Riskist hoidumine viitab majandusagendi tendentsile eelistada rangelt määramatust ebakindlusele. Majandusagent, kes soovib riskida, on riskikartlik. Formaalselt eelistab riski vältiv agent rangelt eeldatavat väärtust. Oodatav väärtus Eeldatav väärtus (tuntud ka kui EV, ootus, keskmine või keskmine väärtus) on juhuslike muutujate pikaajaline keskmine väärtus. Eeldatav väärtus näitab ka hasartmängu enda jaoks.
Mis on hasartmäng?
Õnnemäng koosneb kolmest osast:
- Tulemuste kogum
- Tõenäosus Kogutõenäosuse reegel Kogutõenäosuse reegel (tuntud ka kui kogutõenäosuse seadus) on põhireegel statistikas, mis on seotud iga tulemusega seotud tingimusliku ja marginaalse
- Iga tulemuse tasuvus
Vaatleme järgmist näidet: John ja Mark mängivad mängu. John keerab mündi ja kui see on pead, annab Mark talle 10 dollarit. Kui see on sabad, siis Mark annab Johnile 20 dollarit.
- Komplekt tulemusi: pead, sabad
- Peade tõenäosus = sabade tõenäosus = ½
- Johni hüvitis peast on 10 dollarit. Johni hüvitis sabadest on 20 dollarit.
Oodatava väärtuse üldine valem on järgmine:
Seetõttu on ülalkirjeldatud hasartmängu eeldatav väärtus Johni jaoks + 15 dollarit. Iga kord, kui hasartmängus osaleb, teenib ta 15 dollarit. Kui Johnil on riskikartlikkus, eelistab ta hasartmängule rangelt 15 dollarit.
Riskipreemia
Riskipreemia Vaikeriski preemia Makseviivituse riskipreemia on tegelikult võlainstrumendi intressimäära ja riskivaba määra vahe. Vaikimisi riskipreemia eksisteerib selleks, et kompenseerida investoritele (majandus) üksuse tõenäosust oma võlga maksmata jätta. hasartmäng on täiendav summa, mis on vajalik agenti ükskõikseks muutmiseks hasartmängu ja hasartmängu eeldatava väärtuse vahel. Ja vastupidi, sellele võib mõelda ka kui rahasummat, mida riskikartlik agent maksab riski vältimiseks.
Ülaltoodud näites on hasartmängu eeldatav väärtus 15 dollarit. Hasartmängu eeldatavast väärtusest saadav kasulikkus on 1,17 (log 15). Hasartmängu eeldatav kasulikkus on 1,15 (½ log 10 + ½ log 20). See on võrdne saadud kasulikkusega, kui tarbimine on 14 dollarit.
Seetõttu on riskipreemia $ 15 - $ 14 = $ 1. Riskist hoiduv agent on ükskõik hasartmängu vahel, mis pakub eeldatavat väärtust 15 dollarit, ja kindlalt 14 dollari saamise vahel. Hasartmängude vältimiseks maksaks tarbija kuni 1 dollari.
Riskist hoidumise meetmed
Arrow-Pratt riskikartlikkuse mõõt on kõige sagedamini kasutatav riskikartlikkuse mõõt. See analüüsib riski vältimise määra, analüüsides kasulikkuse esindatust. Meede on nime saanud kahe majandusteadlase järgi: Kenneth Arrow ja John Pratt. Nool-Pratt valem on toodud allpool:
Kus:
- U ’ja U’ ’on kasuliku funktsiooni esimene ja teine tuletis tarbimise x suhtes.
Riskist hoidumise tähtsus
Praktilisemalt öeldes on riskikartus investorite jaoks oluline mõiste. Äärmiselt riskikartlikud investorid eelistavad investeeringuid, mis pakuvad garanteeritud või “riskivaba” tootlust. Nad eelistavad seda isegi siis, kui tootlus on suhteliselt madal, võrreldes suurema potentsiaalse tootlusega, millel on suurem risk. Näiteks eelistavad äärmiselt riskikartlikud investorid selliseid investeeringuid nagu valitsuse võlakirjad ja hoiusesertifikaadid (CD) suurema riskiga investeeringutele nagu aktsiad ja toorained.
Kõrgema riskitaluvusega või madalama riskikartlikkuse tasemega investorid on nõus aktsepteerima suuremat riskitaset vastutasuks võimaluse eest teenida investeeringult suuremat tootlust,
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finance'i selgitust riski vältimise kohta. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi alal õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:
- Risk ja tootlus Risk ja tootlus Investeerimisel on risk ja tootlus omavahel tihedalt seotud. Potentsiaalse investeeringutasuvuse suurenemine käib tavaliselt suurema riskiga käsikäes. Erinevat tüüpi riskide hulka kuuluvad projektipõhine risk, valdkonnapõhine risk, konkurentsirisk, rahvusvaheline risk ja tururisk.
- Riskijuhtimine Riskijuhtimine hõlmab riskitegurite tuvastamist, analüüsimist ja reageerimist neile, mis moodustavad osa ettevõtte elust. Tavaliselt tehakse seda
- Süstemaatiline risk Süstemaatiline risk Süstemaatiline risk on osa kogu riskist, mille põhjustavad tegurid, mida konkreetne ettevõte või üksikisik ei saa kontrollida. Süstemaatiline risk on põhjustatud organisatsioonivälistest teguritest. Kõik investeeringud või väärtpaberid kuuluvad süstemaatilise riski alla ja seetõttu on see hajutamatu risk.
- Süsteemne risk Süsteemne risk Süsteemse riski võib määratleda kui riski, mis on seotud ettevõtte, tööstusharu, finantsasutuse või kogu majanduse kokkuvarisemise või ebaõnnestumisega. See on finantssüsteemi suure ebaõnnestumise oht, mille korral tekib kriis, kui kapitali pakkujad kaotavad usalduse kapitali kasutajate vastu
