Finantsvõimenduse mõju meetmete eesmärk on kvantifitseerida, kui suurt äririski antud ettevõte praegu kogeb. Äririsk viitab tulude varieeruvusele, mida ettevõte võib oodata, ja sellele, kui tundlik netosissetulek Netotulu Netotulu on põhirida mitte ainult kasumiaruandes, vaid kõigis kolmes põhiaruandes. Kuigi see saavutatakse kasumiaruande kaudu, kasutatakse puhaskasumit ka nii bilansis kui ka rahavoogude aruandes. on tulude muutused. Finantsvõimenduse mõju meetmete eesmärk on näidata, kuidas ettevõtte püsivad ja muutuvad kulud Püsivad ja muutuvad kulud on midagi, mida saab selle olemusest sõltuvalt mitmel viisil liigitada. Üks populaarsemaid meetodeid on klassifitseerimine püsikulude ja muutuvkulude järgi. Püsikulud ei muutu tootmismahu ühikute suurenemise / vähenemise korral, samas kui muutuvkulud sõltuvad ainult, võivad tulude muutumisel mõjutada kasumlikkust. Selles artiklis vaatleme operatiivse finantsvõimenduse efekti (OLE), finantsvõimenduse efekti (FLE) ja kogu finantsvõimenduse efekti (TLE) suhteid.
Operatiivse finantsvõimenduse efekti mõõtmine
Operatiivse finantsvõimenduse efekti kasutatakse hinnangu loomiseks, kuidas muutuvad varade ROA tootluse ja ROA valemi ROA valemi muutused. Varade tasuvus (ROA) on investeeringutasuvuse (ROI) mõõdik, mis mõõdab ettevõtte kasumlikkust kogu selle vara suhtes. See suhe näitab, kui hästi ettevõte töötab, võrreldes oma teenitud kasumit (puhaskasumit) varadesse investeeritud kapitaliga. (varade tootlus) ja puhaskasum on seotud müügimahu muutustega. Meede on eriti kasulik ettevõtetele, kes tegutsevad üsna suurte püsikuludega ja kelle tulud kipuvad üsna palju varieeruma.
Operatiivse finantsvõimenduse efekti mõõtmise (OLE) arvutamiseks võime kasutada järgmist valemit:
Kui ettevõte teatab operatiivse finantsvõimenduse efektist, mis on suurem kui 1, öeldakse, et ettevõte on operatiivselt võimendatud (st püsikuludega). Operatiivse finantsvõimenduse olulisus sõltub sellest, kuidas ettevõtte OLE on võrreldav konkureerivate ettevõtete OLE-ga. Vaadates, kuidas ettevõtte OLE aja jooksul muutub, saab see meile ka äri kohta ülevaate saada.
Kui OLE on võrdne 1-ga, on kõik ettevõtte kulud erinevad. Seega tooks müügi suurenemine või vähenemine kaasa ROA proportsionaalse kasvu või vähenemise.
Finantsvõimenduse mõju meede
Organisatsioonid, kes kasutavad võla oma kapitalistruktuuris Kapitalistruktuur Kapitalistruktuur tähendab võla ja / või omakapitali summat, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks ja vara finantseerimiseks. Ettevõtte kapitalistruktuur seisab silmitsi suurema äririskiga kui puhtalt omakapitali finantseeritavad organisatsioonid. Kuna sellised ettevõtted on kohustatud laenuandjatele regulaarselt intresse maksma, on nad ka operatiivsemalt võimendatud. Seda seetõttu, et alati toimub sularaha äravool - intressimaksed -, mis võib ettevõtte kasumlikkust takistada. Investorid peavad ettevõtteid, kes kasutavad palju laenude finantseerimist, riskantsemaks. Seda seetõttu, et mida rohkem võlgu ettevõte võtab, seda suurem on tõenäosus, et ettevõte oma laene maksmata jätab.
Finantsvõimenduse efekti mõõtmiseks võime kasutada järgmist võrrandit:
FLE-meedet saab kasutada puhaskasumi tundlikkuse äritulude suhtes kvantifitseerimiseks. Peamised kirjed, mis neid numbreid eraldavad, on ettevõtte intressimaksed, maksud ning amortisatsioon. Need kulud sõltuvad suuresti ettevõtte kapitalistruktuurist. FLE eesmärk on mõõta finantsvõimenduse taset, millega ettevõte silmitsi seisab, lähtudes oma kapitali struktuurist.
Oletame, et antud ettevõtte FLE on 1,5. See tähendab, et kui tema põhitegevuse tulud kasvaksid 10%, suureneks tema puhaskasum 15%. Mõju puhastulule leiad, korrutades põhitegevuse tulude muutuse FLE numbriga.
Kogu finantsvõimenduse efekti mõõtmine
Koguvõimendusefekt (TLE) on nii FLE kui OLE kombinatsioon. Selle saab arvutada järgmise võrrandi abil:
TLE-näitaja koondab nii FLE- kui ka OLE-mõõdikud üheks arvuks, mille eesmärk on hõlmata ettevõtte üldist finantsvõimendust. TLE võtab arvesse kogu finantsilist ja tegevusvõimendust, millega ettevõte silmitsi seisab, ning kvantifitseerib ettevõtte finantsvõimendusest tingitud üldise äririski.
TLE-sid saab arvutada mitme sama valdkonna ettevõtte jaoks, et näha, millised ettevõtted on kõige rohkem võimendatud. Ettevõtte ajaloolisi TLE-sid saab vaadata ka selleks, et näha, kas ettevõte on aja jooksul rohkem või vähem võimendatud.
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finantseerimise selgitust finantsvõimenduse mõju meetmete kohta. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Seotud teemade kohta lisateabe saamiseks vaadake järgmisi finantsressursse:
- NPV-funktsioon NPV-funktsioon NPV-funktsioon on liigitatud Exceli finantsfunktsioonide alla. See arvutab perioodiliste rahavoogude nüüdisväärtuse (NPV). NPV arvutatakse investeeringu jaoks diskontomäära ja tulevaste rahavoogude seeria abil. Finantsmodelleerimisel on NPV funktsioon kasulik ettevõtte väärtuse määramisel
- Sisemine tootlus (IRR) Sisemine tootlus (IRR) Sisemine tasuvuse määr (IRR) on diskontomäär, mis muudab projekti praeguse netoväärtuse (NPV) nulliks. Teisisõnu, see on eeldatav liitne aastane tootlus, mis teenitakse projektilt või investeeringult.
- Tasuvusaeg Tasuvusaeg Tasuvusaeg näitab, kui kaua võtab ettevõte investeeringu tagasi.
- DCF-i malli mall DCF-i malli mall See DCF-i mallimall annab teile aluse oma soodushinnaga rahavoogude mudeli koostamiseks erinevate eeldustega. DCF 1. etapp - prognoosi koostamine DCF-i mudeli protsessi esimene samm on koostada prognoos kolmest finantsaruandest, tuginedes eeldustele, kuidas ettevõte hakkab
