Vasiceki intressimudel on matemaatiline mudel, mis jälgib ja modelleerib intressimäärade arengut. See on ühefaktoriline lühikese intressimääraga mudel ja eeldatakse, et intressimäärade liikumist saab modelleerida ühe stohhastilise (või juhusliku) teguri põhjal - tururisk Tururisk Tururisk, mida nimetatakse ka süstemaatiliseks riskiks, viitab ebakindlusele mis on seotud mis tahes investeerimisotsustega. Hinna kõikumine tekib sageli teguri tõttu.
Vasiceki mudeli lõhkumine
Vasiceki mudeli kohaselt on intressimäär (tähistatud drt) määratakse järgmise stohhastilise võrrandi lahendamise teel:
Kus:
- a = Keskmise pöörde kiirus, st kiirus, millega intressimäär naaseb pikaajalisele keskmisele tasemele (b).
- b = Intressimäära pikaajaline keskmine tase, arvutatud ajalooliste andmete põhjal. Kõik tulevased r väärtused t eeldatavasti keerlevad pikaajalise keskmise taseme “b” ümber.
- r t = Lühikese intressimääraga intressimäär.
- σ = Standardhälve Standardhälve Statistika seisukohalt on andmekogumi standardhälve intressimäära sisalduvate vaatluste väärtuste vaheliste kõrvalekallete suuruse mõõt, mida nimetatakse ka intressimäära kõikuvuseks.
- W t = Juhuslik tururisk, mida kirjeldab Wieneri protsess W t. .
- d = Järgmise muutuja tuletis (st dr t = intressimäära tuletisväärtus või muutuse määr)
Vasiceki mudel kasutab eeldust, et intressimäärad ei tõuse ega lange äärmuslikule tasemele. Kõrge intressimäär võib takistada laenuvõtmist ja investeerimist, kahjustades potentsiaalselt majandustegevust ja ajendades poliitikat intressimäära alla suruma.
Samamoodi on väga ebatõenäoline, et intressimäärad langevad alla nulli, kui pole majanduskriisi, mis nõuab sellist poliitikat. Teabe põhjal eeldab Vasiceki mudel, et intressimäär pöörleb pikaajalise keskmise taseme "b" ümber.
Triivimistegur, mis on määratletud kui (b-rt), on mudeli oluline osa ja kirjeldab intressimäära eeldatavat muutust ajahetkel t. See on ka mudeli osa, mis võtab arvesse keskmise tagasipöördumise kiirust, näidates, kui kiiresti intressimäär naaseb pikaajalisele keskmisele tasemele.
Vasiceki mudeli teise võtmekomponendi toob välja võrrand - turu riskiteguri dW poolt haaratud turu volatiilsust - mis on „üks faktor” (ja ainus tegur), mis mõjutab mudeli intressimäärade muutusi. Seega, kui dWt = 0, turušokke pole ja intress on võrdne pikaajalise keskmise tasemega.
Vasiceki mudeli rakendused
Vasiceki mudel näitab keskmist pööret, mis aitab ennustada tulevasi intressimäärade muutusi. Nagu alltoodud tabelist nähtub, kui turušokkide tõttu on intressimäär (või “lühike intressimäär”) pikemast keskmisest kõrgem, on triivitegur (drt = a (b-rt)) on madalam kui 0 - mis näitab, et intressimäär tõenäoliselt langeb.
Allikas
Samamoodi, kui turušokkide tõttu on intressimäär madalam kui pikaajaline keskmine, on triivitegur (drt = a (b-rt)) on suurem kui 0, mis näitab, et intressimäär tõenäoliselt tõuseb. Mudeli stabiilseks toimimiseks parameeter a (st keskmise tagasipöördumise kiirus) peab alati olema positiivne.
Vasiceki mudel väidab, et intressimäär kõigub pikaajalise keskmise taseme ümber. Seetõttu intressimäära tõus, millele järgneb keskmine tagasipöördumine selle pikaajalisele tasemele b moodustab vastupanu taseme.
Samamoodi on intressimäära langus, millele järgneb tagasilöök selle pikaajalisele keskmisele tasemele b moodustab tugitaseme.
Vasiceki mudeli piirangud
Kuigi Vasiceki mudel oli ennustavate intressimääramudelite väljatöötamisel oluline samm edasi, on sellel kaks peamist piirangut:
1. See on ühefaktoriline mudel
Turu volatiilsus (või tururisk) on ainus tegur, mis mõjutab intressimäära muutusi Vasiceki mudelis. Reaalses maailmas võib intressimäära mõjutada mitu tegurit, mis muudab mudeli vähem praktiliseks.
2. See võimaldab intressimääradel olla negatiivne
Vasiceki mudel võimaldab negatiivseid intressimäärasid Negatiivse intressimäära poliitika (NIRP) Negatiivse intressimäära poliitika ehk NIRP on harva kasutatav rahapoliitika vahend, kus keskpank määrab intressimäärad negatiivse väärtusega, mis on äärmiselt ebasoovitav stsenaarium mis tahes majanduse jaoks. Negatiivseid intressimäärasid kasutavad keskpangad äärmuslike finantskriiside ajal ja neid peetakse äärmiselt ebatõenäoliseks. Kuid viimasel ajal on ilmnenud, et keskpangad kasutavad rahapoliitika vahendina negatiivseid intressimäärasid.
Rohkem ressursse
Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Tururiskipreemia mall Tururiskipreemia mall See tururiskipreemia mall näitab teile, kuidas arvutada tururiskipreemia, kasutades oodatavat tootlust ja riskivaba määra. Tururiskipreemia on täiendav tootlus, mida investor saab (või eeldab saada) riskivaba vara asemel riskantsest turuportfellist. Turu ris
- Stohhastiline ostsillaator Stohhastiline ostsillaator Stohhastiline ostsillaator on näitaja, mis võrdleb väärtpaberi viimast sulgemishinda kõrgeima ja madalaima hinnaga kindlaksmääratud aja jooksul. See annab näidud, mis liiguvad edasi-tagasi nulli ja 100 vahel, et näidata väärtpaberi hoogu.
- VIX VIX Chicago juhatuse optsioonide börs (CBOE) lõi VIX-i (CBOE volatiilsuse indeks), et mõõta USA aktsiaturu eeldatavat 30-päevast volatiilsust, mida mõnikord nimetatakse ka "hirmuindeksiks". VIX põhineb S&P 500 indeksi optsioonide hindadel
- Ekspansiivne rahapoliitika Ekspansiivne rahapoliitika Ekspansiivne rahapoliitika on makromajandusliku rahapoliitika tüüp, mille eesmärk on suurendada rahamajanduse ekspansiooni määra, et stimuleerida sisemajanduse kasvu. Majanduskasvu peab toetama täiendav rahapakkumine.
