Mis on valuuta futuurid? - Ettevõtte rahanduse instituut

Valuutafutuuride lepingud, mida nimetatakse ka välisvaluuta valuutaks Välisvaluuta (Forex või FX) on ühe valuuta konverteerimine teiseks kindla kursiga, mida nimetatakse valuutakurssiks. Pea kõigi valuutade ümberarvestuskursid on pidevalt ujuvad, kuna neid juhivad pakkumise ja nõudluse turujõud. futuurid ehk lühidalt FX futuurid on futuurilepingute liik Futuuride leping Futuurileping on kokkulepe alusvara ostmiseks või müümiseks hiljem ettemääratud hinna eest. Seda nimetatakse ka tuletisinstrumendiks, kuna tulevaste lepingute väärtus tuleneb alusvarast. Investorid võivad osta alusvara ostmise või müümise õiguse hiljem ettemääratud hinna eest. kindlal kuupäeval tulevikus vahetada valuuta kindla vahetuskursiga teise vastu. Kuna lepingu väärtus põhineb alusvaluuta vahetuskursil, peetakse valuuta futuure tuletisinstrumentideks. Tuletisinstrumendid on finantslepingud, mille väärtus on seotud alusvara väärtusega. Need on keerulised finantsinstrumendid, mida kasutatakse erinevatel eesmärkidel, sealhulgas riskimaandamiseks ja täiendavatele varadele või turgudele juurdepääsu saamiseks. . Need futuurid on väga sarnased valuutatermiinidega, kuid futuurilepingud on standardiseeritud ja nendega kaubeldakse pigem tsentraliseeritud börsidel kui kohandatud.

Valuuta futuuride graafika

Kiire punktide kokkuvõte

  • Valuutafutuurilepingud on futuurilepingute liik, millega vahetatakse valuuta teise vastu kindla vahetuskursiga kindlal kuupäeval tulevikus.
  • Need lepingud on standardiseeritud ja nendega kaubeldakse tsentraliseeritud börsidel
  • Valuutafutuure saab kasutada riskimaandamise või spekulatiivsetel eesmärkidel
  • Suure likviidsuse ja positsiooni võimendamise võime tõttu kasutavad spekulandid sageli valuutafutuure asemel valuutafutuure

Kuidas Valuuta Futures töötab?

Valuutafutuurid on standardiseeritud lepingud, millega kaubeldakse tsentraliseeritud börsidel. Need futuurid on kas sularahas arveldatud või füüsiliselt tarnitud. Sularahas arveldatavad futuurid arveldatakse iga päev turuhinna alusel. Päevase hinna muutudes tasutakse erinevused rahas kuni aegumiskuupäevani. Füüsilise kättetoimetamisega arveldatavate futuuride puhul tuleb kehtivuse lõppemise päeval vahetada valuutad lepingu suurusega näidatud summa vastu. Välisvaluuta futuurilepingutel on mitu allpool kirjeldatud komponenti:

  • Alusvara varaklass Varaklass on sarnaste investeerimisvahendite rühm. Erinevad investeerimisvarade klassid või tüübid - näiteks fikseeritud tuluga investeeringud - on rühmitatud sarnase finantsstruktuuri alusel. Tavaliselt kaubeldakse nendega samadel finantsturgudel ja nende suhtes kehtivad samad reeglid ja määrused. - See on määratud valuutakurss
  • Aegumiskuupäev - sularahas arveldatavate futuuride puhul on see viimane kord. Füüsiliselt tarnitud futuuride puhul on see valuutade vahetamise kuupäev
  • Suurus - lepingute suurused on standarditud. Näiteks euro valuutaleping on standarditud 125 000 eurole
  • Maržinõue - futuurilepingu sõlmimiseks on vajalik esialgne marginaal. Hooldusmarginaal Hooldusmarginaal Hoiuste marginaal on kapitali kogusumma, mis peab jääma investeerimiskontole, et hoida investeerimis- või kauplemispositsiooni ja vältida tahtmist. Samuti kehtestatakse tagatise nõue, kui esialgne marginaal langeb alla selle punkti. See tähendab, et kaupleja või investor peab hoiustamismarginaali ületamiseks raha deponeerima

Kuna valuutafutuuridega kaubeldakse tsentraliseeritud börsidel ja arvelduskodade kaudu ning kehtestatakse marginaalid, vähendab see oluliselt vastaspoole riski. Rahanduses on risk tõenäosus, et tegelikud tulemused erinevad oodatud tulemustest. Kapitalivara hinnakujunduse mudelis (CAPM) määratletakse riski tootluste volatiilsusena. Riski ja tootluse mõiste seisneb selles, et riskantsemate varade oodatav tootlus peaks olema suurem, et kompenseerida investoritele suurema volatiilsuse ja suurenenud riski eest. võrreldes valuutatehingutega. Tüüpiline algmarginaal võib olla umbes 4% ja hooldusvaru umbes 2%.

Milleks kasutatakse valuutafutuure?

Nagu ka teisi futuure, saab ka riskimaandamiseks kasutada välisvaluuta futuure. Riskimaandamine on finantsstrateegia, mida investorid peaksid oma eeliste tõttu mõistma ja kasutama. Investeeringuna kaitseb see inimese rahandust ohtliku olukorra eest, mis võib viia väärtuse kaotamiseni. või spekulatiivne spekulatsioon Spekulatsioon on vara või finantsinstrumendi ostmine lootuses, et vara või finantsinstrumendi hind tulevikus tõuseb. eesmärkidel. Pool, kes teab, et ta vajab tulevikus välisvaluutat, ei soovi siiski välisvaluutat praegu osta, võib osta FX futuure. See toimib maandatud positsioonina igasuguse volatiilsuse vastu. Volatiilsus Volatiilsus on väärtpaberi hinna ajas kõikumise määra mõõt. See näitab väärtpaberi hinnamuutustega seotud riski taset. Investorid ja kauplejad arvutavad väärtpaberi volatiilsuse, et hinnata vahetuskursi hindade varasemaid erinevusi. Valuutakurss (Forex või FX) on ühe valuuta konverteerimine teiseks kindla kursiga, mida nimetatakse valuutakursiks. Pea kõigi valuutade ümberarvestuskursid on pidevalt ujuvad, kuna neid juhivad pakkumise ja nõudluse turujõud. . Ajal, mil nad peavad valuuta ostma, tagatakse neile FX futuurilepingu vahetuskurss.

Samamoodi, kui osapool teab, et saab tulevikus rahavoogu välisvaluutas, saab ta selle positsiooni maandamiseks kasutada futuure. Näiteks kui USA ettevõte ajab äri Saksamaa riigiga ja nad müüvad aasta jooksul suurt eurodes makstavat eset, võib USA ettevõte osta valuutafutuure, et kaitsta vahetuskursi negatiivsete kõikumiste eest.

Spekulandid kasutavad sageli ka valuutafutuure. Spekulant Spekulant on üksikisik või ettevõte, kes, nagu nimigi ütleb, spekuleerib - või oletab -, et väärtpaberite hind tõuseb või langeb, ja kaupleb väärtpaberitega nende spekuleerimise põhjal. Spekulandid on ka inimesed, kes loovad varandust ja alustavad, rahastavad või aitavad kasvatada ettevõtteid. . Kui kaupleja eeldab, et valuuta kallineb teise suhtes, võivad nad osta valuutakursside muutustest kasu saamiseks FX futuurilepinguid. Need lepingud võivad olla kasulikud ka spekulantidele, sest algne marginaal, mis hoitakse, on tavaliselt murdosa lepingu suurusest. See võimaldab neil finantsvõimendust sisuliselt võimendada. Finantsvõimendus on strateegia, mida ettevõtted kasutavad varade, rahavoogude ja tootluse suurendamiseks, ehkki see võib suurendada ka kahjumit. Võimendusel on kaks peamist tüüpi: finants- ja tegevus. Finantsvõimenduse suurendamiseks võib ettevõte laenata kapitali fikseeritud tulumääraga väärtpaberite emiteerimise kaudu või laenates raha otse laenuandjalt. Operatiivne finantsvõimendus võib nende positsiooni üles tõsta ja vahetuskursiga rohkem kokku puutuda.

Valuutafutuure saab kasutada ka intressimäärade pariteedi kontrollimiseks. Intressimäärade pariteet (IRP). Intressimäärade pariteet (IRP) on teooria, mis käsitleb hetke vahetuskursi ja kahe valuuta eeldatava spot-kursi või forward-vahetuskursi suhet. põhineb intressimääradel. Teooria kohaselt peaks tulevane vahetuskurss olema võrdne hetke valuutakursi korrutamisega koduriigi intressimääraga, jagatuna välisriigi intressimääraga. . Kui intressimäära paarsus ei kehti, võib kaupleja olla võimeline kasutama arbitraaži Arbitraažiarbitraaž on strateegia, mis võimaldab ära kasutada hinnaerinevusi sama vara eri turgudel. Selle toimumiseks peab olema vähemalt kahe erineva hinnaga erineva väärtusega vara. Sisuliselt on arbitraaž olukord, kus kaupleja saab strateegiast tulu puhtalt laenatud vahenditest ja futuurilepingute kasutamisest.

Investorid, kes soovivad positsiooni maandada, kasutavad sageli valuutatermineid tänu võimalusele neid börsilepingutega kohandada. Spekulandid kasutavad valuuta futuure sageli kõrge likviidsuse ja oma positsiooni võimendamise võime tõttu.

Valuuta futuurid - toimiv näide

Vaatame nüüd näidet, mis hõlmab valuutafutuure. Oletame, et ostate 8 tulevast eurolepingut (125 000 eurot lepingu kohta) hinnaga 0,89 USA dollarit / euro. Päeva lõpuks on arveldushind liikunud 0,91 USA dollarini / €. Kui palju olete kaotanud või teeninud kasu?

Hind on tõusnud, see tähendab, et olete teeninud. Kasumite arvutamiseks on arvutus järgmine:

(0,91 USA dollarit / eurot - 0,89 USA dollarit / eurot) x 125 000 eurot x 8 = 20 000 USA dollarit

Lisaressursid

Täname, et lugesite rahanduse futuuride artiklit. Kui soovite seotud mõistete kohta lisateavet, vaadake Finance'i muid ressursse:

  • Tuletisinstrumendid Tuletisinstrumendid Tuletisinstrumendid on finantskokkulepped, mille väärtus on seotud alusvara väärtusega. Need on keerulised finantsinstrumendid, mida kasutatakse erinevatel eesmärkidel, sealhulgas riskimaandamiseks ja täiendavatele varadele või turgudele juurdepääsu saamiseks.
  • Futuuride leping Futuuride leping Futuuride leping on leping alusvara ostmiseks või müümiseks hilisemal kuupäeval ettemääratud hinna eest. Seda nimetatakse ka tuletisinstrumendiks, kuna tulevaste lepingute väärtus tuleneb alusvarast. Investorid võivad osta alusvara ostmise või müümise õiguse hiljem ettemääratud hinna eest.
  • Valuutavahetus Valuuta vahetamise leping Valuutavahetusleping (tuntud ka kui ristvaluuta vahetustehing) on ​​kahe osapoole vaheline tuletisleping, mis hõlmab nii intressimaksete vahetamist kui ka teatud juhtudel põhisummade vahetamist. erinevates valuutades.
  • Intressimäära pariteet Intressimäära pariteet (IRP) Intressimäärade pariteet (IRP) on teooria, mis käsitleb hetke vahetuskursi ja kahe valuuta oodatava hetkemäära või forward-vahetuskursi suhet intressimäärade alusel. Teooria kohaselt peaks tulevane vahetuskurss olema võrdne hetke valuutakursi korrutamisega koduriigi intressimääraga, jagatuna välisriigi intressimääraga.

Lang L: none (rec-post)