Kaetud kõne - määratlus, praktiline näide ja stsenaariumid

Kaetud kõne on riskijuhtimine ja optsioonide strateegia, mis hõlmab pika positsiooni hoidmist alusvaras (nt aktsiaaktsia Mis on aktsia? Üksikisikut, kellel on ettevõttes aktsia, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarad ja kasumid (kui ettevõte peaks kunagi likvideerima). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse omavahel asendatult.) ja alusvara ostuoptsiooni müümine (kirjutamine). Strateegiat kasutavad tavaliselt investorid, kes usuvad, et alusvara hindade kõikumine on vaid väike.

Kaetud kõne

Tagatud väljaostustrateegia peamine eelis on see, et investor saab garanteeritud sissetuleku tootlust. Tasuvuse määr (ROR) on investeeringu kasum või kahjum aja jooksul, mis on võrreldav investeeringu algmaksumusega väljendatuna protsent. Selles juhendis õpetatakse kõneoptsiooni müügist lisatasuna levinumaid valemeid. Kui alusvara hind veidi tõuseb, tõstab preemia investeeringu kogutootlust. Lisaks, kui alusvara hind veidi langeb, kompenseerib preemia kahjumi osa.

Kaotatud väljaostustrateegiat ei soovitata kasutada, kui eeldate alusvara olulist kallinemist, kuna teie kasum on fikseeritud alghinnaga. Alghind Streikhind on hind, millega optsiooni omanik saab osta ostuoptsiooni või müüa alusvara, sõltuvalt sellest, kas neil on ostuoptsioon või müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. kõne valiku. Samal ajal, kui alusvara hind oluliselt langeb, katab kõne müügi lisatasu nüüd ainult väikese osa kahjumist.

Näide kaetud kõnest

Siin on lihtne näide kaetud kõne strateegiast. Olete otsustanud osta 100 ABC Corp. aktsiat hinnaga 100 USD aktsia kohta. Usute, et aktsiaturg ei koge märkimisväärset volatiilsust. Volatiilsus Volatiilsus on väärtpaberi hinna kõikumiste määra mõõt aja jooksul. See näitab väärtpaberi hinnamuutustega seotud riski taset. Investorid ja kauplejad arvutavad väärtpaberi volatiilsuse, et hinnata lähituleviku varasemaid hinnakõikumisi. Samuti ennustate, et ABC Corp. aktsia hind kasvab järgmise kuue kuu jooksul 105 dollarini.

Kasumi lukustamiseks müüte 1 ostuoptsioonilepingu tähtajaga 105 dollarit, mis lõpeb kuue kuu jooksul (pange tähele, et üks ostuoptsioonileping koosneb 100 aktsiast). Selle ostuvõimaluse preemia on lepingus 3 dollarit aktsia kohta.

Kaetud kõne

Teie tulevane väljamakse sõltub aktsia hinnast kuue kuu jooksul. Teie ees on kolm stsenaariumi:

1. stsenaarium: aktsia hind jääb aktsia kohta 100 dollarile.

Sellise stsenaariumi korral ei kasuta ostja ostuoptsiooni, kuna see on rahata (streigi hind ületab turuhinda). Kuna hind jääb muutumatuks, ei saa te aktsiailt mingit tulu. Kõnepreemiast teenite siiski 3 dollarit aktsia kohta.

2. stsenaarium: aktsia hind tõuseb 110 dollarini.

Kui aktsia hind tõuseb kuue kuu pärast 110 dollarini aktsia kohta, kasutab ostja ostuoptsiooni. Kõnepreemiast saate 105 dollarit aktsia kohta (optsiooni alghind) ja 3 dollarit aktsia kohta. Selles kaetud kõne stsenaariumis olete ohverdamise eest ohverdanud väikese osa potentsiaalsest kasumist.

3. stsenaarium: aktsia hind langeb 90 dollarini.

Sellisel juhul aegub ostuvõimalus sarnaselt 1. stsenaariumile. Aktsia kaotab väärtuses 10 dollarit aktsia kohta, kuid aktsia ostutariif 3 dollarit aktsia eest kompenseerib kahjumi osaliselt. Seega on teie lõplik kahjum 7 dollarit aktsia kohta.

Rohkem ressursse

Täname, et lugesite Finance'i selgitust kaetud kõne kohta. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:

  • Riskimaandamise riskimaandamise kokkulepe Riskimaandamise kokkulepe viitab investeeringule, mille eesmärk on vähendada tulevaste riskide taset vara ebasoodsa hinnaliikumise korral. Riskimaandamine pakub omamoodi kindlustuskaitse, mis kaitseb investeeringu kahjumi eest.
  • Valikud: kõned ja müügid Valikud: kõned ja müügid Valik on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa vara kindlaks kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (streik hind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal
  • Kohahind Kohahind Hetkehind on väärtpaberi, valuuta või kauba praegune turuhind, mida on võimalik kohe arveldamiseks osta / müüa. Teisisõnu, see on hind, millega müüjad ja ostjad vara praegu väärtustavad.
  • Tehniline analüüs: algaja juhend Tehniline analüüs - algaja juhend Tehniline analüüs on investeeringute hindamise vorm, mis analüüsib varasemaid hindu, et prognoosida tulevast hinnatoimet. Tehnilised analüütikud usuvad, et kõigi turuosaliste ühine tegevus kajastab täpselt kogu asjakohast teavet ja seepärast määrab väärtpaberitele pidevalt õiglase turuväärtuse.

Lang L: none (rec-post)