Majanduses on mahajäetud investeering (BI) välismaiste otseinvesteeringute (otseinvesteeringute) tüüp. Välismaised otseinvesteeringud (otseinvesteeringud) on otseinvesteeringud ühelt poolelt teise riigi ettevõttesse või ettevõttesse, kus kavatsus luua püsiv huvi. Püsiv huvi eristab otseinvesteeringuid välismaistest portfelliinvesteeringutest, kus investorid hoiavad passiivselt välisriigi väärtpabereid. kus ettevõte investeerib olemasolevasse rajatisse oma tegevuse alustamiseks välisriigis. Teisisõnu on mahajäetud investeering investeering välisriigis juba olemasoleva rajatise rentimine või ostmine.
Brownfieldi investeeringu mõistmine
Varjatud investeeringud tehakse sageli siis, kui ettevõte soovib investeerida ja alustada tegevust uues riigis, kuid ei soovi rohelise välja investeerimisega seotud suuri alustamiskulusid. Greenfield Investment otseste välisinvesteeringute tüüp, kus ettevõte loob uusi tehinguid välisriigis (rohelise välja investeering on välismaine otseinvesteering, kus selle asemel, et kasutada välisriigis olemasolevaid ettevõtteid, avab investor seal oma uue äri - põhimõtteliselt maast üles ”lähenemine). Varjatud tehase investeeringute aluseks on uue turule sisenemine ettevõtete kaudu, kes juba seal tegutsevad.
Varjatud investeeringute korral investeerib ettevõte olemasolevatesse rajatistesse ja infrastruktuuri ühinemis- ja omandamistehingute kaudu. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja rahalised ostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid või välismaal olemasolevate rajatiste rentimist.
Brownfieldi investeeringu eelised
Varjatud tehase investeering pakub mitmeid eeliseid, sealhulgas järgmist:
- Võimalus kiiresti pääseda uuele välisturule
- Madalamad püsikulud Püsivad ja muutuvad kulud Kulusid on võimalik liigitada mitmel viisil, sõltuvalt selle laadist. Üks populaarsemaid meetodeid on klassifitseerimine püsikulude ja muutuvkulude järgi. Püsikulud ei muutu tootmismahu ühikute suurenemise / vähenemise korral, samas kui muutuvkulud sõltuvad üksnes juba loodud rajatiste, infrastruktuuri ja võrgu kasutamisest
- Madalamad personali- ja koolituskulud, mis on tingitud juba töötavate töötajate viibimisest rajatises
- Võib sisaldada valitsuse või reguleerivate asutuste olemasolevaid kinnitusi ja litsentse
- Sõltuvalt sellest, kas rajatis on kavandatud sobivaks, kas on olemas muudatusi või kas rajatist saab kasutada ilma suuremate muudatuste ja ümberehitusteta, võib varemepiirkonna investeering olla rohelise välja investeeringuga võrreldes väga tasuv valik
Varjatud investeeringute puudused
Varjatud tehase investeeringul on mõned potentsiaalsed puudused, sealhulgas järgmised:
- Rajatis või infrastruktuur võib vajada suuri ümberehitusi, mis suurendaks välisinvesteeringute maksumust
- Rajatis võib olla vana ja seetõttu nõuab see suuri hooldus- ja hoolduskulusid
- Kui rajatist ei saa uute tootmisvajadustega kohandada, võib see olla ebaefektiivne
- Skaalautuvus võib olla mastaapsus Mastaapsus võib langeda nii finants- kui ka äristrateegia kontekstis. Mõlemal juhul tähistab see ettevõtte võimet taluda survet ja laienemisprobleeme, mis on seotud juba ehitatud rajatiste kasutamisega
- Asukohapiirangud
- Võib esineda ettenägematuid maksu- ja regulatiivseid probleeme
Näide Brownfieldi investeeringust
Ettevõte A asub praegu Ameerika Ühendriikides ja soovib laiendada tegevust Indiasse. Nende toodete ülemereturul valitseva ebakindluse tõttu otsustas tegevdirektor viia veealade katsetamiseks sisse varjatud ala investeeringud.
Lisaks on Indias hankimiseks arvukalt kinnitusi ja litsentse ning on kindlaks tehtud, et sellise aeganõudva tegevuse saab kõrvaldada kohaliku ettevõtte omandamine juba heakskiidetud litsentsidega.
Seejärel tuvastab ettevõte A potentsiaalse sihtettevõtte Indias. Sihtettevõtte omandamise kaudu varjatud investeeringute tegemisega suudab ettevõte A kiiresti turule laieneda. Lisaks suudab ta varjatud investeeringute abil vältida märkimisväärseid välisinvesteeringute kulusid, näiteks oma rajatiste ehitamist või uute töötajate palkamise ja koolitamise kulusid.
Pärismaailma näited varjatud investeeringute kohta
1. Vodafone Indias
Vodafone on telekommunikatsiooniettevõte, mille peakontor asub Londonis ja New Burys Berkshire'is. 2007. aastal viis telekommunikatsioonifirma lõpule enamusosaluse omandamise Indias asuvas Mumbais Hutchison Essaris 10,9 miljardi dollari eest. Omandamise kaudu suutis Vodafone tungida kiiresti kasvavasse India telekommunikatsioonitööstusesse, mis toona lisas igakuiselt ligi kuus miljonit abonenti.
2. Tata Motors Ühendkuningriigis
Tata Motors oli aastatel 2007–2008 India suurim autoettevõte. Sel ajal oli India autotootja tarbesõidukite tootmise liider ning vastavalt maailma suuruselt teine ja neljas bussi- ja veoautotootja.
2008. aasta juunis omandas Tata Jaguar Land Roveri ärid sularahatehinguna, mille väärtus oli 2,3 miljardit dollarit. Omandamise kaudu suutis India autotootja omandada intellektuaalomandi õigused, tootmisettevõtted, kaks disainikeskust Ühendkuningriigis ja ülemaailmselt tunnustatud riiklike müügifirmade võrgustiku.
Seotud lugemised
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:
- Kapitalikulud Kapitalikulud on rahalised vahendid, mida ettevõte kasutab pikaajaliste varade ostmiseks, täiustamiseks või hooldamiseks ettevõtte efektiivsuse või võimekuse parandamiseks. Pikaajalised varad on tavaliselt füüsilised ja nende kasulik eluiga on rohkem kui üks arvestusperiood.
- PP&E (põhivara) PP&E (põhivara) PP&E (põhivara) on üks bilansis leiduvatest põhivaradest. PP&E-d mõjutavad Capex, amortisatsioon ning põhivara soetamine / realiseerimine. Need varad mängivad võtmerolli ettevõtte tegevuse ja tulevaste kulude finantsplaneerimisel ning analüüsimisel
- Projektide finantseerimine Projektide rahastamine - põhiprintsiibid projekti rahastamise alused. Projekti rahastamine on projekti kogu elutsükli finantsanalüüs. Tavaliselt kasutatakse tasuvusanalüüsi
- Regulatiivne risk Regulatiivne risk Regulatiivne risk on oht, et regulatsioonide või õigusaktide muutmine mõjutab väärtpaberit, ettevõtet või tööstust. Määrused võivad suurendada tegevuskulusid, kehtestada õiguslikke ja haldustõkkeid ning mõnikord isegi piirata ettevõtet äritegevuses.
