Ärikrediidi analüüs on hinnang ettevõtte võimele täita oma finantskohustusi. Analüüsi eesmärk on määrata (majandus) üksusega seotud riski tase. Näiteks kui ettevõte emiteerib võlakirju, võib investor analüüsida auditeeritud raamatupidamise aastaaruandeid. Auditeeritud finantsaruanded Avalikud ettevõtted on seadusega kohustatud tagama, et nende finantsaruandeid kontrollib registreeritud CPA. Sõltumatu auditi eesmärk on anda kindlus, et juhtkond on esitanud finantsaruanded, milles pole olulisi vigu. Auditeeritud raamatupidamise aastaaruanne aitab emitendi otsustajatel kindlaks määrata tema maksejõuetuse riski. Pangad vaatavad läbi ka potentsiaalsete laenuvõtjate finantsaruanded, et teha kindlaks nende võime õigeaegselt teha põhi- ja intressimakseid.
Pärast hindamise lõppu saadakse riskireiting. Seda tehakse laenuvõtja maksejõuetuse riski hindamise kaudu. Maksejõuetuse tõenäosus. Maksejõuetuse tõenäosus (PD) on tõenäosus, et laenuvõtja ei täida laenu tagasimakseid, ja seda kasutatakse investeeringust oodatava kahju arvutamiseks. antud usaldustasemel ja kahju suurust, mida laenuandja maksejõuetuse korral kannatab. Riskireiting määrab, kas laenuandja annab laenuvõtjale krediiti, ja kui jah, siis pakutava krediidi summa.
Kokkuvõte
- Ärikrediidi analüüs viitab ettevõtte võlakohustuste täitmise hindamisele.
- Krediidianalüüs määrab (majandus) üksusele riskireitingu, lähtudes ettevõtte makseviivituse riski tasemest ja hinnangulisest kahjude summast, mida laenuandja makseviivituse korral kannatab.
- Laenuandja hindab ettevõtet, et teha kindlaks, kas see genereerib võlgade teenindamiseks piisavaid rahavoogusid, st põhi- ja intressimakseid.
Kuidas kommertskrediidi analüüs töötab
Krediidianalüüsi tegemisel võivad investorid, pangad ja analüütikud kasutada mitmesuguseid tööriistu, näiteks suhteanalüüsi suheanalüüs Ratioanalüüs viitab ettevõtte finantsaruannetes sisalduva mitmesuguse finantsteabe analüüsile. Välised analüütikud kasutavad neid peamiselt ettevõtte erinevate aspektide, näiteks selle kasumlikkuse, likviidsuse ja maksevõime kindlaksmääramiseks. , rahavoogude analüüs ja trendianalüüs ettevõtte vaikeriski kindlakstegemiseks. Mõnikord võivad krediidianalüütikud läbi vaadata tagatise, krediidiajaloo ja juhtkonna võimekuse. Analüütikute eesmärk on ennustada tõenäosust, et laenuvõtja ei täida oma finantskohustusi, ja kahjude taset, mida laenuandja makseviivituse korral kannatab.
Kui pank vaatab laenutaotlust läbi, on põhirõhk laenuvõtja tekitatud rahavoogudel. Peamine suhe, mida kasutatakse laenuvõtja tagasimaksevõime mõõtmiseks, on võlateenuse katte suhe (DSCR) Võlateenuse katte suhe Võlateenuse katte suhe (DSCR) mõõdab ettevõtte võimet kasutada oma põhitegevuse tulusid kõigi võlakohustuste tagasimaksmiseks , sealhulgas nii lühi- kui pikaajalise võla põhiosa ja intresside tagasimaksmine. . DSCR saadakse ettevõtte kogu rahavoogude jagamisel võlateenusega (aastased intressid ja põhimaksed). Võlateenuse katvuse määra võib väljendada miinimummäärana, millest madalamal laenuandja krediidi pikendamist ei aktsepteeri.
Vähem kui üks DSCR näitab, et (majandus) üksuse rahavoog on negatiivne ja tekkinud rahavoog ei ole võlamaksete katteks piisav. Ühe DSCR tähendab, et (majandus) üksus teenib võlakohustuste katmiseks piisavalt tulu. Eelistatud on DSCR 1,5 ja see tähendab, et (majandus) üksus genereerib piisavalt rahavoogusid kõigi võlamaksete tasumiseks ja 50% täiendava rahavoo, mis ületab võla teenimiseks vajaliku.
Ärikrediidi analüüsi 5 C-d
5-krediidianalüüs on põhiraamistik, mis suunab laenu andjat laenuvõtja krediidivõimelisuse hindamisel. 5 C-d on järgmised:
1. Iseloom
Iseloom on krediidianalüüsi oluline element ja selles vaadeldakse laenuvõtja mainet võlgade tasumisel. Laenuandja on huvitatud vastutustundlikele inimestele laenamisest ja peab olema kindel, et neil on äri juhtimiseks õige kogemus, haridus ja teadmised tööstusharust.
Lisaks hindab laenuandja laenuvõtja iseloomu, vaadates nende volitusi, mainet, suhtlemist teiste inimestega ja ka krediidiajalugu. See vaatab üle laenusaaja krediidiaruande, et teada saada, kui palju nad on varem laenanud ja kas nad maksid krediidi õigeaegselt. Enamikul laenuandjatel on baaskrediidiskoor, millele laenutaotlejad peavad vastama, et saada teatud tüüpi krediiti.
2. Mahutavus
Võimekus hindab laenuvõtja võimet laenu teenindada ettevõtte loodud rahavoogude abil. Laenuandja soovib kindlust, et ettevõte genereerib piisavalt rahavoogusid, et oleks võimalik põhi- ja intressimakseid täielikult tasuda.
Laenuandja hindab laenuvõtja suutlikkust, vaadates tema rahavoogude aruandeid, krediidiskoori ning jooksvate laenude ja kulude makseajalugu. See arvutab välja, kuidas tagasimaksed peaksid toimuma, tagasimaksete ajakava, jooksvad rahavood ja tõenäosuse, et laenusaaja saab edukalt tagasimakseid.
3. Kapital
Kapital on rahasumma, mille ettevõtte omanik või juhtkond on ettevõttesse investeerinud. Laenuandjad on valmis andma krediiti laenuvõtjatele, kes on investeerinud oma raha ettevõttesse, mis on tõend laenuvõtja pühendumusest ettevõttele.
Laenuvõtjatel, kellel on ettevõttes suur kapitali sissemakse, on lihtsam saada laenu heakskiitu, kuna neil on väiksem makseviivituse risk. Näiteks kodu ostes saab laenuvõtja, kes on teinud sissemakse umbes 20% maja väärtusest, hüpoteegi paremaid hindu ja tingimusi.
4. Tagatis
Tagatis on tagatis, mille laenuvõtja annab laenu tagatiseks, ja see toimib tagavarana juhul, kui laenusaaja laenu maksmata jätab. Kõige sagedamini on laenu tagatis vara, mille laenuvõtja finantseerimiseks raha laenab. Näiteks on kodu hüpoteekide tagatis ja autolaenud on tagatud sõidukitega. Tagatiseks võivad olla ka ettevõtte varud, kinnisvara, tehase seadmed ja käibekapital.
5. Tingimused
Laenu tingimus viitab laenu eesmärgile ja ka ettevõtluse tingimustele. Laenu eesmärk võib olla tehaseseadmete ostmine, kinnisvaraarenduse rahastamine või käibekapital. Kindla eesmärgiga laene on lihtsam kinnitada kui allkirjalaene, mida saab kasutada mis tahes eesmärgil.
Laenuandja võtab arvesse ka selle ettevõtte olukorda, kus ettevõte tegutseb. Tingimusteks võivad olla majanduse olukord, tööstuse suundumused, konkurents jne ning kuidas need tegurid võivad mõjutada laenuvõtja võimet laenu tagasi maksta.
Seotud lugemised
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid finantsressursse:
- Krediidianalüüsi töökohad Krediidianalüütiku töökohad Krediidianalüütiku töökohad hõlmavad väga erinevaid ametikohti. Üldiselt vastutab krediidianalüütik laenuandja või muu finantsasutuse aitamise eest -
- Krediidiriski analüüs Krediidiriski analüüs Krediidiriski analüüsi võib pidada krediidi jaotamise protsessi pikenduseks. Pärast seda, kui üksikisik või ettevõte pöördub laenu saamiseks panga või finantsasutuse poole, analüüsib laenu andev asutus laenuga seotud võimalikke eeliseid ja kulusid.
- Viivisemäär Viivise määr Viivisemäär näitab viivises olevate laenude protsenti. See näitab laenu andva ettevõtte või panga laenuportfelli kvaliteeti.
- Laenu analüüs Laenu analüüs Laenu analüüs on hindamismeetod, mis määrab kindlaks, kas laene antakse otstarbekatel tingimustel ja kas potentsiaalsed laenuvõtjad saavad ja on nõus laenu tagasi maksma. See kontrollib potentsiaalse laenuvõtja kõlblikkust laenuandmise kriteeriumide alusel.
