Finantsvõimendus on laenatud raha (võla) kasutamine varade ostu finantseerimiseks Varaliigid Tavalised varaliigid hõlmavad lühi-, põhi-, materiaalset, immateriaalset, põhi- ja mittetöötavat vara. Õige tuvastamine ja eeldus, et uue vara sissetulek või kapitalikasum ületab intressimäära laenamise intressimäära Intressimäär tähistab summat, mille laenuandja nõuab laenuvõtjalt mis tahes antud laenu eest, väljendatuna protsentides käsundiandja. .
Enamasti seab võla pakkuja piiri, kui suurt riski ta on valmis võtma, ja osutab piirangule, mida see võimendus võimaldab. Varaga tagatud laenude puhul kasutab finantspakkuja vara tagatisena seni, kuni laenusaaja laenu tagasi maksab. Rahakäibega laenu puhul kasutatakse laenu tagamiseks ettevõtte üldist krediidivõimet.
Selles juhendis antakse ülevaade finantsvõimenduse toimimisest, mõõtmisest ja selle kasutamisega seotud riskidest.
Kuidas finantsvõimendus töötab
Vara ostmisel on ettevõttel rahastamiseks kolm võimalust: omakapitali, võla ja liisingu kasutamine. Peale omakapitali kaasnevad ülejäänud optsioonidega püsikulud, mis on väiksemad kui sissetulek, mida ettevõte loodab varalt teenida. Sellisel juhul eeldame, et ettevõte kasutab võla omandamise finantseerimiseks.
Näide
Oletame, et ettevõte X soovib omandada vara, mis maksab 100 000 dollarit. Ettevõte saab kasutada kas omakapitali või võla finantseerimist. Kui ettevõte valib esimese võimaluse, kuulub talle vara 100% ja intresse ei maksta. Kui vara väärtus kasvab 30%, suureneb vara väärtus 130 000 dollarini ja ettevõte teenib 30 000 dollari suurust kasumit. Samamoodi, kui vara amortiseerub 30%, hinnatakse vara 70 000 dollarile ja ettevõttele tekiks 30 000 dollari suurune kahjum.
Teise võimalusena võib ettevõte valida teise võimaluse ja finantseerida vara, kasutades 50% aktsiat ja 50% võlga. Kui vara kallineb 30%, hinnatakse vara 130 000 dollarile. See tähendab, et kui ettevõte maksab tagasi 50 000 dollari suuruse võla, jääb talle järele 80 000 dollarit, mis tähendab 30 000 dollari suurust kasumit. Samamoodi, kui vara amortiseerub 30%, hinnatakse vara 70 000 dollarile. See tähendab, et pärast 50 000 dollari suuruse võla tasumist jääb ettevõte 20 000 dollarile, mis tähendab 30 000 dollari (50 000 - 20 000 dollarit) kahjumit.
Kuidas finantsvõimendust mõõdetakse
Võlakapitali suhe
Võla ja omakapitali suhe Finance Finance'i finantsartiklid on loodud iseõppimisjuhenditena, et õppida olulisi rahanduskontseptsioone veebis omal käel. Sirvige sadu artikleid! kasutatakse majandusüksuse finantsvõimenduse suuruse määramiseks ja see näitab võla osakaalu ettevõtte omakapitalis. See aitab ettevõtte juhtkonnal, laenuandjatel, aktsionäridel ja teistel sidusrühmadel mõista ettevõtte kapitalistruktuuri riskitaset. Kapitalistruktuur Kapitalistruktuur viitab võla ja / või omakapitali suurusele, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks ja vara finantseerimiseks. Ettevõtte kapitali struktuur. See näitab tõenäosust, et laenuvõtjal on raskusi oma võlakohustuste täitmisel või kui tema finantsvõimenduse tase on tervislikul tasemel. Võla ja omakapitali suhe arvutatakse järgmiselt:
Koguvõlg viitab antud juhul ettevõtte lühiajalistele kohustustele (võlad, mille ettevõte kavatseb maksta ühe aasta jooksul või vähem) ja pikaajalistele kohustustele (võlad tähtajaga üle ühe aasta).
Omakapital tähendab omakapitali (summat, mille aktsionärid on ettevõttesse investeerinud), millele lisandub jaotamata kasumi summa (summa, mille ettevõte kasumist säilitas).
Töötleva sektori ettevõtted teatavad tavaliselt suurema võla ja omakapitali suhtest kui teenindussektori ettevõtted, kajastades nende masinate ja muude varade investeeringute suuremat summat. Tavaliselt ületab suhe USA keskmise võla ja omakapitali suhet 54,62%.
Muud finantsvõimenduse suhtarvud
Muud üldised finantsvõimenduse suhtarvud finantsvõimenduse suhtarvud Finantsvõimenduse suhe näitab äriüksuse võla taset mitmete teiste kontode vahel bilansis, kasumiaruandes või rahavoogude aruandes. Finantsvõimenduse mõõtmiseks kasutatav Exceli mall sisaldab järgmist:
- Võlg kapitali suhe
- Võlg EBITDA suhtarv
- Intresside katvuse suhe
Ehkki võla ja omakapitali suhe on kõige sagedamini kasutatav finantsvõimenduse suhe, kasutatakse ülaltoodud kolme suhet ka ettevõtete rahanduses Ettevõtte rahanduse ülevaade Ettevõtte rahandus käsitleb ettevõtte kapitali struktuuri, sealhulgas selle rahastamist ja tegevusi, mida juhtkond suurendab ettevõtte finantsvõimenduse mõõtmise väärtus.
Finantsvõimenduse riskid
Kuigi finantsvõimendus võib suurendada ettevõtte tulusid, võib see põhjustada ka ebaproportsionaalseid kahjusid. Kahju võib tekkida siis, kui vara intressikulude maksed ületavad laenuvõtja, kuna vara tootlus ei ole piisav. See võib juhtuda siis, kui vara väärtus langeb või intressimäärad tõusevad juhitamatule tasemele.
Aktsia hinna volatiilsus
Suurenenud finantsvõimendus võib põhjustada ettevõtte kasumi suuri kõikumisi. Selle tulemusena tõuseb ja langeb ettevõtte aktsiahind sagedamini ning see takistab ettevõtte töötajatele kuuluvate aktsiaoptsioonide nõuetekohast arvestust. Aktsiahindade tõus tähendab, et ettevõte maksab aktsionäridele suuremat intressi.
Pankrot
Ettevõttes, kus sisenemisel on madalad tõkked, on turule sisenemise tõkked turuletuleku tõkked, mis takistavad uute ettevõtete sisenemist antud turule. Need võivad hõlmata tehnoloogia väljakutseid, valitsuse määrusi, patente, alustamiskulusid või haridus- ja litsentsimisnõudeid. , kõikuvad tulud ja kasumid tõenäolisemalt kui ettevõtetes, kus on suured sisenemistõkked. Tulude kõikumine võib ettevõtte lihtsalt pankrotti ajada, kuna ettevõte ei suuda täita kasvavaid võlakohustusi ega maksta oma tegevuskulusid. Tekkivate tasumata võlgade korral võivad võlausaldajad pankrotikohtusse pöörduda, et korraldada ärivara enampakkumisel võlgade tagasisaamiseks.
Vähendatud juurdepääs uutele võlgadele
Ettevõtetele raha välja laenates hindavad finantsteenuse pakkujad ettevõtte finantsvõimenduse taset. Kõrge võla ja omakapitali suhtarvuga ettevõtete puhul ei laenuandjad tõenäolisemalt täiendavaid vahendeid edasi maksma, kuna maksejõuetuse risk on suurem. Kui aga laenuandjad nõustuvad vahendite ülekandmisega suure finantsvõimendusega ettevõttele, annab see välja suurema intressimääraga, mis on piisav suurema maksejõuetuse riski kompenseerimiseks.
Operatiivne finantsvõimendus
Tegevuse finantsvõimendus on määratletud kui püsikulude ja muutuvkulude suhe, mis ettevõttel konkreetsel perioodil tekkis. Kui püsikulud ületavad muutuvkulude summat, loetakse ettevõttel suur tegevusvõimendus. Selline ettevõte on tundlik müügimahu muutuste suhtes ja volatiilsus võib mõjutada ettevõtte EBIT-i ja investeeritud kapitali tootlust.
Kõrge kasutatav finantsvõimendus on tavaline kapitalimahukates ettevõtetes, näiteks tootmisettevõtetes, kuna nende tootmiseks on vaja tohutut arvu masinaid. Sõltumata sellest, kas ettevõte müüb või mitte, peab ettevõte tasuma püsikulud, nagu seadmete amortisatsioon, tootmisettevõtete üldkulud ja hoolduskulud.
Muud ressursid
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik ülemaailmne pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad juhtivates finantsanalüütikute sertifitseerimisprogrammides nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks need täiendavad finantsressursid:
- Finantsvõimenduse suhtarvud Finantsvõimenduse suhtarv Finantsvõimenduse määr näitab majandusüksuse võla taset mitme muu konto suhtes bilansis, kasumiaruandes või rahavoogude aruandes. Exceli mall
- Omakapitali tasuvus Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) on ettevõtte kasumlikkuse näitaja, mis võtab ettevõtte aastase tootluse (puhastulu) jagatuna kogu omakapitali väärtusega (s.o 12%). ROE ühendab kasumiaruande ja bilansi, kui puhaskasumit või -kasumit võrreldakse omakapitaliga.
- Finantsaruannete analüüs Finantsaruannete analüüs Kuidas teha finantsaruannete analüüsi. See juhend õpetab teid läbi viima kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande finantsaruannete analüüsi, sealhulgas marginaalid, suhtarvud, kasv, likviidsus, finantsvõimendus, tootlus ja kasumlikkus.
- Finantsaruannete hindamine mitmekordne analüüs Kuidas teha finantsaruannete analüüsi. See juhend õpetab teid läbi viima kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande finantsaruannete analüüsi, sealhulgas marginaalid, suhtarvud, kasv, likviidsus, finantsvõimendus, tootlus ja kasumlikkus.
