Maksimaalne kasutuselevõtt (MDD) mõõdab investeeringu väärtuse maksimaalset langust, mis on saadud madalaima küna ja künaeelse kõrgeima tipu väärtuse erinevuse järgi. MDD arvutatakse pika aja jooksul, kui vara või investeeringu väärtus on läbinud mitu buumi-languse tsüklit. See arvutatakse järgmiselt:
Joonis 1: maksimaalne äravool ja aeg vee all (allikas}
Kokkuvõte
- Maksimaalne kasutuselevõtt (MDD) mõõdab investeeringu väärtuse maksimaalset langust, mis tuleneb madalaima küna ja künaeelse kõrgeima tipu väärtuse erinevusest.
- Mõõtes investeeringu kõrgeima tipu ja madalaima minimaalse minimaalse väärtuse erinevust, näitab MDD selle väärtuse volatiilsust minevikus, mis annab peaaegu täpse viisi tulevaste hinnaliikumiste prognoosimiseks.
- Lisaks seotud riskidele toimib maksimaalne krediidiriski kasutuselevõtt ka turu tulemuslikkuse näitajana.
Maksimaalne krediidivõimalus investeerimisriski mõõduna
Laias laastus viitab investeerimisrisk võimalusele tekitada oma investeeringult kahjumit. Selle põhjuseks võib olla turuväärtuse langus Turuväärtus Turuväärtust kasutatakse tavaliselt vara või ettevõtte väärtuse kirjeldamiseks finantsturul. Selle määravad vastastikku turuosalised ja välistest teguritest põhjustatud vara või turu üldised turbulentsid. Maksimaalset kasutuselevõttu kasutatakse sageli teatud vara või varakorvist koosneva portfelliga seotud riski mõõtmiseks.
Mõõtes investeeringu kõrgeima tipu ja madalaima minimaalse minimaalse väärtuse erinevust, näitab MDD selle väärtuse volatiilsust minevikus ja see pakub peaaegu täpset viisi tulevaste hinnaliikumiste prognoosimiseks.
Madal MDD väärtus viitab investeeringu väärtuse väikestele kõikumistele ja seetõttu väiksemale riskiastmele ning vastupidi. Kahe investeerimisvõimaluse võrdlemisel valiks investor, kes soovib saada stabiilset tootlust, tõenäoliselt madalama MDD väärtusega variandi. Teiselt poolt valiks teine investor, kes on nõus suurema tootluse eest võtma suurema riski, valima kõrgema MDD väärtusega varad.
Lisaks seonduvale riskile toimib maksimaalne krediidiriski kasutuselevõtt ka turu tulemuslikkuse näitajana. Vara maksimaalset sissenõudmist saab võrrelda aktsiaturuindeksi Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jonesi Industrial Average (DJIA), mida tavaliselt nimetatakse ka "Dow Jonesiks" või lihtsalt "Dow'ks", on üks populaarsemaid ja laialdasemalt tunnustatud aktsiaturuindekseid, et hinnata vara tootlust turu suhtes. Kui üksiku aktsia MDD on väiksem kui tema võrdlusindeks, tähendab see, et esimene ületas indeksit isegi kui aktsia MDD väärtus on absoluutarvudes kõrge.
Näiteks on Tata Motorsi MDD teatud ajaperioodil kõrge -40% ja tema võrdlusindeksi NIFTY indeks on -50%. Vaatamata kõrgele absoluutväärtusele läks Tata Motorsi aktsia turust paremaks.
Optimeeritud portfelli kasutamine
Investorite eesmärk on lõpuks omada parimat varade portfelli, mis pakub suurimat oodatavat tootlust ja madalaimat seotud riski. Sellise portfelli koostamiseks krediidivõimaluse kasutamine on tõhus viis kasumlikku ettevõtmisse investeerimise tagamiseks.
Portfelli optimeerimine määrab kvaliteetsete varade ostukorvi nende eeldatava tootluse põhjal. Oodatav tootlus Investeeringu oodatav tootlus on eeldatava väärtuse tõenäosuse jaotuse väärtus, mida see võib investoritele pakkuda. Investeeringutasuvus on tundmatu muutuja, millel on erinevad tõenäosustega seotud väärtused. ja volatiilsused. Asendades nende volatiilsused MDD-ga, saab luua varade korvi, mille MDD-väärtused on kõige väiksemad. Sellise portfelli volatiilsuse tase on erinevate varakombinatsioonide seas madalaim.
Tegelikult pakub krediidi optimeerimisega optimeeritud portfell mitte ainult madalat krediidiriski taset, vaid tagab ka selle, et vara uue tipu taastamiseks kulub keskmiselt vähem kui kaks aastat enne krediidi kasutuselevõttu. See on oluline, kuna investorid soovivad kindlaks teha, kui palju aega kulub nende investeeringutel pärast langust kõrge väärtuse taastamiseks.
Lisaressursid
Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
Bullish and Bearish Bullish and Bearish Ettevõtte rahanduse spetsialistid viitavad turgude korrektsele tõusule ja langusele positiivsete või negatiivsete hinnaliikumiste põhjal. Karuturgu peetakse tavaliselt eksisteerivaks, kui tipust on hinnalangus olnud 20% või rohkem, ja pulliturgu peetakse turu põhjast 20% taastumiseks.
Kaudne volatiilsus (IV) Kaudne volatiilsus (IV) Kaudne volatiilsus - või lihtsalt IV - kasutab optsiooni hinda, et arvutada, mida turg räägib optsiooni tulevase volatiilsuse kohta
Turukorv Turukorv Turukorv viitab tootekogumile või tooterühmale, mis võivad olla konkreetse tööstusharu, sektori või turusegmendi üldise tulemuslikkuse näitajad.
Tagasimäära tootlus Tulumäär (ROR) on investeeringu kasum või kahjum aja jooksul, mis on võrdne investeeringu algmaksumusega, väljendatuna protsentides. Selles juhendis õpetatakse levinumaid valemeid
