Tavapärane rahavoog on sularahavoogude jada, mis aja jooksul kulgeb ühes suunas. See tähendab, et kui esialgne tehing on väljavool, siis sellele järgnevad järjestikused sissetulevate rahavoogude perioodid. Ehkki harvaesinev, võib tavapärane rahavoog tähendada ka seda, et kui esimene tehing on rahavoog, järgneb sellele sularaha väljavool.
Matemaatiliselt esitatakse tavapärast rahavoogu järgmiselt:
–A + b + c + d + e
Ülaltoodud valemi põhjal näeme, et 1. aastal toimub sularaha väljavool, millele järgnevad järgmise nelja aasta sissetulekud. Tavapärane rahavoog on meetod, mida kasutatakse sageli diskonteeritud rahavoogude analüüsimisel. DCF-analüüsi korral kasutab investor kas nüüdisväärtust (nüüdisväärtus) praegust puhasväärtust (NPV), mis on kõigi tulevaste rahavoogude väärtus (positiivne ja negatiivne) kogu investeeringu eluea jooksul, mis on diskonteeritud praeguseni. . NPV analüüs on sisemise hindamise vorm ja seda kasutatakse laialdaselt kogu finants- ja raamatupidamisarvestuses ettevõtte väärtuse, investeerimistagatise või sisemise tasuvuse määra (IRR) kindlaksmääramiseks Sisemise tootluse määr (IRR) Sisemise tasuvuse määr (IRR) on diskontomäär, mis muudab projekti nüüdisväärtuse (NPV) nulli. Teisisõnu, see on eeldatav liitne aastane tootlus, mis teenitakse projektilt või investeeringult. hinnata potentsiaalset tulu, mida konkreetne investeerimisprojekt võib anda. Nii NPV kui ka IRR saab kasutada sõltumatute või sõltuvate projektide hindamiseks.
Ebakonventsionaalsed vs tavapärased rahavood
Ebakonventsionaalset rahavoogu iseloomustab antud perioodi jooksul mitmes suunas liikuvate rahavoogude jada. Ebatraditsiooniline rahavoogude profiil on väga populaarne ettevõtete seas, kes läbivad perioodilisi remondi- ja hoolduskontrolle.
Vaatleme investorit, kellele kuulub 15-toaline motell. Ta kogeb ebatraditsiooniline rahavoog kui iga kolme aasta järel läbib kinnisvara hoolduskontrolli.
Inimese finantstavades nähakse veel ühte ebatraditsioonilist rahavoogu. Üksikisikud võtavad igakuiste kulude katmiseks sageli oma kontolt raha välja. Kui keegi peab oma igakuiste kulude üle arvestust, teab ta täpselt, kui palju ta peaks tagasi võtma. Sellist asja teevad aga väga vähesed isikud. Enamik inimesi võtab lõpuks välja rohkem kui vaja ja hoiab siis ülejääva summa tagasi.
Seevastu tavapärane rahavoog voolab ainult ühes suunas. Sageli toimub väljavool alles projekti alguses, millele järgnevad järgnevad sissevoolud. Esialgne väljavool on kapital, mille ettevõte kulutab projekti rahastamiseks. Järgnevad rahasissetulekud näitavad projekti tulu ja kasumit.
Kui ettevõte finantseerib projekti, kasutades selleks panga või muu finantsasutuse laenu, on esialgne tehing sularaha sissevool. Mõelge näiteks ettevõttest, kes otsustab uue harukontori avada suurlinnas. Kui projekti finantseerimiseks on vaja laenu, kirjendatakse see rahasumma rahavoogudena.
Väljaminekuid kajastatakse siis, kui kogu see laen või osa sellest kasutatakse uue kontori ehitamiseks. Ettevõtte kõik tulud on aga sissetulevad rahad. Teisalt on igasugune raha, mille ta pangale intressi või põhiosa näol maksab, sularaha väljavool.
Teine hea näide tavapärasest rahavoost on hüpoteeklaenud. Hüpoteek Hüpoteek on hüpoteeklaenuandja või panga pakutav laen, mis võimaldab eraisikul kodu osta. Kuigi kogu kodu maksumuse katmiseks on võimalik võtta laene, on tavalisem tagada laen umbes 80% ulatuses kodu väärtusest. . Oletame, et majaomanik on võtnud 300 000 dollari suuruse hüpoteegi, mis makstakse tagasi fikseeritud intressimääraga 5% 30 aasta jooksul. Isik peab maksma laenuandjale ettenähtud perioodi eest iga kuu 1610 dollarit. Laenuandja vaatenurgast registreerib ta esialgse väljamakse summas 300 000 dollarit, millele järgnevad järgmise 30 aasta jooksul igakuised rahavood.
Tavapärase rahavoo eelised
Nagu ülaltoodud näidetes illustreeritud, hõlmab tavapärane rahavoog tehingute rida ühes suunas. See loob ainult ühe IRR-i, mis muudab investeeringute hindamise väga lihtsaks. Selle kindlakstegemiseks, kas projekt toob tõenäoliselt märkimisväärset tulu, võrreldakse IRR-i ettevõtte takistusmääraga. Tõkke määr on lihtsalt investori nõutav madalaim investeeringutasuvuse määr.
Rusikareegel on heaks kiita kõik projektid, mille sisemine intressimäär on võrdne või kõrgem tõkke määrast. Kui seda pole, lükatakse projekt tõenäoliselt tagasi.
Kui nüüd peaks projekti tulevikus tegema muid rahavoogusid, toob see kaasa kaks või enam IRR-i. Praktika muudab projekti hindamise ja otsuse tegemise keerukaks. Näiteks kui kaks IRR-i on vastavalt 8% ja 16%, kuid tõkke määr on 12%, ei soovi juhtkond ega investorid projekti ette võtta ebakindluse tõttu.
Kokkuvõte
Tavapärane rahavoog on selline, kus väljavool toimub ainult üks kord. Tavaliselt toimub tehing projekti alguses. Näide on see, kui inimesed võtavad pankadest laene. Tavaliselt võtavad nad kogu rahasumma välja ja maksavad siis osade kaupa tagasi. Sel viisil kogeb pank sularaha väljavoolu ainult üks kord, millele järgnevad järgnevad sissevoolud antud ajavahemikul.
See erineb ebatraditsioonilisest rahavoogust, kus väljamakseid toimub mitu korda. Tavapärane rahavoog on kõige soovitatavam vorm, kuna see viib ühe IRR-i juurde, mis hõlbustab projektide hindamist ja elluviimist.
Seotud lugemised
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Finantsaruannete analüüs Finantsaruannete analüüs Kuidas teha finantsaruannete analüüsi. See juhend õpetab teid läbi viima kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande finantsaruannete analüüsi, sealhulgas marginaalid, suhtarvud, kasv, likviidsus, finantsvõimendus, tootlus ja kasumlikkus.
- DCF-i analüüsi plussid ja miinused DCF-i analüüsi plussid ja miinused Diskonteeritud rahavoogude analüüs on finantsanalüütikute rihmas võimas tööriist. Kuid analüütikute jaoks on palju olulisi DCF-analüüsi plusse ja miinuseid
- Muudetud sisemine tootlus (MIRR) Muudetud sisemine tootlus (MIRR) Muudetud sisemine tasuvuse määr (tavaliselt tähistatud kui MIRR) on finantsmeede, mis aitab kindlaks teha investeeringu atraktiivsust ja mida saab kasutada erinevate investeeringute võrdlemiseks . Põhimõtteliselt on modifitseeritud sisemine tasuvusmäär sisemise tootluse (IRR) valemi muutmine
- Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (nimetatud ka rahavoogude aruandeks) on üks kolmest peamisest finantsaruandest, mis kajastavad kindla ajavahemiku jooksul (nt kuu, kvartal või aasta). Rahavoogude aruanne toimib sillana kasumiaruande ja bilansi vahel
