Aktivistist investor on füüsilisest isikust või institutsionaalne investor, kes soovib omandada kontrollettevõtte osaluse sihtettevõttes, saades kohti ettevõtte direktorite nõukogus. Juhatus on sisuliselt koosseis inimestest, kes valitakse aktsionäre esindama. Juriidiliselt nõutakse, et iga aktsiaselts paigaldaks direktorite nõukogu; mittetulundusühingud ja paljud eraettevõtted - kuigi seda pole vaja - moodustavad ka direktorite nõukogu. . Aktivistidest investorid soovivad sihtfirmas olulisi muudatusi teha ja sihtfirmas tajutud varjatud väärtust avada.
Aktivistidest investorid otsivad tavaliselt ettevõtteid, mis nende arvates demonstreerivad oma juhtimises esinevat struktuurilist viga, ja otsivad lisaväärtust kas mõjutades praeguse juhtkonna otsuseid või asendades need uue juhtimisega.
Aktivistide investorite tüübid
Aktivistidest investoreid on mitmel erineval kujul, sealhulgas:
1. Individuaalsed aktivistidest investorid
Üksikisikutest aktiivsed investorid on tavaliselt väga jõukad ja mõjukad. Nad saavad kasutada oma kapitali suure hulga ettevõtte aktsiate ostmiseks, et saada juhatuses piisavalt hääleõigusi. Nende eesmärk on mõjutada strateegilist suunda Ettevõtte strateegia Ettevõtte strateegia keskendub ressursside, riski ja tootluse juhtimisele ettevõttes, mitte konkurentsieeliste vaatamisele sihtettevõtte äristrateegias.
Üksikisikud on rahandussektoris tavaliselt hästi tuntud ja kasutavad oma mõju ettevõtte strateegias struktuurimuudatuste tegemiseks. Näiteks kui üksikaktivist ei usu, et juhtkond eraldab kapitali õigesti, saavad nad kasutada oma mõju direktorite nõukogu üle, et taotleda erinevat kapitali jaotamist.
Mõned näited tuntud aktivistidest aktsionäridest on:
- Bill Ackman - Pershing Capitali asutaja ja tegevjuht (tegevjuht)
- Carl Icahn - ettevõtte Icahn Enterprises asutaja
- David Einhorn - Greenlight Capitali asutaja ja president
- Dan Loeb - kolmanda punkti partnerite asutaja
Individuaalaktivistist investorite eelised
Üksikud aktivistidest investorid võivad olla võimelised praegustele aktsionäridele lisaväärtust andma, suunates juhtimistegevust aktsionäride parimatele huvidele. Aktivistidest investorid saavad anda hääle killustatud aktsionäridele, kellel ei ole piisavalt aktsiaid, et juhtimisotsuseid mõjutada.
Individuaalaktivistist investorite puudused
Aktiivsetel aktsionäridel ei pruugi olla samu huve ega eesmärke kui teistel aktsionäridel ja seetõttu võib see hävitada aktsionäride väärtust. Näiteks võib aktivistist aktsionär eelistada ainult lühiajalist osaluse ajahorisondi ;. Need mõjutavad juhtkonda otsuste langetamisel, mis on ettevõttele lühikese aja jooksul kasulikud pikaajalise osalusperioodiga aktsionäride kahjuks.
2. Erakapitalifirmad
Aktivistlikud investorid erakapitalifirmade näol Top 10 erakapitalifirmat Kes on kümme parimat erakapitalifirmat maailmas? Meie nimekiri kümne suurima PE-ettevõtte kohta, mis on sorteeritud kogutud kapitali järgi. Levinud strateegiad P.E. hõlmavad võimendatud väljaostusid (LBO), riskikapitali, kasvukapitali, raskustes olevaid investeeringuid ja mezzanine kapitali. rakendada paljusid erinevaid strateegiaid, kuid võtab tavaliselt aktsiaseltsi üle kontrolli eesmärgiga muuta see eraõiguslikuks. Erakapitalifirma struktuur hõlmab usaldusosanikke, kellele kuulub märkimisväärne osa fondist ja kellel on piiratud vastutus, ning täisosanikku, kes võtab endale piiramatu vastutuse. Erakapitaliettevõtted kasutavad erinevate investorite kapitali, kes on valmis investeerima suures koguses kapitali pikemaks ajaks.
Erakapitalifirmade investeeringud on paljudes erinevates olukordades, sealhulgas:
- Võimendatud väljaostud: Ettevõtte ostmine tervikuna eesmärgiga ümber kujundada kapitali struktuur, et suurendada selle väärtust, ja investeerimisest loobumine ettevõtte edasimüügi või IPO-ga (esmane avalik pakkumine)
- Hädas investeering: Otsivad raskustes ettevõtteid või ärivaldkondi (pankroti äärel)
- Riskikapital: Kapitali pakkumine alustavatele ettevõtjatele või ettevõtjatele, võib-olla aidata ettevõtjal oma ettevõtet kasvatada ja vastutasuks saada alginvesteeringust omakapital
Erakapitalifirmade eelised
Erakapitalifirmad annavad paljudele ettevõtetele ja alustavatele ettevõtetele juurdepääsu likviidsusele ja kapitalile olukordades, kus neil võib olla juurdepääs tavapärasele rahastamisele. Lisaks võivad erakapitaliettevõtted pakkuda väärtust praegustele investoritele ettevõttes, mis ei toimi avalikel turgudel, võimaldades ettevõttel eemale hoida avaliku turu kontrollist.
Erakapitalifirmade puudused
Erakapitaliettevõtetel on osaluste likvideerimine raskem, kuna ostjate ja müüjate leidmiseks puudub ametlik turg. Eraettevõtte müümiseks ostja leidmiseks võib kuluda märkimisväärselt palju aega. Lisaks toimub hinnakujundus läbirääkimiste teel ja seetõttu võivad realiseerunud tulud varieeruda tingimustel, mida turg ei ole kindlaks määranud.
3. Riskifondid
Aktivistlikud investorid riskifondide näol saavad aktsiaseltsi kontrolli mitmel viisil üle võtta. Riskifondid võivad kasutada individuaalse aktivistina tegutseva investori lähenemist või käituda nagu erakapitalifirmad. Riskimaandamisfondi põhieesmärk on teenida investoritele tootlust olenemata sellest ning fondide suhtes ei kehti piirangud strateegiate suhtes, mida nad saavad selleks kasutada.
Paljud üksikud aktivistidest investorid tegutsevad riskifondide avamise kaudu ja sarnaselt erakapitali investeerimisfirmadega asutatakse neid mitme usaldusosaniku ja täisosaniku investeeringutega. Investeeringud on mittelikviidsed, kuna need on tavaliselt fikseeritud vähemalt üheks aastaks, et pakkuda riskifondide valitsejatele paindlikkust.
Riskifondide eelised
Riskifondidel puudub volitus alfa genereerimiseks. Alfa on alfa, mis mõõdab investeeringu tootlust sobiva võrdlusindeksi, näiteks S&P 500 suhtes. Ühe täht (baasväärtus on null) näitab, et tootlus Investeering kindlal ajavahemikul edestas turu keskmist 1%. ja seetõttu saab kasutada paljusid erinevaid strateegiaid, ilma et peaks muretsema investorite või investeerimispoliitika avalduse (IPS) järgimise pärast. Investeerimispoliitika avaldus (IPS) investeerimispoliitika avaldus (IPS), portfellihalduri ja kliendi vahel koostatud dokument, kirjeldab reegleid ja juhiseid, mida portfell sisaldab. See võimaldab riskifondidel olla agressiivne ettevõtete sihtimisel ja muudatuste tegemisel. See pakub neile võimalusi teha aktivistide investeeringuid ja suurendada aktsionäride väärtust.
Riskifondide puudused
Riskifondid on suures osas reguleerimata ja seetõttu võivad need tekitada arvukaid vaidlusi. Lisaks on riskifondidesse investeerimine kallim; neid kasutavad tavaliselt rikkad investorid. Samuti jäävad fondid tavaliselt alla laia turu ja pakuvad väga kõikuvat tootlust.
Lisaressursid
Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Need täiendavad ressursid on väga kasulikud, et aidata teil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks ja edendada oma karjääri täiel määral.
- Kõrge netoväärtusega üksikisikud (HNWI) Kõrge netoväärtusega üksikisikud (HNWI) Kõrge netoväärtusega üksikisikud (HNWI) tähendavad isikut, kelle netoväärtus on likviidsetes varades vähemalt 1 000 000 dollarit, näiteks raha ja sularaha
- Vaenulik ülevõtmine Vaenulik ülevõtmine Vaenulik ülevõtmine ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) korral on sihtettevõtte omandamine teise ettevõtte (edaspidi omandaja) poolt, suunates otse sihtettevõtte aktsionäridele kas pakkumismenetluse kaudu või pakkumise kaudu. volikirja hääletus. Vaenuliku ja sõbraliku vahe
- Institutsionaalne investor Institutsionaalne investor Institutsionaalne investor on juriidiline isik, kes kogub arvukate investorite (võivad olla erainvestorid või muud juriidilised isikud) rahalisi vahendeid
- Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
