CBOE NASDAQ volatiilsusindeks (VXN) on NASDAQ-100 indeksi (NDX) NASDAQ-100 indeksi edastatud lähiajalise volatiilsuse turuootuste mõõdupuu Indeks NASDAQ-100 on börsiindeks, mis sisaldab 100 suurimat, enamikku aktiivselt kaubeldavad mittefinantsettevõtted, mis on noteeritud NASDAQ optsioonide hindades. See mõõdab NASDAQ-100 optsioonide põhjal 30-päevase volatiilsuse turu ootust. CBOE on ainus organisatsioon, mis vastutab indeksil põhineva VXN arvutamise ja levitamise eest.
Allikas
CBOE töötas VXN välja NASDAQ-100 ja S&P 500 suurte volatiilsuste erinevuste tõttu. 1999. aasta alguses tõusis NASDAQ indeks 137% 5132-ni, kuid langes 2000. aasta lõpuks 50%, umbes 2500-ni.
Kui aga S&P 500 tõusis vaid 26%, jõudes tippu 2000 juures, siis langes 2000. aasta lõpuks 15%. NASDAQil ega ühelgi selle partneril ega sidusettevõttel pole indeksi arvutamise ja levitamisega midagi pistmist. See kasutab optsioonide hinnakujunduse mudelit Black-Scholes.
Kokkuvõte
- CBOE VXN on juhtiv NASDAQ-100 indeksiga seotud turu volatiilsuse näitaja. See põhineb NASDAQ 100 optsioonihindade hindadel, mille tähtaeg on 30 päeva.
- Indeksi tegi Chicago Board Options Exchange (CBOE) 2001. aastal. CBOE arvutab ja levitab indeksi väärtust kauplemise ajal pidevalt.
- See arvutatakse täpselt nagu VIX - CBOE tuntum indeks S&P 500 turu volatiilsuse hindamiseks.
Mis on Chicago Board Options Exchange (CBOE)?
CBOE on üks maailma suurimaid turge optsioonidele, mis tegelevad intressimäärade, aktsiate ja indeksitega. Sellest sai börsil noteeritud ettevõte 2010. aastal ja nüüd kannab see nime CBOE Global Markets Inc. USA aktsiaturu eeldatav 30-päevane volatiilsus, mida mõnikord nimetatakse ka "hirmuindeksiks". VIX põhineb S&P 500 indeksi optsioonide hindadel, mis on S&P 500 indeksi (SPX) aktsiate volatiilsuse baromeeter.
CBOE on suuruselt teine optsiooniturg maailmas, otse Korea börsi (KSE) taga. See teeb aastas umbes 300 miljonit lepingut.
Mis on NASDAQ-100 indeks?
NASDAQ-100 indeks on börsiindeks, mis koosneb 100 Nasdaqi aktsiaturul noteeritud ettevõttest. NASDAQ-100 moodustavaid ettevõtteid iseloomustab kõrge turukapitalisatsioon.
Oluline on märkida, et indeksis on ettevõtteid erinevatest tööstusharudest, välja arvatud finantssektor. Indeksis olevate ettevõtete näited on Apple, Amazon, Adobe, Marriott ja Intel.
Mis on Black-Scholesi mudel?
Must-Scholesi mudel on matemaatiline mudel aktsiaturgude optsioonide hindamiseks. Erinevad tegurid, mida mudeli puhul arvesse võetakse, on streigi hind Streikhind Streikhind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, sõltuvalt sellest, kas neil on ostuoptsioon või müügioptsioon. . Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. , alusvara hind, vara tootluse standardhälve ja aeg aegumiskuupäevani. Kuna tegemist on matemaatilise mudeliga, kaasnevad sellega mõned eeldused, näiteks:
- Valik tagab riskivaba tootluse.
- Optsiooni saab kasutada ainult aegumise kuupäeval.
- Alusvara volatiilsus püsib kogu vara eluea jooksul konstantsena.
CBOE VXN esitatakse protsentides ja selle väärtus tiksub kauplemistundidel pidevalt.
VXN-i tõlgendamine
Investorite jaoks, kes on optsioonide indeksitega juba harjunud, põhineb CBOE’S VXN samal tuntud VIXi kontseptsioonil. Isegi kahe indeksi tõlgendamine on sama.
Kõrged väärtused näitavad suurt hirmu ja madalad väärtused hirmu puudumist. Teisisõnu, mida kõrgem on indeks, seda suurem on oodata volatiilsust ja see on tavaliselt ostusignaal. Langev VXN-väärtus tähendab madalamat volatiilsust ja tähendab rahulolevat turgu. Kuid paljud kriitikud ütlevad, et indeksi kasulikkus on üle hinnatud.
VXN-i kasutatakse vastuolulise näitajana, mis aitab investoritel teavitada tehnoloogiaaktsiate kauplemisotsustest, kuna NASDAQ koosneb paljudest tehnoloogiagigantidest. Seda ka seetõttu, et NASDAQ-100 ei hõlma finantstööstuse ettevõtteid.
Parema perspektiivi saavutamiseks on VXN-i äärmiselt madalad näidud tavaliselt alla 15 punkti. Teisalt on äärmiselt kõrged väärtused üle 35 ja näitavad suurt ebakindlust. Kõrge tase on tavaliselt hea aeg ostmiseks ja madal tase on tavaliselt hea aeg müümiseks.
Seotud lugemised
Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:
- Kaudne volatiilsus Kaudne volatiilsus (IV) Kaudne volatiilsus - või lihtsalt IV - kasutab optsiooni hinda, et arvutada, mida turg räägib optsiooni tulevase volatiilsuse kohta
- Turu laius Turu laius Turu laius viitab tehniliste näitajate kogumile, mis hindavad antud aktsiaindeksi hinna tõusu ja langust. Turulaius esindab
- Valikud: kõned ja müügid Valikud: kõned ja müügid Valik on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa vara kindlaks kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (streik hind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal
- Value Line Composite Index Value Line Composite Index Value Line Composite Index loodi 1982. aastal. See oli esimene futuuriturul kaubeldav turuindeks. See hõlmab 1681 loositud ettevõtet
