Riskikapitali investeerimine on erakapitali investeerimise liik, mis hõlmab investeeringuid ettevõttesse, mis nõuab kapitali. Ettevõte nõuab esialgseks seadistamiseks (või laiendamiseks) sageli kapitali. Riskikapitali võib investeerida ka varasemas etapis, mida nimetatakse idee faasiks. Riskikapitalist võib pakkuda ettevõtjale ressursse Ettevõtja Ettevõtja on isik, kes alustab, kujundab, käivitab ja juhib uut ettevõtet. Selle asemel, et olla töötaja ja aru anda juhendajale, sest esimene usub, et teine võib tulla suurepärase äriideega.
Mis on riskikapitali investeerimine?
Erakapitaliinvesteeringud on omakapitali investeeringud, millega ei kaubelda avalikes börsides (näiteks New Yorgi börs New Yorgi börs (NYSE) New Yorgi börs (NYSE) on maailma suurim väärtpaberibörs, mis haldab 82% aktsiate börsist. S&P 500, samuti 70 maailma suurimat korporatsiooni. See on börsil noteeritud ettevõte, mis pakub platvormi ostmiseks ja müümiseks). Institutsionaalsed ja üksikinvestorid investeerivad erakapitali tavaliselt usaldusühingute lepingute kaudu, mis võimaldavad investoritel investeerida mitmesugustesse riskikapitaliprojektidesse, säilitades samas piiratud vastutuse (alginvesteering).
Riskikapitali investeerimisprojekte juhivad tavaliselt erakapitali investeerimisfondid Erakapitalifondid Erakapitali investeerimisfondid on kapitali kogumid, mis investeeritakse ettevõtetesse, mis annavad võimaluse kõrge tootluse saavutamiseks. Neil on fikseeritud iga investeerimisfond, mis haldab oma spetsialiseerunud projektide portfelli. Näiteks tehisintellektile spetsialiseerunud erakapitali investeerimisfond võib investeerida kümne riskikapitaliprojekti portfelli, mis hõlmab täielikult arukaid sõidukeid.
Riskikapitali investeerimise etapid
1. Seemnekapital
Algkapital on kapital, mis antakse ettevõtjale (või tulevasele ettevõtjale) idee väljatöötamiseks. Seemnekapital rahastab tavaliselt teadus- ja arendustegevust (R&D) Teadus- ja arendustegevus (R&D) Teadus- ja arendustegevus (R&D) on protsess, mille käigus ettevõte saab uusi teadmisi ja kasutab neid olemasolevate toodete täiustamiseks ja uute tegevuste tutvustamiseks. Teadus- ja arendustegevus on süstemaatiline uurimine, mille eesmärk on tuua ettevõtte praegustesse tootepakkumistesse uuendusi. uute toodete ja teenuste arendamine ning potentsiaalsete turgude uurimine.
2. Varase staadiumi pealinn
Varase staadiumi kapital on riskikapitali investeerimine, mis on ette nähtud esmase tegevuse ja põhitootmise loomiseks. Varase staadiumi kapital toetab tootearendust, turundust, kaubanduslikku tootmist ja müüki.
3. Hilisemas etapis pealinn
Hilisemas etapis on riskikapital, mis investeeritakse pärast ettevõtte tulu teenimist, kuid enne esmase avaliku pakkumise (IPO) esmase avaliku pakkumise (IPO) esmast avalikku pakkumist (IPO) on ettevõtte aktsiate esimene müük üldsusele. . Enne IPO-d peetakse ettevõtet eraettevõtteks, millel on tavaliselt väike arv investoreid (asutajad, sõbrad, pere- ja äriinvestorid, näiteks riskikapitalistid või ingliinvestorid). Siit saate teada, mis on IPO. See hõlmab kapitali, mis on vajalik esialgse laienemise jaoks (teise etapi kapital), kapitali, mis on vajalik suuremate laienduste jaoks, toodete täiustamiseks, suurteks turunduskampaaniateks, ühinemisteks ja ülevõtmisteks (kolmanda etapi kapital) ning börsile minekuks vajalikku kapitali (mezzanine või sillakapital).
Riskikapitali investeerimise omadused
1. Likviidne
Riskikapitaliinvesteeringud on tavaliselt pikaajalised investeeringud ja on turul kaubeldavate investeerimisinstrumentidega võrreldes üsna mittelikviidsed. Erinevalt avalikult kaubeldavatest investeerimisinstrumentidest ei paku riskikapitali investeerimine lühiajalise väljamakse võimalust. Riskikapitali investeerimise pikaajaline tootlus sõltub suuresti IPO edukusest.
2. Pikaajaline investeerimishorisont
Riskikapitaliinvesteeringutel on algse investeeringu ja lõpliku väljamakse vahel struktuurne ajavahe. Struktuurne viivitus suurendab likviidsusriski. Seetõttu pakuvad riskikapitali investeeringud selle tavapärasest suurema likviidsusriski kompenseerimiseks väga suurt tootlust.
3. Suur vastuolu erahindamise ja avaliku hindamise vahel (turuväärtus)
Erinevalt tavapärastest investeerimisinstrumentidest, millega kaubeldakse mõnel organiseeritud börsil, hoiavad riskikapitali investeeringud erafondid. Seega pole turul ühelgi üksikul investoril võimalust investeeringu väärtust määrata. Samuti ei tea riskikapitalist, kuidas turg tema investeeringut hindab. See põhjustab IPOde laialdast spekuleerimist nii ostupoolel kui ka müügipoolel.
4. Ettevõtjatel puudub täielik teave turu kohta
Suurem osa riskikapitalist investeeritakse uuenduslikesse projektidesse, mille eesmärk on turgu häirida. Sellised projektid pakuvad potentsiaalselt väga suurt tootlust, kuid kaasnevad ka väga suured riskid. Sellisena töötavad ettevõtjad ja riskikapitaliinvestorid sageli pimedas, sest keegi teine pole teinud seda, mida nad üritavad.
5. Ettevõtjate ja riskikapitaliinvestorite vastuolu
Ettevõtjal ja investoril võivad olla projekti osas väga erinevad eesmärgid. Ettevõtja võib olla seotud protsessiga (s.t vahenditega), samas kui investor võib olla seotud ainult tootlusega (s.t lõpp).
6. Riskikapitaliinvestorite ja fondihaldurite vastuolu
Investoril ja fondihalduril võivad konkreetse projekti osas olla erinevad eesmärgid. Intresside erinevus sõltub suuresti fondihalduri sõlmitud lepingust. Näiteks makstakse paljudele fondihalduritele riskikapitali fondi suuruse, mitte genereeritud tootluse põhjal. Sellised fondihaldurid võtavad investeeringutega seoses liialt suurt riski.
Rohkem ressursse
Täname, et lugesite rahanduse riskikapitali investeerimise juhendit. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Erakapital vs riskikapital, ingel / alginvestorid Erakapital vs riskikapital, ingel / alginvestorid Võrdle erakapitali vs riskikapital vs ingel ja alginvestorid riski, ärietapi, investeeringu suuruse ja liigi, mõõdikute, juhtimise osas. Selles juhendis antakse üksikasjalik võrdlus erakapitali ja riskikapitali ning inglite ja alginvestorite vahel. Kolme klassi investoreid on lihtne segi ajada
- Seemne finantseerimine Seemne finantseerimine Seemne rahastamine (tuntud ka kui algkapital, algusraha või algfinantseerimine) on idufirma kapitali kaasamise protsessi varaseim etapp. Seemnefinantseerimine on aktsiapõhine rahastamine. Teisisõnu investorid eraldavad oma kapitali vastutasuks ettevõtte omakapitali eest.
- Venture Debt Venture Debt Venture võlg on laenude finantseerimise tüüp, mida saavad varajases staadiumis ettevõtted ja idufirmad. Sellist laenufinantseerimise tüüpi kasutatakse tavaliselt omakapitali riskikapitali rahastamise täiendava meetodina. Riskivõlga saavad pakkuda nii riskilaenudele spetsialiseerunud pangad kui ka pangavälised laenuandjad.
- Ükssarvik Ükssarv Rahanduses on "ükssarvik" termin, mis kirjeldab eraomandis olevat idufirmat, mille väärtus on üle miljardi dollari. Selle riski riskikapitaliinvestor Aileen Lee võttis kasutusele 2013. aastal, et kirjeldada haruldasi tehnoloogiaid alustavaid ettevõtteid, mille väärtus oli üle miljardi dollari.
