Võlakiri on pikaajaliste võlainstrument, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused uute vahendite või kapitali kindlustamiseks. Võlgade tagamiseks ei ole vaja tagatisi ega materiaalset vara, kuna emitendi üldine krediidivõime ja maine on piisavad. Kupongide kupongimäär Kupongimäär on võlakirjaomanikule makstava aastase intressitulu summa, mis põhineb võlakirja nimiväärtusel. või pakutakse laenuandjale hüvitisena intressimäärasid.
Valitsuse emiteeritud võlakirjad on näiteks riigivõlakirjad ja riigivõlakirjad. Neid peetakse riskivabaks, kuna valitsus saab võlgnetava summa tagasi maksta, saades ressursse maksudest. Ettevõtete võlakirju kasutatakse kõige sagedamini pikaajaliste laenude puhul, mille tagasimaksmise kuupäev on kindel ja intressimäär on fikseeritud.
Mis on võlatunnistuse erinevad tüübid?
Võlakirju saab välja anda kahte peamist tüüpi:
# 1 konverteeritavad võlakirjad
Intressikandvad võlakirjad, mida saab pärast teatud ajavahemikku võlast aktsiateks muuta. See on eripära, mida ettevõtted kasutavad ära, sest see võib meelitada laenuandjaid ja tavaliselt on emiteeriva ettevõtte intressimäär madalam.
# 2 Mittekonverteeritavad võlakirjad
Tavalised võlainstrumendid, mida ei saa konverteerida aktsiateks. Laenuandjate ja investorite ligimeelitamiseks on nende intressimäärad siiski kõrgemad.
Olulised tegurid, mida võlakirja ostmisel arvestada
Enne võlakirjadesse investeerimist peavad investorid või laenuandjad kaaluma järgmisi olulisi punkte:
# 1 Krediidireiting
On mitmeid agentuure, kes hindavad krediidireitinguid, et hinnata võlakirja kvaliteeti krediidivõime osas. Eelistatud on kõrge reiting AAA või AAA +.
# 2 kupongimäär
See on emitendi pakutav intressimäär. Kõrgem määr tähendab suurema riskiga võlainstrumente ja madalam määr tähendab madalama riskiga võlainstrumente. Kupongi väljamakseid saab teha kord kuus, kvartalis, poolaastas või igal aastal.
# 3 Emitendi usaldusväärsus
Ettevõtte või emitendi finantsseisund on endiselt parim krediidivõime hindaja. Investeerimisotsuse tegemisel on kõige olulisem teadmine, miks on vaja täiendavaid vahendeid / kapitali, samuti krediidireiting.
# 4 Täiendavad hüved või funktsioonid
Need on toote reklaamimiseks või investorite ligimeelitamiseks lisatud erijooned, millest mõned antakse A-nimekirjadele - neile, kellel on ühiskonnas märkimisväärne finantsseisund. Ettevõtted võivad töötajatele pakkuda võlakirjade vormis kasumi jagamise plaani.
Mis on võlakirja plussid ja miinused?
Võlakirjade plusse ja miinuseid hinnates tuleb arvestada kahe olulise vaatenurgaga:
# 1 Emitent
Emitendi seisukohalt võib konverteeritavat võlakirja pidada soodsaks, kuna võlakirja saab pakkuda madalama kupongimääraga kui sirgvõlakirja kupong. Pealegi on võlakirja intress emiteerival ettevõttel mahaarvatav kulu, see tähendab, et seda maksustatakse vähem kui omakapitali emiteerimisel.
Sõltumata sellest, kui suurt kasumit ettevõte teenib, saavad konverteeritavad võlakirjaomanikud fikseeritud piiratud tulu kuni konverteerimiseni, see tähendab, et ettevõte saab nendega jagada põhitulu ainult siis, kui ettevõttel läheb hästi.
# 2 Investor
Investorite või laenuandjate jaoks pakuvad vahetusvõlakirjad oma rahale turvalisuse tekki, eriti neile, kes soovivad osaleda ettevõtte potentsiaalses kasvus. Kui võlakirjad on konverteeritud aktsiateks, saavad investorid või laenuandjad aktsiaaktsiate turuhinna tõusust kasu.
Ehkki need on turu volatiilsuse osas riskantsemad kui konverteeritavad võlakirjad, pakuvad mittekonverteeritavad võlakirjad võlakirjaomanikele kõrgemat intressi või tootlust. Kui intressimäärad tõusevad, siis võlakirja väärtus langeb. Kuna neid ei saa aktsiateks ümber arvutada, on ainus võimalus oodata lõpptähtajani.
Lisaressursid
Täname, et lugesite seda juhendit, et mõista, mis on võlakiri ning millised on plussid ja miinused investeerimise seisukohast. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku nimetuse ametlik ülemaailmne pakkuja FMVA® Certification. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari ning missioonil on aidata teil oma karjääri edendada. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on neist finantsressurssidest abi:
- Baaspunktid Baaspunktid (BPS) Baaspunktid (BPS) on tavaliselt kasutatav mõõdik intressimäärade muutuste hindamiseks. Baaspunkt on üks sajandik ühest protsendist. Vaadake näiteid. See mõõdik
- Võlgade loetelu Võlgade ajakava Võlgade graafik esitab kogu ettevõttel oleva võla graafikus, lähtudes selle tähtajast ja intressimäärast. Finantsmudelites voolavad intressikulud
- Bullet-laen Bullet-laen Bullet-laen on laenuliik, mille puhul laenutähtaja lõpus makstakse tagasi laenatud põhiosa. Mõnel juhul on intressikulu
- Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
