Vastupidavuse kallutatus on alateadlik kalduvus prognoosida minevikusündmusi või -juhtumeid tulevikku. Teisisõnu, vastupidavus on kognitiivse eelarvamuse tüüp Kognitiivne eelarvamus Kognitiivne eelarvamus on tunnetusviga, mis tekib inimese mõttekäigus, kui otsuse tegemine on vigane tema isiklike veendumuste tõttu. Kognitiivsetel vigadel on käitumishalduse teoorias suur roll eeldusel, et varasemad suundumused jätkuvad ka tulevikus. Terminit püsivuse kallutatus kasutatakse käitumuslikus finantseerimises. Käitumuslik finants. Käitumuslik rahastamine on psühholoogia mõju uurimine investorite või finantspraktikute käitumisele. See hõlmab ka järgnevat mõju turgudele. See keskendub asjaolule, et investorid pole alati ratsionaalsed ja prognoosivad.
Vastupidavuse eelarvamuse tagajärjed
Vastupidavuse kallutatus võib investorite jaoks oluliselt negatiivselt mõjutada otsuste tegemist. Punkti illustreerimiseks kujutage ette investorit, kes usub, et ettevõte, mis on regulaarselt ületanud analüütikute hinnanguid aktsiakasumile (EPS) aktsiakasumile (EPS) aktsiakasumile (EPS), on peamine mõõdik, mida kasutatakse aktsionäri aktsiaosa määramiseks. ettevõtte kasum. EPS mõõdab iga lihtaktsia kasumit seda lõpmatuseni. Kujutage siis ette, et tööstuse konkurentsimaastik muutub ja ettevõte ei muuda oma ärimudelit. IB Pitchbook - ärimudel, prognoos, omandiline kuuluvus Iga ettevõtte ärimudel on ainulaadne ja nende põhitegevuste teostamine on see, kuidas ettevõte saab oma konkurentsivõime eelis. Investeerimispankuril on hädavajalik, et ta saaks vastuseks äritegevuse põhjaliku mõistmise. Aja jooksul hakkas see ettevõte tootlust halvemaks muutma ja see osutus halvaks investeeringuks.
Selles näites ei olnud mineviku kasutamine tuleviku viitena hea mõte. Selle asemel peaks investor ootama, mis tulevikus juhtuda võib, minevikust sõltumata.
Vastupidavuse kallutatuse näide
USA turud Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA) Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA), mida tavaliselt nimetatakse ka "Dow Jonesiks" või lihtsalt "Dow'ks", on üks populaarseimaid ja laiemalt tunnustatud aktsiaturuindekseid märkimisväärne kasv, kusjuures aktsiad toovad õitsva turu ja laieneva majanduse tõttu enneolematu tootluse Turumajandus Turumajandust määratletakse süsteemina, kus kaupade ja teenuste tootmine on seatud vastavalt turu muutuvatele soovidele ja võimetele. John on jaeinvestor ja praegune äriüliõpilane, kes hiljuti investeerimise vastu huvi tundis. Ta märkab muljetavaldavat kasvu aktsias nimega „Finance About Corporate Finance Institute® (Finance) Finance - Corporate Finance Institute®“ - on ülemaailmne liider veebipõhiste finantskursuste ja finantssertifikaatide alal. modelleerimine, hindamine, finantsanalüüs ", mille hinnakasv on aastaga võrreldes olnud 15%. John järeldab, et kui ta investeerib aktsiasse täna 10 000 dollarit, aasta-aastalt YoY (aasta üle aasta) YoY tähistab aastat üle aasta ja on finantsanalüüsi tüüp, mida kasutatakse aegridade andmete võrdlemiseks. Kasu kasvu mõõtmiseks, aktsiate 15% -lise trendikasvu tuvastamiseks saab ta viie aasta pärast 20 000 dollarit.
Ülaltoodud näites avaldab John vastupidavuse kallutatust. Ta oletab, et kuna rahanduse aktsiad on kasvanud 15% aastas, jätkub see ka lähitulevikus. Tõsi on see, et aktsia varasem tootlus ei pruugi tingimata näidata edasist tootlust.
Vastupidavuse kallutatuse juhtumiuuringud
Allpool on loetletud kaks tuntud ettevõtet, kes ei suutnud pidevalt muutuvas ärikeskkonnas uuendusi teha ega oma ärimudelit muuta, mille põhjuseks oli vastupidavus, mis viis nende surmani:
Blockbuster
1985. aastal asutatud Blockbuster oli üks videomüügipindade ikoonilisemaid kaubamärke. Tipphetkel töötas kogu maailmas üle 84 000 inimese ja uhkustas üle 9000 kauplusega. Ettevõte, olles pimestatud oma edust videolaenutusruumides, ei suutnud minna üle digitaalsele ärimudelile ja esitas 2010. aastal pankrotiavalduse.
Irooniline, et Netflix pöördus 2000. aastal Blockbusteri poole pakkumisega müüa nende ettevõte 50 miljoni USA dollari eest. Tegevdirektor Tegevdirektor, kes on tegevjuht, on ettevõtte või organisatsiooni kõrgeima astme isik. Tegevdirektor vastutab organisatsiooni üldise edukuse ja juhtimistasandi tippotsuste langetamise eest. Lugege Blockbusteri ametijuhendit, mis arvas, et Netflix on väga väike nišifirma. Täna loeb Netflix kogu maailmas üle 100 miljoni abonendi, kelle tulud ületavad 9 miljardit dollarit.
Mänguasjad R Us
1957. aastal asutatud Toys R Us oli maailmas tuntud mänguasjapoodide kett. 2000. aastate alguses läks Toys R Usil oma telliskivipoodides erakordselt hästi. Kuid isegi e-kaubanduse ettevõtete nagu Amazon tekkimisega otsustas Toys R Us jääda oma traditsioonilise ärimudeli juurde ega jätkata e-kaubanduse olemasolu. Toys R Us jättis kasutamata võimaluse oma e-kaubanduse platvormi loomiseks ja seetõttu esitas ettevõte 2017. aasta septembris pankrotiavalduse.
Võtmed kaasa
Vastupidavuse kallutatus võib avaldada kahjulikku mõju nii investoritele kui ka ettevõtetele. Ettevõtted ja üksikisikud, kes suudavad vältida vastupidavuse kallutatust, seavad tulevase kasvutempo eeldused pidevalt kahtluse alla. Ettevõtted, kes on haaratud vastupidavuse eelarvamustest ja ei muuda oma ärimudeleid muutuvas keskkonnas, võivad läbi kukkuda.
Seotud lugemised
Täname, et lugesite Finance'i selgitust vastupidavuse kallutatuse kohta. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Kinnituse eelarvamus Kinnituse kallutatus Kinnituse kallutatus on inimeste kalduvus pöörata suurt tähelepanu teabele, mis kinnitab nende veendumust ja ignoreerib sellega vastuolulist teavet. See on käitumusliku finantseerimise eelarvamuste tüüp, mis piirab meie võimet objektiivseid otsuseid langetada.
- Narratiivne eksitus Narratiivne eksitus Üks võime piirata teavet objektiivselt on see, mida nimetatakse narratiivseks eksituseks. Meile meeldivad lood ja laseme hea loo eelistamisel hägustuda fakte ja võimet teha ratsionaalseid otsuseid. See on käitumusliku finantseerimise oluline mõiste.
- Kognitiivsete eelarvamuste loend Kognitiivne eelarvamused Kognitiivne eelarvamus on tunnetusviga, mis tekib inimese mõttekäigus, kui otsus langetatakse tema isikliku veendumuse tõttu. Kognitiivsed vead mängivad käitumusliku rahanduse teoorias suurt rolli
- Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
