Alahinnatud vara on investeering, mida saab osta vähem kui selle tegelik väärtus. Näiteks kui ettevõtte sisemine väärtus on 11 dollarit aktsia kohta, kuid seda saab osta hinnaga 8 dollarit aktsia kohta, peetakse seda alahinnatud.
Sisemine väärtus
Investeering on kas ülehinnatud või alahinnatud selle sisemise väärtuse suhtes. Kuna vara sisemine väärtus on subjektiivne, tähendab see, et ka üle / alahindamine on subjektiivne.
Lihtsamalt öeldes on vara sisemine väärtus hind, mida ratsionaalne investor oleks nõus vara eest maksma. Kõige sagedamini on see vara genereeritavate tulevaste rahavoogude nüüdisväärtus (NPV). Selle teema kohta leiate lisateavet Finantsjuhendist hindamismeetodite kohta Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, võimendusega väljaostmisel ja finantseerimisel, samuti finantsmudelite koostamisel. Tasuta finantsmudelite juhend See finantsmudelite juhend hõlmab Exceli näpunäiteid ja eelduste parimaid tavasid autojuhid, prognoosimine, kolme väite linkimine, DCF-i analüüs, täpsemalt, DCF-i mudelid DCF-i mudeli koolituse tasuta juhend DCF-mudel on teatud tüüpi finantsmudel, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt prognoos ettevõtte vabast rahavoogust.
Alahinnatud vs ülehinnatud
Kui vara väärtus kaubeldakse selle tegeliku väärtusega, on see väidetavalt õiglaselt hinnatud (pluss või miinus mõistlik marginaal). Kui vara liigub sellest väärtusest märkimisväärselt eemale, hinnatakse seda siis alla / üle.
Väärtusesse investeerimine
Investoreid, kes ostavad aktsiaid, mis jäävad alla nende sisemise väärtuse, nimetatakse väärtusinvestoriteks. Investeerimine aktsiainvesteeringutesse: väärtusinvesteeringute juhend Kuna Ben Graham avaldas "Aruka investori", on üldtuntud nimega "väärtusinvesteerimine" muutunud üheks aktsiate korjamise kõige enam austatud ja järgitud meetodid. ”Või investoritele, kellele meeldivad odavad aktsiad. Kuigi väärtusinvesteerimine võib olla hea mõte, võib üks küsimus hõlmata langemist "väärtuslõksu", mis on madala kvaliteediga ettevõte, mis tundub odav, kuid pole tegelikult väärt midagi enamat kui turuhind.
Alahinnatud investeeringute suhtarvud
Investorid saavad kasutada mitut meetodit, et leida investeeringuid (tavaliselt aktsiaid), mis on väärt rohkem kui hind, mida nad nende eest maksma peavad. Allpool on toodud näited mõnedest kõige sagedamini kasutatavatest suhtarvudest, et hinnata, kas aktsia on üle- või alahinnatud:
Hind / nüüdisväärtus (P / NPV)
Hind / NPV on parim (s.t. kõige täielikum) meetod ettevõtte hindamiseks. Hinna / NPV analüüsi tegemiseks peab finantsanalüütik koostama finantsmudeli, et prognoosida ettevõtte tulusid, kulusid ja rahavoogusid tulevikus ning arvutada nüüdisväärtus (NPV) nüüdisväärtus (NPV) nüüdisväärtus (NPV) ) on kõigi tulevaste (positiivsete ja negatiivsete) rahavoogude väärtus kogu investeeringu eluea jooksul, mis on diskonteeritud praeguseni. NPV analüüs on sisemise hindamise vorm ja seda kasutatakse laialdaselt kogu finants- ja raamatupidamisarvestuses ettevõtte väärtuse, investeerimiskindluse,. Seejärel võrdleb analüütik diskonteeritud rahavoogude (DCF) mudeli väärtust investeeringu turuhinnaga. Lisateabe saamiseks vaadake Finance'i tasuta finantsmudelite juhendit Free Financial Modeling Guide. See finantsmudelite juhend hõlmab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi kohta.
Muud suhtarvud
Kui analüütikul pole finantsmudeli koostamiseks piisavalt teavet (või aega), võib ta ettevõtte väärtuse hindamiseks pöörduda muude suhtarvude poole. Muud levinud suhtarvud on:
- Hinna / kasumi (PE) suhe Hinna teenimise suhe Hinna teenimise suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte aktsiahinna ja aktsiakasumi vahel. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja on hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) tulu ühiku kohta
- Hinna / raamatu (PB) suhe
- EV / EBITDA suhe
- EV / tulu suhe
- Hind / rahavoog (P / CF) suhe
- Dividendide tootlus ja väljamaksete suhe
Ülaltoodud suhtarvude kasutamisel on oluline hoolikalt jälgida, et vältida ülalnimetatud väärtuslõkse. Kuna ettevõtete finantsaruannetes võib ajutiselt esineda kõikumisi, võivad ülaltoodud suhtarvud tunduda soodsamad või ebasoodsamad kui pikas perspektiivis.
Ettevõttel võib tekkida kasumiaruandes ühekordseid kulutusi või lisada bilansis varade väärtuse langust, kuid need ei pruugi kajastada ettevõtte jätkuvat oodatavat tulemust.
Pikk vs lühike strateegia
Kui aktsia on alahinnatud, annab see võimaluse oma aktsiaid ostes „pikaks” minna. Kui aktsia on üle hinnatud, annab see võimaluse oma aktsiaid müües lühikeseks jääda. Riskifondid ja kogenud investorid võivad üle / alahinnatud aktsiatele panustamiseks kasutada pikkade ja lühikeste positsioonide kombinatsiooni. Lisateabe saamiseks vaadake Finance'i kauplemisjuhendeid Trading & Investing Finance'i kauplemis- ja investeerimisjuhendid on loodud iseõppimise ressurssidena, et õppida omas tempos kauplema. Sirvige sadu artikleid kauplemise, investeerimise ja finantsanalüütikute jaoks oluliste teemade kohta. Siit saate teada varaklasside, võlakirjade hinnakujunduse, riski ja tootluse, aktsiate ja aktsiaturgude, ETFide, hoogu, tehnilist teavet.
Lisaressursid
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Bullish and Bearish Bullish and Bearish Ettevõtte rahanduse spetsialistid viitavad turgude korrektsele tõusule ja langusele positiivsete või negatiivsete hinnaliikumiste põhjal. Karuturgu peetakse tavaliselt eksisteerivaks, kui tipust on hinnalangus olnud 20% või rohkem, ja pulliturgu peetakse turu põhjast 20% taastumiseks.
- Lühike katmine Lühike katmine Lühike katmine, mida nimetatakse ka "katteks ostmiseks", viitab väärtpaberite ostmisele investori poolt aktsiaturu lühikese positsiooni sulgemiseks. Protsess on tihedalt seotud lühikeseks müümisega. Tegelikult on lühike katmine osa lühikeseks müümisest
- Signaleerimine Signaliseerimine Signaliseerimine viitab siseteabe kasutamisele kauplemispositsiooni algatamiseks. See juhtub siis, kui siseringi isik avaldab ettevõtte kohta ülitähtsat teavet, mis käivitab tema aktsiate ostmise või müümise inimeste poolt, kellel tavaliselt siseinfot pole. Insaideri tegevust peetakse turusignaaliks kõrvalistele isikutele.
- Saagikõver Tulukõver Tulukõver on graafiline esitus mitmesuguste tähtaegade võla intressimääradest. See näitab tootlust, mida investor eeldab teenida, kui ta laenab oma raha teatud ajaperioodiks. Graafikul kuvatakse võlakirja tootlus vertikaalteljel ja tähtaeg horisontaalteljel.
