Rahalähedane tähendab seda, et optsioonilepingu aktsia hind on lähedal tema alghinnale. Alghind Alghind on hind, mille eest optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, sõltuvalt sellest, kas nad omavad ostuoptsioon või müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. . Seda kasutatakse optsiooni sisemise väärtuse kirjeldamiseks. Valikul on sisemine väärtus ainult siis, kui see on "rahas".
Valik on harva täpselt rahas; seetõttu kasutatakse puhverserverina rahalähedasi võimalusi.
Kokkuvõte
- Rahalähedased optsioonid tähendavad, et praegune aktsia hind on lähedal optsiooni alghinnale. Nemad kasutatakse rahasäästmise võimaluste puhverserverina.
- Valikuvõimalusi nimetatakse tavaliselt rahata, rahaks või rahaks.
- Rahalähedasi optsioone kasutatakse optsioonidega kauplemise strateegiates. Kaks populaarset levikut, mis kasutavad rahalähedasi võimalusi, on liblika ja neutraalsed kalendrivahed.
Valikute tüübid
Kõne valikud
Ostuoptsioon annab optsiooni omanikule õiguse osta alusvara ettemääratud kuupäeval ja hinnaga.
Eelmääratud kuupäeva nimetatakse aegumiskuupäevaks või tähtajaks. Eelmääratud hind, millega omanik saab alusvara osta, on kasutushind või alghind.
Üldiselt tuleks ostuoptsioone kasutada alati aegumiskuupäeval, kui aktsia hind on streigihinnast kõrgem.
Pane Valikud
Müügioptsioon Müügioptsioon Müügioptsioon on optsioonileping, mis annab ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse, müüa alusvara kindlaksmääratud hinnaga (tuntud ka kui streigi hind) enne või kindlaksmääratud aegumiskuupäeva. See on üks kahest peamisest valikutüübist, teine tüüp on kõne võimalus. annab omanikule õiguse müüa alusvara ettemääratud kuupäevaks ja hinnaks. Eelmääratud kuupäeva nimetatakse aegumiskuupäevaks või tähtajaks. Eelmääratud hind, millega omanik saab alusvara müüa, on realiseerimishind või alghind.
Populaarne terminoloogia optsiooniturul
Aktsiahinna positsioneerimist selle alghinna suhtes on kolm peamist kirjeldust.
- Rahasisene
- Raha taga
- Raha otsas
Millal on võimalus rahas?
- Ostuvõimalus Ostuvõimalus Ostuvõimalus, mida tavaliselt nimetatakse "ostuks", on tuletisinstrumentide lepingu vorm, mis annab ostuoptsiooni ostjale õiguse osta aktsia või muu finantsinstrument kindla hinnaga, kuid mitte kohustus. hind - optsiooni alghind - määratud aja jooksul. nimetatakse rahasiseseks, kui aktsia hind on suurem kui lepingus märgitud hind. Rahasisesed kõne valikud on sisemise väärtusega.
- Müügioptsiooni nimetatakse rahasiseseks, kui aktsia hind on väiksem kui lepingus sätestatud alghind. Raha müügioptsioonidel on oma väärtus.
- Eeldades, et tehingukulusid pole, kasutatakse rahasisest optsiooni aegumisel, kui seda pole veel kasutatud.
Millal on võimalus raha taga?
- Müügi- ja müügioptsioone nimetatakse rahaks. Rahas (ATM) Rahas (ATM) kirjeldatakse olukorda, kus optsiooni alghind on võrdne alusvara praeguse turuhinnaga. See on kontseptsioon, kui aktsia hind on võrdne lepingus sisalduva alghinnaga. Raha valikutel puudub sisemine väärtus.
Millal on võimalus rahata?
- Ostuvõimalus on raha eest väljas, kui aktsia hind on madalam selle alghinnast. Rahavälistel kõneoptsioonidel pole sisemist väärtust.
- Müügioptsioon on raha eest väljas, kui aktsia hind on suurem kui selle alghind. Rahata müügioptsioonidel pole sisemist väärtust.
Rahalähedaste võimaluste praktiline rakendamine
Rahalähedasi optsioone kasutatakse tavaliselt optsioonidega kauplemise strateegiates, mis hõlmavad optsioonide, nullkupongiliste võlakirjade ja aktsiate kombinatsiooni kauplemist. Ühised optsioonikaubanduse strateegiad, mis hõlmavad raha lähedal olevaid võimalusi, hõlmavad järgmist:
- Liblikas levib
- Neutraalne kalendrilevi
A liblikas levis nõuab, et kaupleja võtaks positsioone optsioonides, millel on kolm erinevat streigihinda. Strateegia seisneb üldjuhul Euroopa ostuoptsiooni ostmises, mille alghind on madalam kui aktsiahind, Euroopa ostuoptsiooni ostmine, mille alghind on kõrgem kui aktsiahind, ja kahe Euroopa ostuoptsiooni müümine, mille alghind on peaaegu raha lähedal.
See nõuab väikest alginvesteeringut ja annab suurima võimaliku tasuvuse, kui kaks müüdud Euroopa ostuvõimalust on aegumise ajal rahas.
A neutraalne kalendrilevi saab luua, müües rahalähedase tähtajahinnaga Euroopa ostuoptsiooni ja ostes pikema tähtajaga Euroopa ostuoptsiooni, mille streigihind on samuti raha lähedal.
Strateegia esialgsed kulud suurenevad sõltuvalt sellest, kui kaua on tähtajani kulunud aeg. Kasum on maksimaalne, kui aktsia hind aegub rahas.
Rohkem ressursse
Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Valikud: kõned ja müügid Valikud: kõned ja müügid Valik on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa vara kindlaks kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (streik hind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal
- Sisemine väärtus Sisemine väärtus Ettevõtte (või mis tahes investeerimisväärtpaberi) tegelik väärtus on kõigi eeldatavate tulevaste rahavoogude nüüdisväärtus, diskonteeritud sobiva diskontomääraga. Erinevalt suhtelistest hindamisvormidest, kus vaadeldakse võrreldavaid ettevõtteid, vaadeldakse sisemises hindamises ainult ettevõtte oma väärtust.
- Ameerika vs Euroopa vs Bermudani valikud Ameerika ja Euroopa vs Bermudani valikud On erinevaid tüüpe, mis erinevad treeningupiirangute poolest. Uurime selle avastamiseks Ameerika ja Euroopa vs Bermudani võimalusi
- Aktsiaoptsioon Aktsiaoptsioon Aktsiaoptsioon on kahe osapoole vaheline leping, mis annab ostjale õiguse osta või müüa alusvarasid ettemääratud hinnaga ja kindlaksmääratud ajavahemiku jooksul. Aktsiaoptsiooni müüjat nimetatakse optsioonikirjutajaks, kus müüjale makstakse aktsiaoptsiooni ostja ostetud lepingust preemiat.
