UpREIT vs DownREIT - ülevaade, funktsioonid, erinevused

Mõisted UpREIT vs DownREIT kirjeldavad REIT-ide korporatiivses struktuuris esinevaid erinevusi. UpREITi mõiste, mis tähistab lühendit „Umbrella Partnership Real Estate Investment Trusts“, võeti kasutusele 1992. aastal. UpREIT võimaldab pikaajaliselt loodud REIT-il ühendada kõik neile kuuluvad kinnisvara uue REIT-i struktuuri alusel, müümata ühtegi kinnisvara. REIT-ile. See tähendab, et uus REIT ei oma otseselt mingeid omadusi.

UpREIT vs DownREIT

Samal ajal võimaldab DownREIT investoril saada ühise partnerluslepingu sõlmimisega REIT-iga partneriks. Mõlemad struktuurid võimaldavad investoritel kapitalitulu maksud edasi lükata. Kapitalitulu maks on kapitali kasvutulu või kasumi suhtes, mida üksikisik saab vara müümisel. Maks kehtestatakse alles siis, kui vara on konverteeritud rahaks, mitte siis, kui see on endiselt investori käes. hinnatud kinnisvara müügist.

Kiire kokkuvõte

  • UpREIT ja DownREIT on REIT-ide korporatiivse struktuuri tüübid, mis võimaldavad investoritel edasilükatud kapitalikasumimakse väärtustatud kinnisvara müügist.
  • UpREIT võimaldab investoritel panustada oma kinnisvarainvesteeringute katusühingusse vastutasuks usaldusühingute osakute eest.
  • DownREIT võimaldab investoritel saada REITiga sõlmitud partnerluslepingu partneriteks.

Mis on UpREIT?

UpREIT on alternatiiv DownREIT-ile ja see võimaldab kinnisvaraomanikel panustada katusepartnerlusse vastutasuks piiratud toimivate mütside ühikute eest, mis on võrdsed panustatud vara väärtusega. Investoritele antakse müügioptsioone, mida saab pärast kokkulepitud perioodi konverteerida rahaks või REIT-i aktsiateks.

Saadud tulu saab kasutada rohkem kinnisvara omandamiseks, võlgade tasumiseks või muudel REITiga seotud eesmärkidel. Kõik juhtimisfunktsioonid viiakse läbi katusepartnerlusele ja uus REIT töötab valdusettevõttena Valdusettevõte Valdusettevõte on ettevõte, mis ei tee enda jaoks mingeid toiminguid, ettevõtmisi ega muid aktiivseid ülesandeid. Selle asemel eksisteerib see omamise eesmärgil.

UpREIT-e saab kasutada ka kinnisvara planeerimise vahendina, kus investorid saavad oma pärandid maksuvabalt oma pärijatele üle anda. Pärijad võivad müügioptsiooni kasutamise edasi lükata kuni omaniku surmani, kui ühinguüksused laienevad turuväärtusele.

Seejärel saavad nad realiseerida müügioptsiooni müügioptsiooni. Müügioptsioon on optsioonileping, mis annab ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse, müüa alusvara kindlaksmääratud hinnaga (tuntud ka kui streigi hind) enne või enne kindlaksmääratud tähtaega. kuupäev. See on üks kahest peamisest valikutüübist, teine ​​tüüp on kõne võimalus. maksmata kapitali kasvutulu kinnisvara alusvara kallinenud väärtuselt. Müügioptsiooni kasutamine pärast kinnisvaraomaniku surma annab suurema likviidsuse kinnisvaramaksude maksmiseks ja takistab tulumaksu hilisemal maksustamisel.

Mis on DownREIT?

DownREIT on UpREITiga võrreldes suhteliselt uuem struktuur. Erinevalt UpREITist, kus kõik REITi tegevused toimuvad partnerluse tasandil, on DownREIT kinnisvara omaniku ja REITi ühine partnerlus. DownREIT-i struktuur loodi kinnisvaraomanike jaoks, kes ei kavatse tegutseda katusepartnerluse all, vaid selle asemel saavad omanikest REIT-iga usaldusühingu osanikud.

Uus usaldusühing võib omada ja hallata kinnisvara. Osa kinnistutest võidakse omandada otse või omandis usaldusühingute kaudu kinnisvaraomanikega, kes panustasid ühingusse kinnisvara.

DownREIT-e eelistavad investorid, kes soovivad vältida hinnatud kinnisvara müügilt kapitali kasvutulu maksmist, kui nad usuvad, et nende kinnisvara väärtus ületab oluliselt REIT-i omandis olevate kinnisvara väärtust. DownREITi investeerimistulemus sõltub omaniku kinnisvarast, mitte kogu REITi portfellist. Investor omab müügioptsiooni, mida saab konverteerida REITi aktsiateks või rahaks, ja konverteeritav väärtus sõltub kinnisvaraomaniku kinnisvarainvesteeringute väärtusest konkreetsel ajal.

DownREITi struktuur on siiski üsna keeruline ja investorid rendivad sageli maksueksperdi teenuseid, et aidata neil investeeringut asjakohaselt struktureerida. DownREIT-id tõmbavad tavaliselt sisemise tuluteenistuse tähelepanu ja föderaalne maksuagentuur võib vara üleandmist DownREIT-ile pidada maksustatavaks sündmuseks, kui see pole nõuetekohaselt struktureeritud.

Võrreldes UpREIT vs DownREIT

1. Maksusoodustused

Kinnisvarainvestorid kasutavad UpREIT-e oma maksueeliste ja lihtsuse tõttu laiemalt. Kui investori eesmärk on kapitalitulu maksude edasilükkamine, on UpREIT parim valik, kuna REITi hinnatud vara võõrandamine ei tekita maksustatavat sündmust.

DownREITid kalduvad kasutama keerukat tegevusstruktuuri. Seetõttu võivad nad nõuda, et investor maksaks täiendavaid kulutusi maksu- ja investeerimiseksperdi palkamisele, et anda juhiseid investeeringu struktureerimiseks. Kui investor ei järgi hinnatud vara võõrandamisel IRS-i reegleid, võib föderaalne maksuamet pidada tehingut maksustatavaks sündmuseks.

2. Tasuvuse määr

DownREIT-e eelistatakse UpREIT-ide asemel, kui kinnisvaraomanik eeldab, et nende vara hindab rohkem kui kogu REIT-i kogu portfell. DownREIT toimib ühisettevõttena Kinnisvara ühisettevõte Kinnisvara ühisettevõttel (JV) on enamiku suurte kinnisvaraprojektide väljatöötamisel ja rahastamisel otsustav roll. Ühisettevõte on kokkulepe REITi ja kinnisvaraomaniku vahel ning partnerluse tasandil hoitakse ainult kinnisvaraomaniku vara. Partnerluse tulemuslikkus ei käi käsikäes REITi kogu kinnisvaraportfelli tootlusega.

Müügioptsiooni kasutamisel on konverteerimine seotud ühingu vara väärtuse muutmise ajal, mitte ühingu varaga. Teisest küljest tõusevad ja langevad REITi aktsiatega investori poolt UPREITis olevad partnerlusosakud ning need võivad põhjustada kahjumit, kui aktsiad konverteerimise ajal kaotavad väärtuse.

Rohkem ressursse

Täname, et lugesite Finantsjuhendit UpREIT vs DownREIT kohta. Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:

  • Jooksev tulu (kinnisvarainvesteeringud) Jooksev tulu (kinnisvarainvesteeringud) Jooksev tulu on investeerimisstrateegia, mis annab investoritele võimaluse püsivalt üle keskmise välja maksta. Kõige tavalisem jooksvale sissetulekule keskenduv
  • Otsese kapitaliseerimise meetod Otsese kapitaliseerimise meetod Otsese kapitaliseerimise meetod saadakse, võttes aja jooksul registreeritud tulu ja jagades selle vastavate kapitalisatsioonimääradega
  • Jaotamiseks saadaval olevad fondid (FAD) Jaotamiseks saadaval olevad fondid (FAD) Jaotamiseks saadaval olevaid fonde (FAD), mida nimetatakse ka jaotamiseks kättesaadavaks sularahaks, kasutatakse REIT-i investeerimisel. See näitab netosummat
  • Private REITs vs börsil kaubeldavad REITs Private REITs vs börsil kaubeldavates REITs Private REITs vs avalikult kaubeldavates REITs. Kinnisvarainvesteeringute usaldusfonde (REIT) saab liigitada kas era- või avalikeks, kaubeldavateks või kaubeldamatuteks. REIT-id investeerivad konkreetselt kinnisvarasektorisse ning nad rendivad ja koguvad investeeritud kinnisvara üüritulu

Lang L: none