Asutajate aktsia - ülevaade, üleandmise ajakava ja praktiline näide

Asutajate aktsia viitab omakapitalile, mis antakse organisatsiooni esimestele asutajatele. Seda tüüpi aktsiad erinevad mõnel olulisel viisil järelturul müüdavatest aktsiatest. Järelturg Järelturg on koht, kus investorid ostavad ja müüvad teiste investorite väärtpabereid. Näited: New Yorgi börs (NYSE), Londoni börs (LSE). . Peamised erinevused on (1), et asutajate aktsiaid võib emiteerida ainult nimiväärtuses, ja (2) sellega kaasneb omandamise ajakava.

Asutajaaktsia

Asutajate aktsia pole iseenesest juriidiline termin. See on lihtsalt termin, mida kasutatakse aktsiate kirjeldamiseks. Aktsionäride aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui omakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsiaomanike omakapitali = varad - kohustused, mis on emiteeritud varajaste investorite või ettevõtte osaliste ees. Need võivad olla investorid või mõni muu isik, kes aitas ettevõtte idee reaalsuseks muuta. Järelikult ei pruugi ettevõtte põhimäärus seda terminit isegi sisaldada.

Miks kaaluda asutajate aktsiate ostukava

Nagu juba mainitud, on asutajaaktsiate üks ainulaadne omadus see, et sellega kaasneb omandamisgraafik Cliff Vesting Cliffi omandamine on protsess, kus töötajatel on õigus saada oma ettevõtte kvalifitseeritud pensioniplaanidest antud kuupäeval täielikku kasu. Graafik määrab täpse aja, mille jooksul aktsionäridel lubatakse aktsiaoptsioone kasutada. Näiteks kui üksikisik omab aktsiaid, mis on antud viieaastase perioodi jooksul, tähendab see, et neid saab realiseerida viie aasta pärast. Sellisena peaks aktsionär sellel perioodil ettevõttes töötama või lihtsalt selle aja ära ootama, enne kui tal lubatakse oma aktsiaoptsioone kasutada.

Kuid miks peaks üksikisik kaaluma oma asutajate aktsiate omandamise ajakava? Kaks põhjust: üks, kui üks esimestest asutajatest otsustab lahkuda või kui tal palutakse lahkuda, kui ettevõte on veel noor, aitab omandamisgraafik kaitsta teisi asutajaid tasuta sõitja eest. Tasuta sõitja on isik, kes saab millestki kasu ilma pingutusi kulutamata või selle eest maksmata. Vaba sõitja probleem on turutõrke majanduslik mõiste, mis tekib siis, kui inimesed saavad kasu ressurssidest, kaupadest või teenustest, mille eest nad ei maksa. probleem. Ehkki enamik asutajameeskondi jääb vähemalt näiteks IPO-ni ühtseks, pole haruldane, kui üks või mitu asutajat teed lahku lähevad. Kui selline sündmus juhtub, tagab omandamise piirang, et lahkunud asutaja ei saa enam kasu, mis tuleneb ettevõtte ülesehitamise jõupingutustest.

Teiseks koostatakse üleandmise ajakava, kui ettevõte ootab tulevasi investeeringuid, näiteks riskikapitali või ingelinvestoreid, kes tavaliselt taotlevad selliseid omandiõiguse piiranguid. Üksikisik võib selle probleemi lahendamiseks otsustada investeerimise aega oodata. "Oota ja vaata" mängu mängivate asutajate puuduseks on see, et see seab nad ohtu, et nad ei saa ettevõtte omakapitali õiglast jaotust. Investorid, kes panevad oma raha hiljem firmasse, võivad tulla välja raskema ettepanekuga omakapitali jagamiseks, võrreldes sellega, mille asutajad oleksid loonud, kui nad oleksid omaette.

Asutajate aktsia

Kuidas jaotada asutajate aktsiaid

Sidusrühmade vahelise omakapitali jagamisel on juhtpõhimõte õiglus. Niisiis, kuidas tuleks asutajate aktsiaid jagada?

Esiteks peaks inimene meeles pidama, et nii nagu tema ettevõte laieneb, suureneb ka kaasatud töötajate ja osalejate arv. Seda võib kirjeldada kui inimeste lisamist kihtidesse.

  • Ülemine kiht koosneb ettevõtte esimestest asutajatest. Nad võivad olla üks, kaks või enam isikut, kuid idee on see, et nad kõik hakkasid töötama korraga. See tähendab, et neil kõigil on samad riskid, kui nad lahkuvad töölt, et asuda uude ettevõttesse teadmatusse.
  • Teine kiht koosneb esimestest tegelikest töötajatest. Selleks ajaks, kui asutaja neid inimesi sisse toob, näeb ta juba väikest hulka raha sisse ja välja voolamas, olgu see siis investorite või püsiklientide raha. Töötajad ei riski nii palju kui asutajad, sest neile tagatakse palk või palk kohe.
  • Kolmas kiht koosneb töötajatest, kes võetakse tööle palju hiljem. Selleks ajaks on ettevõttel üsna hästi läinud ja tõenäoliselt teenib see kasumit.

Enamiku organisatsioonide jaoks võtab iga kiht umbes ühe aasta. Nii et selleks ajaks, kui ettevõte laieneb börsile, on sellel viis või enam töötajat.

Nüüd peaksid omakapitali jagamisel esimesed asutajad saama vähemalt 50% ettevõttest. Iga järgnev kiht peaks saama 10% ettevõttest, mis jaguneb seejärel võrdselt kõigi selle kihi töötajate vahel.

Asutajate aktsia praktiline näide

  • Oletame, et ettevõttel on kaks varajast asutajat, kellest igaühel on 2500 aktsiat. Kuna ettevõttel on 5000 käibel olevat aktsiat, saab iga asutaja poole.
  • Kui ettevõte võtab esimesel aastal tööle neli töötajat, saaks igaüks neist umbes 250 aktsiat. See viib käibel olevate aktsiate summa 6000-ni.
  • Oletame, et ettevõte palkab teisel aastal veel 20 töötajat. Kõigile neist emiteeritakse 50 aktsiat. Põhjus, miks nad saavad vähem aktsiaid, on see, et neil pole ettevõttesse tööle minnes nii palju riske kui varem pardale tulnud inimestega. Need töötajad saavad kumbki 50 aktsiat, kuna iga kiht saab 1000 aktsiat omavahel jagamiseks.
  • Kui ettevõte on jõudnud oma kuuenda kihini, on ta emiteerinud 10 000 aktsiat. Varasematele asutajatele kuulub 25% aktsiatest, ülejäänud aktsiad jaotatakse kihtide vahel võrdselt.

Ettevõtte omanikud ei pea asutajaaktsiate jaotamisel alati järgima ülaltoodud valemit. Peamine idee on aga see, et kõigepealt seatakse üles staaž või hierarhia, et kõige suurema osa saaksid need, kes riskisid kõige rohkem.

Tõmba otsad kokku

Asutajate aktsia viitab ettevõtte algatajatele emiteeritud aktsiatele. Sageli ei saa aktsia mingit tulu seni, kuni lihtaktsionäridele makstakse dividende. Asutajate aktsiatega kaasneb omandamisgraafik, mis määrab, millal aktsiaid saab kasutada. Üleandmise ajakava on ülioluline, kuna see aitab asutajaid kaitsta tasuta sõitjate probleemi eest, kui üks neist otsustab lahkuda. Samuti kaitseb see asutajate omakapitali, kui võrrandisse satuvad teised investorid.

Rohkem ressursse

Täname, et lugesite Finance'i selgitust asutajate aktsiate kohta. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:

  • Kapitalistruktuur Kapitalistruktuur Kapitalistruktuur viitab võla ja / või omakapitali summale, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks ja vara finantseerimiseks. Ettevõtte kapitali struktuur
  • Varade ost vs aktsiate ostmine Varade ost vs aktsiate ostmine Varade ost vs aktsiate ostmine - kaks võimalust ettevõtte väljaostmiseks ning iga meetod toob ostjale ja müüjale kasu erinevalt. Selles üksikasjalikus juhendis uuritakse ja loetletakse plusse, miinuseid ja põhjuseid, miks struktureerida ühinemis- ja ühinemistehingus varade või aktsiate tehing.
  • Eelisaktsiad Eelisaktsiad Eelisaktsiad (eelisaktsiad, eelisaktsiad) on ettevõtte aktsiaomandi klass, millel on ettevõtte varade suhtes eelisnõuded lihtaktsiate suhtes. Aktsiad on vanematest aktsiatest, kuid on võla, näiteks võlakirjade osas nooremad.
  • Piiratud aktsia Piiratud aktsia Piiratud aktsia viitab aktsia andmisele isikule, mille suhtes kehtivad tingimused, mis peavad olema täidetud enne, kui aktsionär saab kasutada õigust aktsiate võõrandamiseks või müümiseks. Seda antakse tavaliselt välja ettevõtte ametnikele, näiteks direktoritele ja tippjuhtidele.

Lang L: none (rec-post)