Ülehinnatud - määratlus, sisemine väärtus, ülehinnatud investeeringute suhtarvud

Ülehinnatud vara on investeering, millega kaubeldakse rohkem kui selle tegelik väärtus. Näiteks kui ettevõte, mille tegelik väärtus on 7 dollarit aktsia kohta, kaupleb turuväärtusega 13 dollarit aktsia kohta, loetakse see ülehinnatud.

Ülehinnatud

Sisemine väärtus

Investeering on muu oma sisemise väärtusega võrreldes alahinnatud või ülehinnatud. Kuna investeeringu sisemine väärtus on subjektiivne, on seda ka tema üle / alla hinnatud silt.

Uuendusena on investeeringu tegelik väärtus hind, mida ratsionaalne investor investeeringu eest maksaks. Mõistet esindab kõige sagedamini puhas nüüdisväärtus (NPV) puhas nüüdisväärtus (NPV) puhas nüüdisväärtus (NPV) on kõigi tulevaste rahavoogude väärtus (positiivne ja negatiivne) kogu investeeringu eluea jooksul, mis on diskonteeritud praeguseni . NPV analüüs on sisemise hindamise vorm ja seda kasutatakse laialdaselt kogu finants- ja raamatupidamisarvestuses ettevõtte väärtuse, investeerimiskindluse ja kõigi tulevaste rahavoogude määramiseks, mida investeering tekitab. Selle teema kokkuvõtte saamiseks lugege Finantside hindamismeetodite juhendit Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel, samuti finantsmudeli juhendil. eeldused, draiverid, prognoosimine, kolme väite linkimine, DCF-i analüüs ja muu ning finantsmudelite tüübid Finantsmudelite tüübid Kõige tavalisemad finantsmudelite tüübid hõlmavad järgmist: 3 avalduse mudel, DCF-i mudel, ühinemiste ja ühinemiste mudel, LBO mudel, eelarvemudel. Avastage 10 parimat tüüpi.

Alahinnatud vs ülehinnatud

Kui investeeringu (st aktsia) väärtus kaubeldakse täpselt selle sisemise väärtusega, loetakse see õiglaselt hinnatud (mõistliku marginaali piires). Kui aga vara kaubeldakse sellest väärtusest välja, loetakse see siis alahinnatud või ülehinnatud.

Väärtus vs kasvuinvesteering

Investorid, kes liituvad väärtuse investeerimise kontseptsiooniga, ei osta aktsiaid, mis ületavad nende sisemise väärtuse. Selle asemel otsivad nad ainult võimalusi odavate aktsiate leidmiseks. Väärtusinvestori vastand on kasvuinvestor, kelleks on keegi, kes usub, et aktsia ei ole tegelikult liiga kallis ja annab rohkem kasvu, kui turg (st teised investorid) eeldavad.

Lühikesed vs pikad strateegiad

Kui aktsia on üle hinnatud, annab see võimaluse oma aktsiaid müües lühikeseks jääda. Kui aktsia on alahinnatud, annab see võimaluse oma aktsiaid ostes „pikaks” minna. Riskifondid ja akrediteeritud investorid kasutavad mõnikord üle / ülehinnatud aktsiate mängimiseks lühikeste ja pikkade positsioonide kombinatsiooni. Kauplemise kohta lisateabe saamiseks vaadake Finantside tehnilise analüüsi juhendit Tehniline analüüs - algaja juhend Tehnilised analüütikud usuvad, et kõigi turuosaliste ühine tegevus kajastab täpselt kogu asjakohast teavet ja seepärast määrab väärtpaberitele pidevalt õiglase turuväärtuse. .

Ülehinnatud investeeringute suhtarvud

Investorite poolt on palju tööriistu, et avastada varasid (tavaliselt aktsiaid), mille väärtus on väiksem kui hind, mida nad peavad nende eest maksma. Siin on mõned näited tavaliselt kasutatavatest suhtarvudest, et hinnata, kas aktsia on alahinnatud või mitte:

Hind vs puhas nüüdisväärtus (P / NPV)

Hinna ja NPV vahel on kõige terviklikum meetod investeeringu hindamiseks. P / NPV analüüsi tegemiseks loob finantsanalüütik Excelis finantsmudeli, et prognoosida ettevõtte tulusid, kulusid, kapitaliinvesteeringuid ja sellest tulenevat rahavoogu tulevikus, et määrata nüüdisväärtus (NPV) nüüdisväärtus (NPV) ) Neto nüüdisväärtus (NPV) on kõigi tulevaste rahavoogude (positiivne ja negatiivne) väärtus kogu investeeringu eluea jooksul, mis on diskonteeritud praeguseni. NPV analüüs on sisemise hindamise vorm ja seda kasutatakse laialdaselt kogu finants- ja raamatupidamisarvestuses ettevõtte väärtuse, investeerimiskindluse,.

Järgmisena võrdleb finantsanalüütik diskonteeritud rahavoogude (DCF) analüüsi tulemust vara turuväärtusega. Tutvuge Finantside tasuta finantsmudelite juhendiga Tasuta finantsmudelite juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.

Rohkem hindamissuhteid

Kui finantsanalüütikul pole piisavalt aega ega teavet finantsmudeli loomiseks nullist, võivad nad ettevõtte väärtustamiseks kasutada muid suhteid, näiteks:

  1. Ettevõtte väärtus tulude jaoks
  2. Ettevõtte väärtus EBITDA järgi
  3. Hind kasumile
  4. Hind raamatupidamisväärtusele
  5. Rahavoogude hind
  6. Dividenditootlus ja / või dividendimaksete suhe

Ülaltoodud finantssuhtarvude kasutamisel on oluline vältida „ülehinnatud lõksu” sattumist. Kuna ettevõtetel võivad finantsaruannetes regulaarselt kõikuda, võivad suhtarvud tunduda ebasoodsamad, kui need peaksid olema pikemas perspektiivis.

Ettevõttel võib oma kasumi ja kahjumi aruande kasumi ja kahjumi aruandes (P&L) sageli tekkida ühekordseid kulutusi. Kasumiaruanne (P&L) või kasumiaruanne või tegevusaruanne on kokkuvõtlik finantsaruanne ettevõtte tuludest, kuludest ja kasumist / kahjumist kindla ajavahemiku jooksul. P&L avaldus näitab ettevõtte võimet müüki genereerida, kulusid hallata ja kasumit teenida. või lisada bilansis varade allahindlus, kui selline raamatupidamistava ei kajasta automaatselt ettevõtte pikaajalist oodatavat tootlust.

Lisaressursid

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ sertifitseerimisprogrammi neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:

  • DCF-i mudeli juhend DCF-i mudeli koolituse tasuta juhend DCF-mudel on teatud tüüpi finantsmudel, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt prognoos ettevõtte vabast rahavoogust
  • Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
  • Aktsiasse investeerimine: majanduskasvu juhend Investeerimine aktsiainvesteeringutele: juhend kasvu investeerimiseks Investorid saavad kasutada uusi kasvu investeerimisstrateegiaid, et täpsemalt lihvida aktsiaid või muid üle keskmise kasvupotentsiaali pakkuvaid investeeringuid.
  • Aktsiainvesteering: väärtusinvesteerimise juhend Aktsiainvesteering: juhend väärtusinvesteerimiseks Alates Ben Grahami "Aruka investori" avaldamisest on üldtuntud kui "väärtusinvesteerimine" muutunud üheks kõige enam austatud ja laialdaselt järgitavaks meetodiks varude korjamisest.

Lang L: none