Reverse Convertible Note (RCN) on lühiajaline investeerimisvõimalus, mis võib olla väga kasulik investoritele, kes kannatavad mõnede rahavoogude probleemide all. RCN-id on turukõlbulikud väärtpaberid Turukõlblikud väärtpaberid on piiranguteta lühiajalised finantsinstrumendid, mis emiteeritakse kas aktsia- või börsil noteeritud ettevõtte võlakirjade jaoks. Emiteeriv ettevõte loob need vahendid selgesõnaliseks eesmärgiks koguda raha äritegevuse ja laienemise edasiseks rahastamiseks. mis pakuvad järjepidevat ja prognoositavat tulu, konkureerides ja ületades traditsioonilist tootlust, sealhulgas tootlust, mida investorid näevad tavaliselt ainult kõrge tootlusega võlakirjadest. Aastane kupongimäära kupongimäär Kupongimäär on võlakirjaomanikule makstava aastase intressitulu summa, mis põhineb võlakirja nominaalväärtusel. tagurpidi konverteeritav võlakiri võib ületada 25%. RCN-idele viidatakse mõnikord kui "pööratavatele võlakirjadele" või "pöördvõlakirjadele".
Kuidas RCN-id töötavad?
Pöördeks konverteeritavad võlakirjad on kupongikandvad investeeringud, mis maksavad investoritele intresse kuni nende tähtajani. RCN-de tähtajad varieeruvad nii mõnest kuust kuni paari aastani. Enamasti põhinevad väärtpaberid aktsia tootlusel Aktsia Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. mis on nende aluseks. Enamasti emiteerivad võlakirju suuremad finantsasutused USA tipptasemel pangad. USA föderaalse hoiuste kindlustuse korporatsiooni andmetel oli 2014. aasta veebruari seisuga USA-s 6799 FDIC-ga kindlustatud kommertspanka. Riigi keskpank on Föderaalreserv Pank, mis tekkis pärast föderaalreservi seaduse vastuvõtmist 1913. aastal. Ettevõtted, kes algselt emiteerisid võlakirjadega seotud aktsiaid, ei ole sellega kuidagi seotud.
Pöördkabriolettidel on kaks peamist osa: a müügioptsioon ja a võlainstrument. Võlakirja ostmisel annab ostja RCN-i emitendile võimaluse pakkuda talle tulevikus alusvara.
Pööratava konverteeritavate märkmete väljamaksete kindlaksmääramine
Pöördkurss maksab investorile enne tähtaja saabumist eelnevalt kindlaksmääratud kupongimäära. Maksed tehakse tavaliselt kord kvartalis. Määra järjepidevus peegeldab RCN-i alusvarade volatiilsust. Investor võtab suurema riski, kui aktsia volatiilsuse potentsiaal on suurem. Investoritele, kes soovivad võtta suuremaid riske, pakutakse müügioptsiooni eest rohkem, mis tähendab kõrgemat kupongimäära.
Tähtaja saabumisel saab investor kas algse investeeringu täieliku hüvitise või eelnevalt kindlaksmääratud koguse aktsiaid, mis on tagurpidi konverteeritava võlakirja alusvaraks. Aktsiate arv arvutatakse, jagades investori algse investeeringu summa aktsia alghinnaga.
Väljamaksete struktuurid
On kaks struktuuri, mida kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas investor saab tagasi oma esialgse investeeringu või aktsiad.
1. Põhistruktuur
Põhistruktuuris saab investor 100% oma algsest investeeringust tagasi, kui RCN-i aktsia sulgeb selle alghinnaga või sellest kõrgemal. Investor saab aktsiakapitali kujul makse, kui aktsia sulgub alla oma alghinna, mis tähendab, et investor ei saa oma esialgse investeeringu eest täielikku tagasimakset.
2. Koputatav struktuur
Pöördkonstruktsiooni sissejuhatav struktuur hõlmab samu põhimõtteid nagu põhistruktuur. Kuid investor saab ka teatud negatiivse kaitse. Oletame näiteks, et investor teeb 20 000 dollari suuruse RCN-i investeeringu, mis sisaldab 70-protsendilist sisseostutaset, mis toimib kaitsetõkkena. Kui RCN-i alusaktsiate alghind on 60 dollarit ja aktsia hind RCN-i tähtajal on kõrgem kui 42-dollarine sisseostuhind, saab investor tagasi oma esialgse 20 000-dollarise investeeringu. Kui aktsia läheb eluea jooksul alla sissemaksehinna ja sulgeb selle alla võlakirja tähtajal, saab investor aktsiaaktsiad. Meie näiteks võiks investor saada umbes 333 aktsiat (20 000 ÷ 60 dollarit).
RCN-ide riskid
Pööratava konverteeritava võlakirja põhirisk on kaotada osa põhiinvesteeringust pärast võlakirja lõpptähtaega. Pidage meeles, et maksimaalne summa, mida investor saab, on piiratud kupongi intressimääraga. Teadmiseks on veel mõned riskid:
1. Maksud
RCNid on kaheosalised investeeringud, mis koosnevad müügioptsioonist ja võlainstrumendist. See muudab RCNide maksustamise keerukaks ja tähendab, et investorilt võidakse nõuda, et ta maksaks oma tuludelt tavalist tulumaksu ja kapitalikasumi makse.
2. Vaikimisi risk
RCN-i ostmisel peab investor lootma emiteeriva ettevõtte võimele teha võlakirja kehtivusaja jooksul regulaarselt intressi ja suutma teha põhimakse pärast võlakirja tähtaja saabumist.
3. Kõnealused sätted
Teatud RCN-id sisaldavad leevendavat funktsiooni, mis võib RCN-i investori eemaldada, kui see hakkab viljakalt tootma ja kui intressimäärad on madalad.
4. Järelturu piirangud
Iga investor peab olema valmis hoidma RCN lõpptähtajani. Enamasti püüab RCN-i väljastanud finantsasutus säilitada järelturgu Järelturg Järelturg on koht, kus investorid ostavad ja müüvad teiste investorite väärtpabereid. Näited: New Yorgi börs (NYSE), Londoni börs (LSE). et investorid saaksid RCN-i enne selle küpsemist müüa. Puudub aga garantii järelturu kättesaadavuse tagamiseks ja investoril on lisarisk, kui ta müüb vähem kui RCNi esialgne maksumus.
Rohkem ressursse
Loodetavasti meeldis teile konverteeritavate märkmete tagasipööramiseks lugeda Finantsjuhendit. Selle teema ja palju muu kohta lisateabe saamiseks pakub Finance mitmeid täiendavaid tasuta ressursse, mis võivad olla kasulikud.
- Oodatav tootlus Oodatud tootlus Oodatav investeeringutasuvus on võimalike tulude tõenäosuse jaotuse eeldatav väärtus, mida see võib investoritele pakkuda. Investeeringutasuvus on tundmatu muutuja, millel on erinevad tõenäosustega seotud väärtused.
- Tururiskipreemia Tururiskipreemia on tururiskipreemia täiendav tootlus, mida investor eeldab riskivaba vara asemel riskantsest turuportfellist.
- Finantsterminid ja mõisted Mõisted Olulised finants- ja raamatupidamisterminid on määratletud. Siit saate teada finantsanalüütikute laiaulatuslike teemade kohta, kes teevad finantsmudelit ja hindamist. Need tingimused annavad teile kiireid vastuseid teie kõige levinumatele küsimustele
- Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
