L-võlakiri tähendab reitinguta elukindlustuse võlakirja, mis finantseerib järelturult ostetud elukindlustuslepingute ostu ja preemiate tasumist. Järelturg Järelturg on koht, kus investorid ostavad ja müüvad teiste investorite väärtpabereid. Näited: New Yorgi börs (NYSE), Londoni börs (LSE). . Võlakiri pakub kõrgemat tootlust kui muud avalikult kaubeldavad pakkumised. Avalikud väärtpaberid Avalikud väärtpaberid või turustatavad väärtpaberid on investeeringud, millega kaubeldakse turul avalikult või hõlpsalt. Väärtpaberid on kas omakapitali või võla põhised. hüvitamaks riski, et kindlustuspoliisi hüvitisi ei maksta. Inimesed ostavad elukindlustuse poliise kindlustusepakkujatelt, et kaitsta oma surma saajaid. Kaitse võib olla rahalise hüvitise vormis, et ületada kindlustusvõtja jäetud tühimik.
Kindlustusvõtja võib otsustada poliisi järelturul müüa, kui ta ei suuda kindlustusmakseid jätkata, ei vaja enam kindlustuskaitset või vajab kiiret rahavoogu. Inimesest, kes poliisi ostab, saab nüüd hüvitise saaja. Tingimuslik kasusaaja Tingimuslik hüvitise saaja on kontoomaniku määratud alternatiivne kasusaaja, kes on määratud saama finantstulu või -hüvitisi. Kui algne kindlustusvõtja sureb, saab ostja kindlustusandjalt hüvitist.
Pärast ostu eest vastutab ostja nüüd kindlustusettevõtjale kindlustusmaksete tasumise eest. Ostja ostab elukindlustuse poliisi enam kui tagasiostuväärtuse eest, kuid vähem kui eeldatav kasu. Ostja teenib tehingust kasumit, viies oodatava tulu / kasu vastavusse esialgse kindlustusvõtja eeldatava elueaga.
Kuidas L-võlakiri töötab
Minnesotas asuv ettevõte GWG Life emaettevõte GWG Holdings ostab kindlustusvõtjatelt elukindlustuslepinguid tagastusväärtust ületava hinnaga. Ettevõte finantseerib neid oste kõrge tootlusega võlakirjade müümise teel ostjatele, kes soovivad investeerida suurema tootlusega instrumentidesse. GWG Holdings müüb reitinguta võlakirju, mis on seetõttu suurema riskiga. Ettevõtte teabelehe järgi peetakse L-võlakirju spekulatiivseteks ja nende risk on kõrgem.
L-võlakirjade tähtajad
L võlakirjade tähtaeg jääb vahemikku kaks kuni seitse aastat. Varem pakkus GWG 6-kuulise ja 1-aastase tähtajaga võlakirju, kuid ettevõte lõpetas selle praktika 2016. aasta septembris. Võlakirjad on mittelikviidsed, nii et investorid peavad oma investeeringutele juurdepääsu saamiseks ootama tähtaega.
Eelistatud aktsia
GWG Holdings emiteerib ka eelisaktsiaid Eelisaktsiate maksumus Eelisaktsiate hind ettevõttele on tegelikult hind, mida ta maksab aktsiate emiteerimisest ja müügist saadud tulu eest. Nad arvutavad eelisaktsiate maksumuse, jagades aastase eelistatud dividendi aktsia turuhinnaga. kes maksavad 7% dividendi ja on varustatud konverteerimisvõimalusega. Emitent saab need enne tähtaega tagasi kutsuda ja nende tulu on korrelatsioonis algsetelt kindlustusvõtjatelt ostetud elukindlustuspoliisiga. Olukorras, kus kindlustuse pakkuja pankrotti läheb, ei pruugi ettevõte olla võimeline õigeaegselt dividende maksma. See mõjutab tema pakkumiste hindu.
L-võlakirjade atraktiivsus
Ehkki nende võlakirjade risk on kõrge, on need investorite jaoks nende kõrge tootluse tõttu atraktiivsed. Samuti, erinevalt teistest alternatiivsetest investeeringutest, mis on tugevas korrelatsioonis teatud turusegmentidega, ei ole need korrelatsioonis aktsia- ega fikseeritud tuluga turgudega.
L-võlakirjade omadused
- Investorid saavad võlakirju osta GWG Holdingsilt või Depository Trust Company osalejalt.
- Võlakirju müüakse nominaalväärtusega 1000 dollarit. Minimaalne summa, mida investor saab osta, on 25 000 dollarit.
- Need on mittelikviidsed investeeringud ja omanikud ei saa neid järelturul müüa. Neil tuleb põhisumma lunastamiseks oodata, kuni võlakirjad lõpevad. On väga ebatõenäoline, et neid võlakirju saab järelturult osta.
- Võlakirja intressimäär jääb fikseeritud kogu võlakirja kehtivuse ajaks, isegi kui turu intressimäärad muutuvad.
- Võlakirju saab tagasi nõuda. Emitendil on õigus võlakiri tagasi nõuda igal ajal enne lõpptähtaega ilma trahvita. See võib juhtuda siis, kui turu intressimäärad langevad alla võlakirjade pakutava intressimäära.
- Omanikud ei saa võlakirja lunastada enne esialgse kindlustusvõtja lõpptähtaega ega surma ega invaliidsust. Kui aga GWG nõustub võlakirja mingil muul põhjusel lunastama, võetakse võlakirjaomanikult trahvi 6%.
- Tähtaja möödumisel pikendatakse võlakirja automaatselt, välja arvatud juhul, kui võlakirjaomanik otsustab võlakirja lunastada.
- Võlakirjad ei ole korrelatsioonis aktsia- ega fikseeritud tulumääraga turgudega ning finantsturgude volatiilsus ei mõjuta nende väärtust.
Kuidas GWG Holdings töötab
GWG Holdings on kõrge tootlusega võlakirjade juhtiv emitent. Ettevõte ostab raha teenimiseks eakatelt elukindlustuse arvelduslepinguid. Näiteks võib ettevõte osta 5-aastase 5 miljoni dollarise elukindlustuse poliisi, mis maksab 100 000 dollarit aastas 1 miljoni dollari eest. Kui poliis lõpeb või müüja sureb, maksab kindlustuse pakkuja GWG Holdingsile elukindlustuse arveldustes 5 miljonit dollarit. Poliisist kogutud vahendeid kasutatakse täiendava elukindlustuse vara ostmiseks.
Esimene GWG L võlakirjaemissioon oli 2012. aasta augustis 250 miljoni dollari suuruse pakkumise eest. Emissioon märgiti täielikult 2014. aasta detsembriks. Ettevõte emiteeris 2015. aasta jaanuaris teise miljardi dollari suuruse pakkumise tähtajaga 2–7 aastat. Kokku müüs ettevõte üle 5000 nõustajaga sõltumatu maakleri-vahendaja kanali kaudu üle 400 miljoni dollari väärtuses võlakirju. Samuti sõlmis ettevõte kokkuleppe, kus võlakirjad on saadaval Depository Trust Company kaudu. 2016. aastal teatas GWG, et tal on üle 500 poliisi, mille kogu kindlustusvara on väärtusega 1,15 miljardit dollarit.
Kokkuvõte
L-võlakiri on investeerimisvahend, mis pakub kõrget tootlust, et kompenseerida investoritele riski, et kindlustusmakseid või hüvitisi ei maksta. Seda kasutatakse järelturult ostetud kindlustuslepingute ostu ja kindlustusmaksete rahastamiseks.
Muud ressursid
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ülemaailmne pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari finantsprofessionaalidele mõeldud sertifitseerimisprogrammis. Lisateabe saamiseks ja oma karjääri laiendamiseks uurige allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:
- Kupongimäär Kupongimäär Kupongimäär on võlakirjaomanikule makstav aastane intressitulu summa, mis põhineb võlakirja nominaalväärtusel.
- Diskontovõlakiri Diskontovõlakiri Diskontovõlakiri on võlakiri, mis on emiteeritud nominaalväärtusest madalama hinnaga, või võlakiri, mis kaupleb järelturul hinnaga, mis jääb alla nimiväärtuse. See sarnaneb nullkupongiga võlakirjaga, ainult et viimane intressi ei maksa. Võlakirjaga kaubeldakse soodushinnaga
- Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitega kauplemine ja investeerimine Finantseerimise kauplemis- ja investeerimisjuhendid on loodud iseõppimise ressurssidena, et õppida omas tempos kauplema. Sirvige sadu artikleid kauplemise, investeerimise ja finantsanalüütikute jaoks oluliste teemade kohta. Siit saate teada varaklasside, võlakirjade hinnakujunduse, riski ja tootluse, aktsiate ja aktsiaturgude, ETFide, hoogu, tehnilist teavet
- Sotsiaalkindlustus Sotsiaalkindlustus Sotsiaalkindlustus on USA föderaalvalitsuse programm, mis pakub sotsiaalkindlustust ja hüvitisi ebapiisava või sissetulekuta inimestele. Esimene sotsiaalne
