Intressikatte suhe (ICR) on finantssuhe, mida kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kui hästi suudab ettevõte maksta intressi oma tasumata võlgadelt Senior ja Allutatud võlg. Kõrgemate ja allutatud võlgade mõistmiseks tuleb kõigepealt üle vaadata kapitalipakk. Kapitali virnastamine on erinevate rahastamisallikate prioriteet. Vanemad ja allutatud võlad viitavad nende positsioonile ettevõtte kapitalikogus. Likvideerimise korral makstakse kõigepealt välja vanem võlg. ICR-i kasutavad tavaliselt laenuandjad USA tipppangad. USA föderaalse hoiuste kindlustuse korporatsiooni andmetel oli USA-s 2014. aasta veebruari seisuga 6799 FDIC-ga kindlustatud kommertspanka. Riigi keskpank on Föderaalreservi pank, mis olemasolu pärast föderaalreservi seaduse vastuvõtmist 1913. aastal, võlausaldajad ja investorid, et teha kindlaks ettevõttele kapitali laenamise riskantsus. Intressikatvuse suhet nimetatakse ka teenitud intresside korrutiseks.
Intressikatvuse määra valem
Intressikatvuse määra valem arvutatakse järgmiselt:
Kus:
- EBIT EBIT juhend EBIT tähistab kasumit enne intresse ja makse ning on üks viimaseid kasumiaruande vahesummasid enne puhaskasumit. EBIT-d nimetatakse mõnikord ka ärituluks ja seda nimetatakse selleks, kuna see leitakse kõigi tegevuskulude (tootmis- ja tootmisega mitteseotud kulud) müügitulust lahutades. on ettevõtte ärikasum (kasum enne intresse ja makse)
- Intressikulu Intressikulu Intressikulud tekivad ettevõttest, kes finantseerib võla või kapitalirendi kaudu. Intress on kasumiaruandes, kuid seda saab arvutada ka võla graafiku kaudu. Graafikus tuleks välja tuua kõik peamised võlakohustused, mis ettevõttel bilansis on, ja arvutada intress korrutades intressid, mida makstakse mis tahes laenult, nagu võlakirjad, laenud, krediidiliinid jne.
Intressikattemäära näide
Näiteks teatas ettevõte A kogutulust 10 000 000 dollarit koos COGS-iga (müüdud kaupade kulud) Müüdud kauba maksumus (COGS) Müüdud kauba maksumus (COGS) mõõdab mis tahes kauba või teenuse tootmisega seotud otseseid kulusid. See sisaldab materjalikulusid, otseseid tööjõukulusid ja tehase otseseid üldkulusid ning on otseselt proportsionaalne tuludega. Kui tulud suurenevad, on kauba või teenuse tootmiseks vaja rohkem ressursse. COGS on sageli 500 000 dollarit. Lisaks olid viimase aruandeperioodi tegevuskulud 120 000 dollarit palka, 500 000 dollarit üüri, 200 000 dollarit kommunaalteenuseid ja 100 000 dollarit amortisatsiooni. Perioodi intressikulu on 3 000 000 dollarit. Äriühingu A kasumiaruanne on esitatud allpool:
Intressikatvuse määra määramiseks toimige järgmiselt.
EBIT= Tulud - COGS - tegevuskulud
EBIT = 10 000 000 - 500 000 - 120 000 - 500 000 - 200 000 - 100 000 dollarit = 8580 000 dollarit
Seetõttu:
Intressikattemäär = 8580 000 dollarit / 3 000 000 dollarit = 2,86x
Ettevõte A võib oma ärikasumiga maksta intressimakseid 2,86 korda.
Laadige alla tasuta mall
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!
Intressikattemäära tõlgendamine
Mida madalam on intresside kattekordaja, seda suurem on ettevõtte võlg ja pankroti võimalus Pankrot Pankrot on inimese või mitteinimliku üksuse (firma või valitsusasutuse) õiguslik seisund, kes ei suuda võlausaldajatele tasumata võlgu tagasi maksta. . . Intuitiivselt näitab madalam suhe, et intressimaksete täitmiseks on saadaval vähem ärikasumit ja et ettevõte on haavatav kõikuvate intressimäärade suhtes. Seetõttu viitab kõrgem intressikatvuse määr rahalisele seisundile – ettevõte suudab intressikohustusi paremini täita.
Kõrge suhe võib aga viidata ka sellele, et ettevõte jätab kasutamata võimalused oma kasumit võimenduse abil suurendada. Rusikareeglina oleks ICR üle 2 vaevalt vastuvõetav püsivate tulude ja rahavoogudega ettevõtete jaoks. Mõnel juhul soovivad analüütikud näha ICR-i üle 3. ICR alla 1 tähendab halba finantsseisundit, kuna see näitab, et ettevõte ei saa oma lühiajalisi intressikohustusi tasuda.
Intressikattemäära esmane kasutus
- ICR-i kasutatakse selleks, et määrata kindlaks ettevõtte suutlikkus tasuda võlgnevuse intressikulu.
- ICR-i kasutavad laenuandjad, võlausaldajad ja investorid, et teha kindlaks ettevõttele raha laenamise riskantsus.
- ICR-i kasutatakse ettevõtte stabiilsuse määramiseks – kahanev intressiintressimäär näitab, et ettevõte ei pruugi tulevikus oma võlakohustusi täita.
- ICR-i kasutatakse ettevõtte lühiajalise finantsseisundi määramiseks.
- ICR-i trendianalüüs annab selge pildi ettevõtte stabiilsusest intressimaksete osas.
Kasutagem näiteks intressi katmise määra mõistet kahe ettevõtte võrdlemiseks:
Kui võrrelda nii ettevõtte A kui ka B intramimäärasid viie aasta jooksul, näeme, et ettevõte A suurendas intressimäärasid pidevalt ja näib olevat stabiilsem, samas kui ettevõte B näitas intressimäärade langust ja võib tulevikus tekkida likviidsusprobleeme.
Lisaressursid
Finance on ülemaailmne finantsanalüütikute koolituse ja karjääri edendamise pakkuja finantsspetsialistidele, sealhulgas finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütik (FMVA) ™. Lisateabe saamiseks ja oma karjääri laiendamiseks vaadake allolevaid täiendavaid asjakohaseid finantsressursse.
- Intressikulu Intressikulu Intressikulu tekib ettevõttelt, kes finantseerib võla või kapitalirendi kaudu. Intress on kasumiaruandes, kuid seda saab arvutada ka võla graafiku kaudu. Graafikus tuleks välja tuua kõik peamised võlad, mis ettevõttel bilansis on, ja arvutada intress korrutades intressi
- Efektiivne aastane intressikulu Efektiivne aastane intressimäär Efektiivne aastane intressimäär (EAR) on intressimäär, mida korrigeeritakse antud perioodi liitumisega. Lihtsamalt öeldes tõhus
- Võlakulu Võlakulu Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust.
- Võlgade loetelu Võlgade ajakava Võlgade graafik esitab kogu ettevõttel oleva võla graafikus, lähtudes selle tähtajast ja intressimäärast. Finantsmudelites voolavad intressikulud
