Müügipoolsed ühinemised ja ülevõtmised - tutvuge investeerimispankuri rolliga

Investeerimispankurina Mida teevad investeerimispankurid? Mida teevad investeerimispankurid? Investeerimispankurid saavad töötada 100 tundi nädalas, tehes uuringuid, finantsmudeleid ja koostades esitlusi. Ehkki sellel on pangandussektori kõige ihaldatumad ja rahaliselt tasuvamad positsioonid, on investeerimispangandus ka üks kõige keerukamaid ja raskemaid karjääriteid, ühinemis- ja ülevõtmisruumis on IB juhend, kuid üks neist teeb kahte: üks on pigi nende pank potentsiaalsetele klientidele ja saavad neilt äri, osaledes ostu- või müügipoolsete ühinemiste ja ülevõtmistega ning teine ā€‹ā€‹eesmärk on täitma nende klientide antud tehingutest.

Müügipoolsed ühinemised ja ülevõtmised

Investeerimispankuri eesmärk

Müügipoolsete ühinemiste ja ühinemiste puhul on pankuri eesmärk müüa sihtettevõte võimalikult kõrge hindamise jaoks. Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, võimendatud väljaostudel ja finantseerimisel, kuna see on see, mida ettevõte maksab pankuritele. Pealegi sõltub pankuri vahendustasu samast, mis jääb vahemikku 1ā€“2% müügiväärtusest.

Investeerimispankurite rolli mõistmine

Müügipoolse ühinemise ja omandamise puhul on investeerimispankuril mitu rolli, sealhulgas:

Teaseri ettevalmistamine

Pankurid valmistavad ette teaseri Investment Teaser Investeerimisvõimalus on ühe- või kaheleheküljeline professionaalne dokument, mida kasutatakse strateegiliste või finantsostjate jaoks omandamis- või investeerimisvõimaluste tutvustamiseks. Tiiser on oluline dokument tehinguprotsessis, kuna see on esimene dokument, mida potentsiaalsed ostjad näevad dokumendis, mis esitab ettevõtte, sealhulgas finantside, peamised tipphetked. See sisaldab ka ettevõtte investeerimispõhimõtteid ja ainulaadset müügipakkumist (USP). Kuid see ei avalda sihtettevõtte identiteeti. Pankur püüab jõuda strateegiliste investoritega, kes tegelevad sarnase äriga, või isegi erakapitali mängijatega, kes võiksid olla ärist huvitatud. Eesmärk on maksimeerida osalejate arvu, nii et mida konkurentsivõimelisemaks see muutub, seda paremat hindamist on võimalik saavutada.

Läbirääkimised mitteavaldamise lepingu (NDA) klauslite üle

Kui potentsiaalne ostja tunneb äritegevuse dokumendi vaatamise järel, soovib ta kindlasti ettevõtte kohta rohkem teavet saada. Sellise stsenaariumi korral tagab müüja, et potentsiaalne ostja kirjutab alla mitteavaldamise lepingule (NDA) mitteavaldamise lepingule (NDA). Avaldamata jätmise leping (NDA) on dokument, mida potentsiaalne ostja ja müüja vahetavad esialgses ühinemise ja ühinemise tehingu etapid. klausel, et nad ei kuritarvitaks neile avaldatud teavet.

NDA klausel piirab potentsiaalset ostjat ka müüja töötajate, klientide jne palumisel. Üldiselt erinevad NDA tingimused müügipoolsete ühinemiste ja omandamiste korral igal ettevõttel. Pankuri kohustus on pidada läbirääkimisi sama üle ja muuta see müüja seisukohast soodsaks.

Konfidentsiaalsusteabe memorandumi (CIM) ettevalmistamine

Konfidentsiaalsuse teabememorandum (CIM) CIM - konfidentsiaalse teabe memorandum Konfidentsiaalse teabe memorandum (CIM) on dokument, mida kasutatakse ühinemiste ja omandamiste käigus olulise teabe edastamiseks müügiprotsessis. Juhend, näited ja mall sisaldavad konfidentsiaalset teavet ettevõtte kohta. See dokument võimaldab potentsiaalsel ostjal sihtmärgist põhjalikult aru saada ja otsustada, kas ta soovib äri osta või mitte. Samamoodi vaadates otsustavad nad ka ettevõtte hindamise. CIM sisaldab sellist teavet nagu valdkonna ülevaade, ettevõtte profiil, finantsaruanded, tulude profiil, töötajate profiil, tooted ja teenused, kontorite asukohad, juhtimisstruktuur, peamised kliendid, konkurentsivõime, investeerimispõhimõtted jne. M&A pankur peab koostama täieliku CIM-i ja muutma ettevõtte atraktiivseks.

Ettevõtte väärtustamine

Pankur töötab välja ka oma tegevusmudeli ja hindab ettevõtet täielikult. Selle eesmärk ei ole kellegagi jagada, vaid kasutada seda varukoopiana juhul, kui tekib hindamise küsimus. Samuti aitab see pankuritel mõista hindamisvahemikku, mille nad potentsiaalsetelt ostjatelt võivad saada.

Mittesiduva pakkumiskirja saamine

Kui potentsiaalne ostja väärtustab sihtettevõtet, jagavad nad huvi väljendamise (EOI) huvi väljendamist (EOI). Huvide avaldamine (EOI) on üks esialgseid tehingu dokumente, mida ostja jagas müüjaga potentsiaalses ühinemis- ja omandamistehingus. . EOI osutab ostja tõsisele huvile, et nende ettevõte oleks huvitatud teatud hindade maksmisest ja müüja ettevõtte omandamisest ametliku pakkumise kaudu. pankuritega. Müügipoolsed ühinemis- ja ühinemispankurid saavad EOI-d erinevatelt potentsiaalsetelt ostjatelt koos oma hinnapakkumisega. Kui pankurid on hinnapakkumise saanud, arutavad nad seda müüja juhtkonnaga ja kutsuvad järgmisse vooru tipp-pakkujad (tavaliselt 4-5 ettevõtet).

Andmetoa avamine

Ostja jaoks on väga oluline läbi viia hoolsuskohustust. Hoolsuskohustus on potentsiaalse tehingu või investeerimisvõimaluse kontrollimise, uurimise või auditeerimise protsess, et kinnitada kõiki asjakohaseid fakte ja finantsteavet ning kontrollida kõike muud, mis on välja toodud ühinemis- ja ühinemislepingu või investeerimisprotsessi ajal. Enne tehingu lõppemist viiakse läbi hoolsuskohustus. ja veenduda ettevõtte võimalustes, finantsaruannetes ja juriidilistes lepingutes. Pankurid laadivad potentsiaalsete ostjate jaoks igasuguseid andmeid kontrollimiseks ja arutamiseks üles. Üleslaaditud andmed varieeruvad ettevõtteteabe, töötajate, oluliste lepingute, teenuslepingute, finants-, maksu-, regulatiivküsimuste, IT- ja süsteemihalduse jms küsimustes. Kui ostja otsib mõnda konkreetset andmepunkti, saadab ta taotluse müügipoolne MA ja pankur kindlas vormingus. Pankur koordineerib müüjat ja laadib üles nõutud teabe.

Juhtimiskoosolekute läbiviimine

Andmetoa (virtuaalne ruum eluaseme ja andmete vahetamiseks) avanemisel on palju järeldusi ja analüüse, mida potentsiaalne ostja soovib müüjaga arutada. Kohtumiste tõhusaks muutmiseks korraldab pankur eelnevalt kindlaksmääratud päevakavaga kõnesid ja näost näkku kohtumisi nii ostja kui müüja kõrgema juhtkonnaga. Pankuri korraldatud koosolekud aitavad potentsiaalse ostja võimalikest kahtlustest vabaneda. Samuti aitab see luua suhteid juhtkonnaga.

Ostja külastamine

Kui tehingu olemus on müügipoolsed ühinemised ja ülevõtmised, ei pruugi müüja ostja poole pöörduda, kuid juhul, kui tegemist on omamoodi allhankelepinguga, tuleb jaotada jaotis, kus müüja on jätkuvalt klient. ostjale, võivad nad oma võimeid näha. Pankur hoolitseb selle eest, et tema klient, müüja, oleks ostja suhtes rahul.

Läbirääkimiste pidamine

Pankuri üks väga oluline ülesanne on pidada läbirääkimisi potentsiaalse ostjaga ja maksimeerida ettevõtte hindamist. Pankur korraldab ostjaga kõnesid ja kohtumisi ning arutab erinevaid kohandusi, mida tuleks hindamise osas teha. Ütlematagi selge, et ta tegutseb müüja vaatepunktist ja lükkab kõrgemat hindamist.

Lõplike lepingute allkirjastamine

Kui läbirääkimised on läbi ja hindamise ning muude põhiparameetrite osas on saavutatud konsensuslik otsus, allkirjastavad ettevõtted lõpliku lepingu. Lõplik ostuleping. Lõplik ostuleping (DPA) on juriidiline dokument, mis kajastab tingimusi kahe ettevõtte vahel, kes sõlmivad lepingu. ühinemise, omandamise, loovutamise, ühisettevõtte või mingis vormis strateegilise liidu kokkulepe. See on vastastikku siduv leping, mille koostavad advokaadid. Müügipoolse ühinemis- ja ühinemispankuri roll on otsida ostuhinda, pöörates erilist tähelepanu käibekapitalinõuetele. Kui arvestada juriidiliste klauslitega, võib pank moodustada müüjate nõustamiseks juriidilise meeskonna või müüjad võivad palgata advokaadibüroo väljastpoolt, et lepingut aidata.

Abistamine tehingu lõpetamisel

Kui lõplik leping on alla kirjutatud, võib ostjal ja müüjal olla vaja saada heakskiit erinevatelt reguleerivatelt asutustelt. Tehingu võimalikult kiireks vormistamiseks tegutseb pankur vahendajana ja vahetab kõik vajalikud dokumendid kõigi asjaosaliste vahel.

Muud ressursid

Täname, et lugesite Finantsjuhendit müügipõhiste ühinemiste ja investeerimispankade investeerimispankurile. Finance on juhtiv finantsmudeli kursuste pakkuja investeerimispanganduse spetsialistidele. Oma karjääri edendamiseks vaadake allolevaid lisaressursse:

  • Osta pool vs müü külg ühinemised ja ühinemised Osta külg vs müü külg ühinemised ja ühinemised nõustajad ostupoolel ja müügi poolsed ühinemiste ja ühinemiste tehingud erinevad oma rollide ja hüvitamise osas. Ostupool tähendab koostööd ostjatega, et nad saaksid teisi ettevõtteid omandada. Müügipoolne ühinemine ja ühinemine tähendab seevastu koostööd müüjatega
  • Aktsiauuringud vs investeerimispangandus Aktsiauuringud vs investeerimispangandus Aktsiauuringud vs investeeringupangandus. Kapitaliturgudel karjääri vaadates on oluline mõista, kas olete sobivam investeerimispanganduse või omakapitali uuringute jaoks. Mõlemad pakuvad suurepärast töökogemust ja suurepärast palka. Ühe valimine teise seast sõltub tegelikult isiksusest enam kui millestki muust.
  • Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
  • Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja üle vaatama kõik ühinemistesse ja ülevõtmistesse kuuluvad tegurid ja keerukused. Selles juhendis tuuakse välja oluline

Lang L: none (rec-post)