Keskmise varieeruvuse analüüs on meetod, mida investorid kasutavad investeerimiseks vajalike finantsinstrumentide kohta otsuste tegemisel, lähtudes riski suurusest, mida nad on nõus aktsepteerima (riskitaluvus). Ideaalis loodavad investorid teenida suuremat tootlust, kui investeerivad riskantsematesse varadesse. Riskitaseme mõõtmisel arvestavad investorid potentsiaalset variatsiooni (mis on vara toodetud tulu volatiilsus) oodatava tootluse ja oodatava tootluse suhtes. Oodatav tootlus Investeeringu oodatav tootlus on selle võimaliku tootluse tõenäosuse jaotuse eeldatav väärtus. investoritele. Investeeringutasuvus on tundmatu muutuja, millel on erinevad tõenäosustega seotud väärtused. selle vara. Keskmise dispersiooni analüüs vaatleb sisuliselt investeeringu oodatava tootluse keskmist dispersiooni.
Keskmise dispersiooni analüüs on moodsa portfelli teooria (MPT) komponent. See teooria põhineb eeldusel, et investorid teevad ratsionaalseid otsuseid, kui neil on piisavalt teavet. Üks teooria eeldustest on see, et investorid sisenevad turule oma tootluse maksimeerimiseks, vältides samal ajal tarbetut riski.
Investeerimiseks finantsvara valimisel eelistavad investorid väiksema variatsiooniga vara, kui nad valivad kahe muidu identse investeeringu vahel. Investor saab hajutamise saavutada, investeerides varieeruvate variatsioonide ja oodatava tootlusega väärtpaberitesse. Nõuetekohase hajutamise abil luuakse portfell, kus ühe väärtpaberi kahjumit tasakaalustab teise kasum.
Keskmise dispersiooni analüüsi peamised komponendid
Keskmise dispersiooni analüüs koosneb kahest põhikomponendist järgmiselt:
1. Dispersioon
Dispersioon mõõdab, kui kaugel või hajutatult on andmekogumis olevad numbrid keskmisest keskmisest keskmisest, on matemaatikas ja statistikas oluline mõiste. Üldiselt viitab keskmine keskmisele või levinumale väärtusele kogumis või keskmisele. Suur dispersioon näitab, et numbrid on veelgi levinud. Väike dispersioon näitab arvu väikest levikut keskmisest.
Hälve võib olla ka null, mis näitab keskmisest kõrvalekaldumist. Investeerimisportfelli analüüsimisel võib dispersioon näidata, kuidas väärtpaberi tootlus on antud ajavahemikul jaotunud.
2. Eeldatav tootlus
Keskmise dispersiooni analüüsi teine komponent on eeldatav tootlus. See on hinnanguline tootlus, mille väärtpaber eeldatavalt annab. Kuna see põhineb varasematel andmetel, on oodatav tootlus tulumäär (ROR) investeeringu kasum või kahjum aja jooksul, mis on võrdne investeeringu algmaksumusega, väljendatuna protsentides. Selles juhendis õpetatakse, et kõige tavalisemad valemid pole 100% tagatud.
Kui kaks väärtpaberit pakuvad sama eeldatavat tootlust, kuid ühe variatsioon on väiksem, eelistab enamik investoreid seda väärtpaberit.
Samamoodi, kui kahel väärtpaberil on ühesugune dispersioon, kuid üks väärtpaberitest pakub suuremat oodatavat tootlust, valivad investorid suurema tootlusega väärtpaberi. Mitme väärtpaberiga kauplemisel saab investor valida erineva varieeruvuse ja oodatava tootlusega väärtpabereid.
Keskmise dispersiooni analüüs - näide: oodatava tootluse arvutamine
Oletame, et portfell koosneb kahest järgmisest aktsiast:
A-aktsia: 200 000 dollarit eeldatava tootlusega 5%.
B-aktsia: 300 000 dollarit eeldatava tootlusega 7%.
Portfelli koguväärtus on 500 000 dollarit ja iga aktsia kaal on järgmine:
A-aktsia = 200 000 dollarit / 500 000 dollarit
= 40%
B aktsia = 300 000 USD / 500 000 USD
= 60%
Eeldatav tootlus saadakse järgmiselt:
= (40% x 5%) + (60% x 7%)
= 2% + 4.2%
= 6.2%
Investeerimisstrateegiad
Investeerimisstrateegia loomisel on iga investori eesmärk luua aktsiaportfell, mis pakub kõrgeimat pikaajalist tootlust, sattumata kõrge riskitasemeni. Kaasaegne portfelliteooria, mis sisaldab keskmiste variatsioonide analüüsi, põhineb ideel, et investorid on riskikartlikud. Seetõttu keskenduvad nad portfelli loomisele, mis optimeerib oodatavat tootlust vastavalt konkreetsele riskitasemele. Investorid mõistavad, et risk on suure tootlusega aktsiate loomulik osa. Riski minimeerimise lahendus on investeerimisportfelli hajutamine.
Portfell võib koosneda aktsiatest, võlakirjadest, investeerimisfondidest Investeerimisfondid Investeerimisfond on raha kogum, mida paljudelt investoritelt kogutakse aktsiatesse, võlakirjadesse või muudesse väärtpaberitesse investeerimiseks. Investeerimisfondid kuuluvad investorite grupile ja neid haldavad professionaalid. Siit saate teada mitmesuguste fonditüüpide, nende toimimise ning nendesse investeerimise eeliste ja kompromisside jms kohta, mis koos on erineva riskitasemega. Kui ühe väärtpaberi väärtus väheneb, kompenseeritakse ideaalis kahjum teise väärtpaberi juurdekasvuga.
Erinevat tüüpi väärtpaberitest koosnevat portfelli peetakse paremaks strateegiliseks sammuks kui ainult ühte tüüpi väärtpabereid sisaldavat portfelli. Keskmise dispersiooni analüüs võib olla investeerimisstrateegia oluline osa.
Seotud lugemised
Loodetavasti on teile meeldinud lugeda Finance'i selgitust keskmise variatsioonianalüüsi kohta. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
- Tururiskipreemia Tururiskipreemia on tururiskipreemia täiendav tootlus, mida investor eeldab riskivaba vara asemel riskantsest turuportfellist.
- Portfelli variatsioon Portfelli dispersioon Portfelli dispersioon on statistiline väärtus, mis hindab portfelli tootluste hajuvuse määra. See on kaasaegses investeerimisteoorias oluline mõiste. Ehkki statistiline meede iseenesest ei pruugi anda olulist ülevaadet, saame portfelli variatsiooni abil arvutada portfelli standardhälbe.
- Avalikud väärtpaberid Avalikud väärtpaberid Avalikud väärtpaberid või turustatavad väärtpaberid on investeeringud, millega saab turul avalikult või hõlpsalt kaubelda. Väärtpaberid on kas omakapitali või võla põhised.
