Enamik ettevõtteid teevad pikaajalisi investeeringuid, mis nõuavad suures koguses kapitali. Kapital on kõik, mis suurendab inimese võimet väärtust luua. Seda saab kasutada väärtuse suurendamiseks paljudes kategooriates, näiteks rahaline, sotsiaalne, füüsiline, intellektuaalne jne. Ettevõtluses ja majanduses on kaks kõige levinumat kapitali tüüpi rahaline ja inimlik. investeerinud esimestel aastatel peamiselt põhivarasse Varade liigid Levinumad varaliigid hõlmavad käibe-, põhi-, füüsilist, immateriaalset, põhi- ja mittetöötavat vara. PPA (materiaalne põhivara) PP&E (materiaalne põhivara) õigesti tuvastamine ja näiteks materiaalne põhivara on üks bilansis leiduvatest põhivaradest. PP&E-d mõjutavad Capex, amortisatsioon ning põhivara soetamine / realiseerimine. Need varad mängivad võtmerolli ettevõtte tegevuse ja tulevaste kulude finantsplaneerimisel ning analüüsimisel. Vajaliku märkimisväärse rahaväljavoolu tõttu teevad ettevõtted investeeringute analüüsi, et hinnata investeeringu tasuvust ja teha kindlaks, kas see on väärt. See on eriti oluline, kui ettevõttele esitatakse mitu potentsiaalset võimalust ja ta peab tegema investeerimisotsuse, mis põhineb nende pikaajalisel tulul.
Kapitaliinvesteeringu tasuvuse hindamiseks saavad ettevõtted Excelis koostada kapitaliinvesteeringute mudeli, et arvutada peamised hindamismõõdikud, sealhulgas rahavood. Rahavoog Rahavoog (CF) on ettevõtte, asutuse või ettevõtte rahasumma suurenemine või vähenemine. üksikisikul on. Rahanduses kasutatakse seda terminit selleks, et kirjeldada sularaha (valuuta) kogust, mis on antud ajaperioodil loodud või tarbitud. CF-sid on palju, netoväärtus (nüüdisväärtus) puhas nüüdisväärtus (nüüdisväärtus) puhas nüüdisväärtus (NPV) on kõigi tulevaste rahavoogude väärtus (positiivne ja negatiivne) kogu investeeringu praeguse aja jooksul, mis on diskonteeritud. NPV analüüs on sisemise hindamise vorm ja seda kasutatakse laialdaselt kogu finants- ja raamatupidamisarvestuses ettevõtte väärtuse, investeeringute väärtpaberite, sisemise tasuvuse määra (IRR) määramiseks Sisemise tasuvuse määra (IRR) Sisemise tasuvuse määra (IRR) on diskontomäär, mis muudab projekti nüüdisväärtuse (NPV) nulli. Teisisõnu, see on eeldatav liitne aastane tootlus, mis teenitakse projektilt või investeeringult. ja tasuvusaeg Tasuvusaeg Tasuvusaeg näitab, kui kaua võtab ettevõte investeeringu tagasi. .
Selles juhendis toome välja peamised reaartiklid, mis peaksid kuuluma kapitaliinvesteeringute mudelisse, ja kuidas kasutada arvutatud mõõdikuid investeeringu hindamiseks.
# 1 Tulud, kulud ja kasum
Kapitaliinvesteeringute mudeli loomise esimene samm on investeerimisperioodi rahavoogude kindlaksmääramine. Selles lihtsustatud mudelis esitame kasumiaruande, kasutades minimaalset arvu ridu - tulud, kulud ja kasum. Aastatulust kulutuste lahutades saame määrata investeerimisperioodi jooksul iga aasta kasumi, mida kasutatakse kapitaliinvesteeringu rahavoogudena.
# 2 Kapitaliinvesteeringud ja rahavood
Järgmisena peame kindlaks määrama projekti investeeritud kapitali summa, mis võrdub investeerimisperioodi rahavoogudega. Selle teabe abil saame seejärel arvutada aastased rahavood järgmise valemi abil:
Rahavoog (aastane) = kasum - kapitaliinvesteering
Rahavoogude rida on peamiseks sisendiks selle kapitaliinvesteeringu nüüdisväärtuse (NPV) ja sisemise tootluse (IRR) arvutamisel.
Samuti peame määrama kumulatiivse rahavoo, mis on sisuliselt kõigi investeeringult oodatavate rahavoogude summa. Kumulatiivseid rahavoogude näitajaid kasutatakse investeeringu tasuvusaja arvutamiseks.
# 3 puhas nüüdisväärtus (NPV)
Neto nüüdisväärtus (NPV) nüüdisväärtus (NPV) nüüdisväärtus (NPV) on kõigi tulevaste rahavoogude väärtus (positiivne ja negatiivne) kogu investeeringu eluea jooksul, mis on diskonteeritud praeguseni. NPV analüüs on sisemise hindamise vorm ja seda kasutatakse laialdaselt kogu finants- ja raamatupidamisarvestuses ettevõtte väärtuse määramiseks, investeeringute väärtpaber, mis on kõigi tulevaste rahavoogude väärtus kogu praeguse ajaga diskonteeritud kapitaliinvesteeringu eluea jooksul. Selles näites määrame puhasväärtuse, kasutades kolme erinevat diskontomäära. Diskontomäär Ettevõtte rahanduses on diskontomäär tulumäär, mida kasutatakse tulevaste rahavoogude diskonteerimiseks tagasi nende praegusele väärtusele. See määr on sageli ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu (WACC), nõutav tootlus või takistusmäär, mida investorid loodavad teenida, võrreldes investeeringu riskiga. - 10%, 15% ja 20%. See määr on sageli ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu (WACC) WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja see näitab ettevõtte segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ning annab ka allalaaditava WACC kalkulaatori või nõutava tootluse, mida investorid loodavad teenida, võrreldes investeeringu riskiga.
Excelis saate NPV funktsiooni abil leida tulevaste rahavoogude rea võrdsete ajaperioodidega nüüdisväärtuse. Funktsiooni NPV valem on = NPV (määr, rahavood).
Selles näites oleks selle kapitaliinvesteeringu NPV 120 021 dollarit, kui diskontomäär on 10%, 77 715 dollarit, kui diskontomäär on 15%, ja 48 354 dollarit, kui diskontomäär on 20%. See ütleb meile, et kui kapitaliinvesteeringuga on seotud suurem risk, ootavad investorid täna vähem maksta ja tulevikus suuremat tootlust.
# 4 Sisemine tootlus (IRR)
Sisemine tootlus (IRR) Sisemine tootlus (IRR) Sisemine tasuvuse määr (IRR) on diskontomäär, mis muudab projekti praeguse netoväärtuse (NPV) nulliks. Teisisõnu, see on eeldatav liitne aastane tootlus, mis teenitakse projektilt või investeeringult. on kapitali investeeringu eeldatav teenitud liitkasumimäär. IRR-i võrreldakse tavaliselt ettevõtte WACC-ga, et teha kindlaks, kas investeering on väärt või mitte. Kui IRR on suurem või võrdne WACC-ga, aktsepteerib ettevõte projekti hea investeeringuna. Vastupidi, ettevõte lükkaks investeeringu tagasi, kui IRR on väiksem kui WACC.
Funktsiooni IRR abil saate Excelis tulumäära arvutamiseks tulevaste rahavoogude seeria põhjal. IRR-funktsiooni valem on = IRR (määr, rahavood).
# 5 tasuvusaeg
Viimane mõõdik, mille arvutatakse kapitaliinvesteeringu jaoks, on tasuvusaeg Tasuvusaeg Tasuvusaeg näitab, kui kaua võtab ettevõte investeeringu tagasi. , mis on kogu aeg, mis ettevõttel kulub investeeringute hüvitamiseks. Tasuvusaeg on sarnane tasuvusanalüüsiga. Kasumimäära ühikute arv. Nimiväärtusega ühikute arv on kauba- või teenusühikute arv, mida ettevõte peab müüma tasakaalu saavutamiseks, ehk teisisõnu: ei kannata rahalisi kaotusi, vaid ei tooda ka kasumit. kuid püsikulude katmiseks mõeldud ühikute arvu asemel vaadeldakse investeeringu tagastamiseks kuluvat aega.
Lihtne viis tasuvusaja arvutamiseks on lugeda perioodide arv, kuni ettevõte teenib investeeringult positiivse kumulatiivse rahavoo. Esitatud näites on ettevõttel positiivne kumulatiivne rahavoog 5. aastal ja seega on selle investeeringu tasuvusaeg 5 aastat.
# 6 rahavoogude diagramm
Lisaks tasuvuse arvutamisele on rahavoogude diagramm ka hea viis visualiseerida rahavoogude suundumusi investeerimisperioodil ja ajal, mil investeering tasakaalus on. Ülaltoodud näites tähistab sinine tulpdiagramm investeeringu iga-aastast rahavoogu, oranžiga joondiagramm aga perioodi kumulatiivset rahavoogu.
Punkt, kus oranž joon ristub horisontaalteljega, on läbimurdepunkt, kus ettevõte teenib null kumulatiivset rahavoogu ja hakkab pärast kogu algse investeeringu tagasimaksmist positiivset rahavoogu kajastama.
Laadige alla tasuta mall
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!
Lisateave
Loodame, et see on olnud kasulik juhend selle kohta, mis on kapitaliinvesteeringute mudel ja kuidas seda kasutada investeeringu tasuvuse hindamiseks. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia.
Kui soovite rohkem teada saada, on Finance'il kõik karjääri edendamiseks vajalikud ressursid:
- Finantsmudelite tüübid Finantsmudelite tüübid Kõige tavalisemad finantsmudelite tüübid hõlmavad järgmist: 3 avalduse mudel, DCF mudel, ühinemiste ja ühinemiste mudel, LBO mudel, eelarvemudel. Avastage 10 parimat tüüpi
- Kasumiaruanne Kasumi ja kahjumi aruanne (P&L) Kasumiaruanne (P&L) või kasumiaruanne või tegevusaruanne on finantsaruanne, mis sisaldab kokkuvõtet ettevõtte tuludest, kuludest ja kasumist / kahjumist antud perioodil ajaperiood. P&L avaldus näitab ettevõtte võimet müüki genereerida, kulusid hallata ja kasumit teenida.
- Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
- Investeeritud kapitali tasuvus (ROIC) ROIC ROIC tähistab investeeritud kapitali tasuvust ja on kasumlikkuse suhe, mille eesmärk on mõõta protsentuaalset tootlust, mille ettevõte teenib investeeritud kapitalilt.
