Turudevaheline analüüs hõlmab enam kui ühe seotud varaklassi analüüsi - näiteks aktsiad, võlakirjad, toorained Toorained Tooraine on teine varade klass nagu aktsiad ja võlakirjad. Kuid nad on selles mõttes erinevad, et need on maalt pärit tooted, mille hulka kuuluvad puuvill, õli, gaas, mais, nisu, apelsinid, kuld ja uraan. Põhimõtteliselt on toormeks toorained ja valuutad. Seda tehakse selleks, et aidata kindlaks teha vaadeldava varaklassi tugevus või nõrkus. Selle kontseptsiooni tutvustas esimest korda finantsturgude analüütik John Murphy oma raamatus “Kauplemine turuosaliste analüüsiga”.
Murphy sõnul võib kauplejatele kasu olla erinevate varaklasside vaheliste suhete uurimisest. Turuülene analüüs aitab investoritel tuvastada investeerimistsükli etapi koos kõige paremini ja halvemini toimivate varaklassidega.
Turudevahelise analüüsi lagundamine
Turudevaheline analüüs hõlmab varaklasside vaatamist Varaklass Varaklass on sarnaste investeerimisvahendite rühm. Erinevad investeerimisvarade klassid või tüübid - näiteks fikseeritud tuluga investeeringud - on rühmitatud sarnase finantsstruktuuri alusel. Tavaliselt kaubeldakse nendega samadel finantsturgudel ja nende suhtes kehtivad samad reeglid ja määrused. või finantsturgudel, millel on tugev seos. Näiteks saab USA aktsiaturgu analüüsides uurida seotud turge nagu USA dollar, toormehinnad ja võlakirjaturg. Toormehindadel on USA aktsiaturul sageli otsene mõju. Seetõttu võib aktsiaturu edasise suuna ennustamiseks kasutada toorainete ja aktsiate analüüsi koos.
Turudevahelise analüüsi korrelatsioon
Turgude vaheliste seoste analüüsimine kahe või enama muutuja vahel on tavaliselt võimalik saadaolevate andmete, diagrammide võrdluste või arvutustabeli abil. Enamik investoreid / kauplejaid kasutab erinevates andmekogumites ühe ja teise muutuja vahelise turu vahelise seose analüüsimiseks korrelatsioone. Korrelatsiooni aste Korrelatsioon Korrelatsioon on kahe muutuja vahelise seose statistiline mõõde. Mõõtu saab kõige paremini kasutada muutujate vahel, mis näitavad omavahel lineaarset suhet. Andmete sobivust saab visuaalselt kujutada hajusdiagrammil. muutujate vahel näitab seose tugevust.
1. Positiivne korrelatsioon
Kahe muutuja korrelatsiooniuuring võib anda positiivse või negatiivse korrelatsiooni. Positiivne korrelatsioon tähendab, et kaks muutujat kipuvad liikuma tandemina. Korrelatsiooninäit võib ulatuda +1,0-ni, mis oleks ideaalne positiivne korrelatsioon. Investeerimismaailmas tähendaks see, et kaks vara või varaklassid liiguvad üksteisega lukusammul. Ilmselt on täiuslik korrelatsioon väga haruldane.
Mis tahes lugemine vahemikus +0,7 kuni +1,0, mis kestab pikka aega, näitab, et need kaks muutujat on üksteise suhtes statistiliselt olulised. Selliste suhete tuvastamine turudevahelise analüüsi kaudu võib olla investoritele ostu / müügi otsuste langetamisel väga kasulik.
2. Negatiivne / pöördkorrelatsioon
Teiselt poolt on negatiivne korrelatsioon, mida nimetatakse ka pöördkorrelatsiooniks Negatiivne korrelatsioon Negatiivne korrelatsioon on suhe kahe vastassuunas liikuva muutuja vahel. Teisisõnu, kui muutuja A suureneb, muutuja B väheneb. Negatiivset korrelatsiooni tuntakse ka pöördkorrelatsioonina. Vaadake näiteid, graafikuid ja näitab negatiivset seost kahe muutuja vahel. Negatiivsed korrelatsiooniväärtused võivad ulatuda -1,0-ni. Püsiv korrelatsioon vahemikus -0,7 kuni -1,0 näitab statistiliselt olulist seost. Negatiivsete korrelatsioonide korral on oluline meeles pidada, et muutujad liiguvad üksteise suhtes pöördvõrdeliselt.
Kui suhe on nullpunkti lähedal, näitab see, et suhe kahe muutuja vahel on nõrk. Kui suhe liigub positiivsest negatiivseks (ja vastupidi), näitab see, et suhe kahe muutuja vahel on ebastabiilne ja sellele ei saa kauplemissuuna andmisel tugineda. Sisuliselt puudub muutujate vahel usaldusväärne seos.
Inflatsiooni- ja deflatsioonisuhted
Kaks peamist turutevahelist analüüsi ja seoseid mõjutavat tegurit on inflatsiooni- ja deflatsioonijõud. Inflatsioonist / deflatsioonist mõjutatud kõige selgemini määratletud turgudevahelised suhted hõlmavad võlakirju ja kaupu, aktsiaid ja võlakirju ning toorainet ja USA dollarit.
1. Inflatsioonilised suhted
Inflatsioonikeskkonnas on aktsiate ja võlakirjade vahel tavaliselt positiivne seos. Kui ühe vara väärtus tõuseb, järgib seda ka teine vara. Tavaliselt muudavad võlakirjad suunda enne aktsiaid, mistõttu võlakirjade hinna suuna muutmine võib viidata sellele, et aktsiate hinnad võivad lähitulevikus muutuda.
Lisaks on inflatsiooni ajal USA dollari ja toorainete ning võlakirjade ja toorainete vahel pöördvõrdeline seos. Kui ühe varaklassi hind tõuseb, siis teine varaklass langeb.
2. Deflatsioonilised suhted
Deflatsioonikeskkonnas on aktsiahindade ja võlakirjahindade vahel tavaliselt pöördvõrdeline seos. Pange tähele, et see tähendab aktsiahindade ja intressimäärade positiivset korrelatsiooni.
Samuti on USA dollari ja toormehindade ning võlakirjade ja toorainete vahel pöördvõrdeline seos. Need esitavad samu stsenaariume nagu inflatsioonikeskkonna puhul. Ainus positiivne seos deflatsioonikeskkonnas on aktsiahindade ja toormehindade vahel.
Turudevahelise analüüsi tähtsus
Turudevaheline analüüs võib anda ülevaate finantsturgude tulevase suuna kohta. Erinevate varaklasside vaheliste seoste kindlaksmääramine võib anda olulisi kinnitusi kaalutava vara tõenäolise suuna kohta. Näiteks võivad teatud aktsiate vahelised suhted anda ülevaate uue suuna algusest. See võib aidata investoritel kas väljuda olemasolevatelt positsioonidelt või siseneda uutele positsioonidele, mis on valmis trendimuutustest kasu saama.
Kuid ühtegi analüüsimeetodit pole kavandatud kasutamiseks ainsa varade analüüsimise meetodina. Turuülest analüüsi kasutatakse kõige tõhusamalt koos teiste analüütiliste vahendite või tehnikatega. Samuti pidage meeles, et turudevahelise analüüsi kaudu ilmnenud korrelatsioonide püsimine ei ole garanteeritud. Majandustingimuste muutumine võib põhjustada seoseid. Positiivsed korrelatsioonid varaklasside vahel võivad muutuda negatiivseteks korrelatsioonideks või korrelatsioon üldse lakata - see tähendab, et varade vahel pole enam statistiliselt olulist seost.
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finantsi selgitust turuülese analüüsi kohta. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Võlakirjade hinnakiri Võlakirjade hinnakiri Võlakirjade hinnakujundus on teadus võlakirja väljalaskehinna arvutamiseks kupongi, nimiväärtuse, tootluse ja lõpptähtaja alusel. Võlakirjade hinnakujundus võimaldab investoritel
- Fikseeritud ja fikseeritud vahetuskursid Fikseeritud ja fikseeritud vahetuskursid Välisvaluuta vahetuskursid mõõdavad ühe valuuta tugevust teise suhtes. Valuuta tugevus sõltub paljudest teguritest, näiteks selle inflatsioonimäärast, koduriigis valitsevatest intressimääradest või valitsuse stabiilsusest.
- Juhend toormekaubanduse saladustele Juhend toormekaubanduse saladustele Edukad kaubakauplejad teavad toormekaubanduse saladusi ja teevad vahet erinevat tüüpi finantsturgudel. Toorainetega kauplemine erineb aktsiatega kauplemisest.
- Tehniline analüüs - algaja juhend Tehniline analüüs - juhend algajale Tehniline analüüs on investeeringute hindamise vorm, mis analüüsib varasemaid hindu, et ennustada tulevast hinnatoimet. Tehnilised analüütikud usuvad, et kõigi turuosaliste ühine tegevus kajastab täpselt kogu asjakohast teavet ja seepärast määrab väärtpaberitele pidevalt õiglase turuväärtuse.
