Ristiisa pakkumine on sisuliselt pakkumine, mis on nii naeruväärselt soodne, et sellest keeldumine oleks rahalise vastutuse eiramine Usaldusväärne kohustus Usaldusisiku ülesanne on vastutus, mille usaldusvastutele antakse ülesandeks teiste osapooltega suheldes, eriti seoses finantsasjadega. Sisse. See toimub kõige sagedamini ühinemiste ja ülevõtmiste kontekstis ning viitab ühe ettevõtte pakkumisele teise ettevõtte ostmiseks või ülevõtmiseks.
Ristiisa pakkumine
Ristiisa pakkumine on tavaliselt pakkumispakkumine Pakkumine Pakkumine on ettepanek, mille investor teeb börsil noteeritud ettevõtte aktsionäridele. Pakkumine on nende aktsiate pakkumine või müümine kindla hinna eest ettemääratud ajal. Mõnel juhul võib pakkumise teha mitu inimest, näiteks investorite rühm või mõni muu ettevõte. Pakkumispakkumised on tavaliselt kasutatavad omandamisvahendid. See tähendab, et ettevõte või investor esitab pakkumise sihtettevõtte aktsionäridele. Potentsiaalne omandav investor pakub aktsionäridele nende aktsiate eest absurdselt soodsa summa maksmist - näiteks pakub aktsionäridele aktsia 80 dollarit, kui praegune turuhind on vaid 50 dollarit aktsia kohta.
Üks põhjus, miks Ristiisa pakkumised on nii tõhusad, on see, et ettevõte suudab pakkuda aktsionäridele soodsat tehingut ilma sihtettevõtte juhatuse loata või kaasamata. Direktorite nõukogu on sisuliselt aktsionäride koosseisu valitud isikute kogu . Juriidiliselt nõutakse, et iga aktsiaselts paigaldaks direktorite nõukogu; mittetulundusühingud ja paljud eraettevõtted - kuigi seda pole vaja - moodustavad ka direktorite nõukogu. . Ühendavat ettevõtet esindav üksikisik või rühm võib teha pakkumise ja suhelda otse sihtettevõtte aktsionäridega.
Ristiisa pakkumise päritolu
Mõiste "Ristiisa pakkumine" pärineb klassikalisest 1972. aasta maffiafilmist - "Ristiisa" -, kus patriarh - keda mängib Marlon Brando - räägib kellegi tegemisest "pakkumisest, millest nad ei saa keelduda". Filmis on aga pakkumisest raske keelduda mitte seetõttu, et see oleks nii atraktiivne, vaid tõsiste tagajärgede tõttu, mis ähvardavad, kui pakkumist vastu ei võeta.
Ülevõtmismaailmas on ristiisa pakkumine siiski pigem atraktiivne lubadus kui õõvastav ähvardus - nii tulutoov, et vastuvõtval poolel oleks rumal keelduda.
Ristiisa pakkumise näide
Ristiisa pakkumised on äärmiselt tavalised ühinemiste ja ülevõtmiste korral, eriti vaenuliku ülevõtmise kontekstis. Hostile Takeover Vaenulik ülevõtmine ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) kaudu on sihtettevõtte omandamine teise ettevõtte poolt (edaspidi omandaja). otse sihtettevõtte aktsionäride poole pöördumine kas pakkumise tegemise teel või volikirja kaudu. Vaenuliku ja sõbraliku vahe. Sellises olukorras ei soovi sihtrühm ettevõtte omandamist. Pakkumisega tegelev ettevõte - potentsiaalne omandaja - teeb sihtrühma aktsionäridele aga peaaegu vastupandamatu pakkumise, et saada sihtfirmas kontrolliv omakapital.
Sellises olukorras ei saa sihtrühma juhatus aktsionäre pakkumisest keeldumisest veenda, kuna see rikuks tõenäoliselt tema usaldusvastutust vastutada aktsionäride huvides. Mõelgem veelkord sellele, kuidas pakkuda avatud turul müüdava aktsia eest ainult 80 dollarit aktsia eest 80 dollarit aktsiat. Sellise lisatasu pakkumise tõttu keelduvad tõenäoliselt vähesed aktsionärid sellest.
Lõppsõna
Ristiisa pakkumine viitab pakkumisele, millest ei saa keelduda. Selline pakkumine on mõeldud nii pakkumise pikendajale kui ka aktsionäridele, kes pakkumise saavad. Aktsionärid saavad teenida kena kasumi, aidates omandajal saada soovitud omakapitali sihtettevõttes.
Lisaressursid
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:
- Koidurünnak Koidurünnak Koidurünnak viitab potentsiaalse omandaja ootamatule ulatuslikule ostmisele olulisel hulgal sihtettevõtte aktsiatega turu avanemise hetkel ("koit"). Koidurünnaku korraldab potentsiaalne omandav ettevõte tavaliselt vaenuliku ülevõtmise kontekstis.
- Sõbralik ülevõtmine Sõbralik ülevõtmine Ühinemis- ja ühinemistehingute puhul on sõbralik ülevõtmine sihtettevõtte omandamine omandaja / pakkuja poolt sihtettevõtte juhatuse ja juhatuse nõusolekul või heakskiidul.
- Ühinemis- ja ühinemisprotsesside ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid
- Ülevõtmispreemia Ülevõtmispreemia Ülevõtmispreemia on ettevõtte turuväärtuse (või hinnangulise väärtuse) ja selle omandamise tegeliku hinna vahe. Ülevõtmispreemia on kõigi aktsiate ostmise lisakulu ühinemisel ja omandamisel. Lisatasu makstakse 1) kontrolli väärtuse ja 2) sünergia väärtuse tõttu
