Mõlemad omakapitali kontod omakapitali kontod koosnevad aktsiatest, eelisaktsiatest, aktsiakapitalist, omaaktsiatest, sissemakstud ülejäägist, täiendavalt sissemakstud kapitalist, jaotamata kasumist ja muust kasumist ning oma varudest. Omakapital on rahastamine, mida ettevõte saab ettevõtte omanikelt või aktsionäridelt. ja fikseeritud tulumääraga fikseeritud tulumääraga võlakirja mõisted Kõige tavalisemate võlakirja- ja fikseeritud tulumääraga terminite mõisted. Annuiteet, püsivus, kupongimäär, kovariantsus, jooksev tootlus, nimiväärtus, tootlus lõpptähtajani. jne tooted on finantsinstrumendid, mis aitavad investoritel oma finantseesmärke saavutada. Aktsiainvesteeringud koosnevad tavaliselt aktsiatest Aktsia Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. aktsia- või aktsiafondid, samas kui fikseeritud tulumääraga väärtpaberid koosnevad tavaliselt ettevõtete või valitsuse võlakirjadest.
Aktsia- ja fikseeritud tulumääraga toodetel on oma vastav riski ja tulu profiil; investorid valivad oma portfellide jaoks soovitud riski ja tulu kombinatsiooni saavutamiseks sageli optimaalse kombinatsiooni mõlemast varaklassist.
Lisateabe saamiseks käivitage kohe meie fikseeritud tuluga kursus!
Omakapital
Aktsiainvesteeringud võimaldavad investoritel emiteerivate ettevõtete osalist omandit omada. Ühe peamise varaklassina on omakapitalil finantsanalüüsis ja portfellihalduses ülitähtis roll.
Aktsiainvesteeringud on erinevad, näiteks aktsiad ja aktsiafondid. Üldiselt võib aktsiaid liigitada lihtvarud ja eelistatud aktsiad. Tavaaktsiad - kõige sagedamini kaubeldavad väärtpaberid - annavad omanikele õiguse nõuda emiteeriva ettevõtte vara, saada dividende ja hääletada aktsionäride koosolekutel. Eelisaktsiad pakuvad võrdlusena ka vara ja dividendide õigusi, kuid ei anna hääleõigust.
Dividendid on rahavood Rahavoog Rahavoog (CF) on ettevõtte, asutuse või üksikisiku rahasumma suurenemine või vähenemine. Rahanduses kasutatakse seda terminit selleks, et kirjeldada sularaha (valuuta) kogust, mis on antud ajaperioodil loodud või tarbitud. CF aktsiaid on mitut tüüpi. Need on oma äranägemise järgi, mis tähendab, et ettevõtted ei ole kohustatud investoritele dividende välja maksma. Kui neid makstakse, ei saa neid maksudest maha arvata ja sageli makstakse neid välja kord kvartalis. Eelistatud aktsia Eelistatud aktsia maksumus Ettevõtte eelisaktsia hind on tegelikult hind, mida ta maksab aktsiate emiteerimisest ja müügist saadud tulu eest. Nad arvutavad eelisaktsiate maksumuse, jagades aastase eelistatud dividendi aktsia turuhinnaga. omanikel on õigus dividendidele enne aktsiakapitali omanikke, ehkki mõlema aktsia omanikud saavad dividende alles pärast kõigi ettevõtte võlausaldajate rahuldamist.
Lisateavet leiate veebis Finance'i rahanduse õpetustest.
Omakapitali riskid
Investorite jaoks pakuvad aktsiainvesteeringud suhteliselt kõrgemat tootlust kui fikseeritud tulumääraga instrumendid. Kõrgema tootlusega kaasnevad aga suuremad riskid, mis koosnevad süstemaatilistest ja mittesüstemaatilistest riskidest.
Süstemaatilised riskid on tuntud ka kui tururisk ja viitavad turu volatiilsusele erinevates majandustingimustes.
Süstemaatilised riskid, mida nimetatakse ka idiosünkraatilisteks riskideks, viitavad riskidele, mis sõltuvad üksikute ettevõtete tegevusest. Süstemaatilisi riske ei saa vältida hajutamise kaudu (s.t. erinevate aktsiate segamine eristuvate omadustega), samas kui portfellide tasandil saab süsteemselt riskimata hajutada hajutamise kaudu.
Olulised muutujad omakapitaliinstrumentide analüüsimisel
Kasutame tavaliselt kahte muutujat - oodatav tootlus (E) ja standardhälve (σ) - kirjeldada omakapitali instrumendi riski ja tulu tunnuseid. Portfelli koostamisel võtame arvesse iga varaklassi need kaks muutujat, et määrata nende kaal.
Lisateavet leiate meie finantsõpetustest veebis.
Fikseeritud tulu
Fikseeritud tulumääraga väärtpaber lubab kindlatel kuupäevadel fikseeritud rahavoogusid. Fikseeritud tulumääraga väärtpabereid nimetame sageli võlakirjadeks.
Arutame kahte tüüpi võlakirju - nullkupongiga võlakirju ja kupongivõlakirju. Nullkupongiga võlakiri (või null) lubab ühtset rahavoogu, mis võrdub nominaalväärtusega (või nominaalväärtusega) võlakirja tähtaja saabumisel. Nullkupongiga võlakirju müüakse nende nimiväärtusele soodsamalt. Nullkupongiga võlakirja tootlus on ostuhinna ja võlakirja nominaalväärtuse vahe.
Sarnaselt maksab kupongivõlakiri tähtajal välja ka tema noteeritud nimiväärtuse. Lisaks lubab see ka perioodilist rahavoogu või kupongi, mille võlakirjaomanik saab oma hoiuaja jooksul. Kupongimäär on kupongi ja nimiväärtuse suhe. Kupongimaksed on tavaliselt USA võlakirjade puhul poolaasta ja Euroopa võlakirjade puhul iga-aastased.
Lisateabe saamiseks käivitage kohe meie fikseeritud tuluga kursus!
Fikseeritud tulumääraga väärtpaberite riskid
Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitel on tavaliselt madalamad riskid, mis tähendab, et nad pakuvad madalamat tootlust. Need hõlmavad üldiselt maksejõuetuse risk, st risk, et emitent ei täida rahavoogude kohustusi. Ainsad fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, millega praktiliselt ei kaasne viiviseriski, on valitsuse riigivõlakirjad. Riigivõlakirjad hõlmavad riigivõlakirju (mille tähtaeg on üks aasta), võlakirju (tähtaeg on 1–10 aastat) ja pikaajalisi võlakirju (tähtaeg on üle 10 aasta).
Tähtsad muutujad fikseeritud tulumääraga väärtpaberite analüüsimisel
Olulised muutujad võlakirja analüüsimisel hõlmavad järgmist tootlus lunastustähtajani (YTM), samuti Macaulay kestus (D) kasutatakse arvutamisel Muudetud kestus (D *).
Tootlus lõpptähtajani (YTM) on üks diskontomäär, mis sobib võlakirja rahavoogude nüüdisväärtuse ja võlakirja hinnaga. YTM-i on kõige parem kasutada võlakirja hinna tsiteerimise alternatiivse viisina.
Võlakirja puhul, mille aastane kupongimäär on c% ja T-tähtaeg, annab YTM (y) järgmise valemi:
Macaulay kestust (D) ja hiljem muudetud kestust (D *) kasutatakse võlakirjade hindade tundlikkuse hindamiseks hoiuperioodi intressimäärade kõikumiste suhtes. Macaulay kestus on kaalutud keskmine aastate arv, mil võlakiri maksab rahavoogusid. Modified Duration, arvutatuna Macaulay Duration / (1 + YTM), väljendab võlakirja hinna tundlikkust intressimäärade suhtes protsentides. Portfellihaldurid pööravad võlakirja valimisel sageli suurt tähelepanu võlakirja kestusele, sest suurem kestus näitab võlakirja hinna potentsiaalset suuremat volatiilsust.
Lisateabe saamiseks käivitage kohe meie fikseeritud tuluga kursus!
Lisaressursid
Loodame, et see on olnud kasulik juhend omakapitali vs fikseeritud tulu kohta. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari. Selle määramise lõpuleviimiseks aitavad need täiendavad finantsressursid teie ettevõtte rahanduse karjääri edendada:
- Omakapitalikontode tüübid Omakapitalikontod Omakapitalikontod koosnevad aktsiatest, eelisaktsiatest, aktsiakapitalist, omaaktsiatest, sissemakstud ülejäägist, täiendavalt sissemakstud kapitalist, jaotamata kasumist, muust kasumist ja oma varudest. Omakapital on rahastamine, mida ettevõte saab ettevõtte omanikelt või aktsionäridelt.
- Fikseeritud tulumääraga võlakirja tingimused Fikseeritud tulumääraga võlakirja mõisted Kõige tavalisemate võlakirjade ja fikseeritud tulumääraga terminite mõisted. Annuiteet, püsivus, kupongimäär, kovariantsus, jooksev tootlus, nimiväärtus, tootlus lõpptähtajani. jne.
- Võlakirjad Võlgnevused Võlakohustused Võlgnevused tekivad siis, kui ettevõte emiteerib võlakirju raha saamiseks. Maksmisele kuuluvad võlakirjad viitavad amortiseeritud summale, mida võlakirjaemitent oma bilansis hoiab. Seda peetakse pikaajaliseks kohustuseks
- Fikseeritud tulumääraga kauplemine Fikseeritud tulumääraga kauplemine Fikseeritud tulumääraga kauplemine hõlmab investeerimist võlakirjadesse või muudesse võlainstrumentidesse. Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitel on mitu unikaalset atribuuti ja tegurit
