Vaheta spread - määratlus, tururisk ja näide

Vahetustehingute vahe on vahetustehingu määra (vahetustehingu fikseeritud osa määr) ja sarnase tähtajaga valitsuse võlakirja tootluse vahe. Kuna riigivõlakirjad (nt USA riigivõlakirjad Riigivõlakirjad (riigivõlakirjad) riigivõlakirjad (või lühidalt võlakirjad) on lühiajaline finantsinstrument, mille emiteerib USA riigikassa lõpptähtajaga vahemikus mõnest päevast kuni 52 nädalat (üks aasta). Neid peetakse kõige turvalisemate investeeringute hulka, kuna neid toetab Ameerika Ühendriikide valitsuse täielik usaldus ja krediit.) Neid peetakse riskivabadeks väärtpaberiteks, vahetustehingute hinnavahed kajastavad tavaliselt asjaomaste osapoolte tajutud riskitaset vahetustehingus. Vahetustehinguid hinnatakse sageli vahetustehingute vahena (teine ​​võimalus on vahetustempo).

 Vaheta levitamine

Vaheta levitamise ja tururisk

Intressimäära vahetuslepingute vahetustehingud Intressimäära vahetus Intressimäärade vahetusleping on tuletisleping, mille kaudu kaks osapoolt lepivad kokku vahetada ühe tulevase intressimakse teise vastu. Seda peetakse tururiski tüüpilisteks näitajateks ja riskide vältimise mõõdupuuks. turul. Majandusteadlased kasutavad vahetustehingute vahesid praeguste turutingimuste hindamisel.

Suured positiivsed vahetustehingute vahed näitavad üldiselt, et suurem osa turuosalisi on valmis oma riskipositsioone vahetama. Kui nende riskipositsioone maandada soovivate osapoolte arv suureneb, on seda suurem rahasumma, mida osapooled soovivad vahetuslepingute sõlmimiseks kulutada. Selline suundumus näitab turuosaliste, kapitaliturgude võtmemängijate seas tugevat riskikartlikkust. Selles artiklis anname üldise ülevaate peamistest tegijatest ja nende rollidest kapitaliturgudel. Kapitaliturud koosnevad kahte tüüpi turgudest: esmane ja sekundaarne. See juhend annab ülevaate kõigist kapitaliturgude suurematest ettevõtetest ja karjäärist. mille võib põhjustada kõrge süstemaatiline risk turul.

Lisaks võivad suured hinnavahed tähendada turu likviidsuse vähenemist. Selle põhjuseks on tavaliselt suurem osa vahetustehingutes kasutatavast kapitalist.

Näide

ABC Corp. sõlmib intressimäärade vahetuslepingu XYZ Corp-ga. See on 3-aastane intressimäära vahetusleping, mille puhul ABC Corp. (maksja) peab maksma 3% fikseeritud intressimäära, samas kui XYZ Corp. (saaja) peab maksta ujuvat intressimäära, mis võrdub 1-aastase LIBOR LIBOR LIBOR-iga, mis on Londoni pankadevahelise pakkumise määra lühend, viitab intressimäärale, mida Ühendkuningriigi pangad võtavad teistelt finantsasutustelt vastu lühiajalise laenu eest, mille tähtaeg on üks päev kuni 12 kuud. tulevik. LIBOR toimib lühiajaliste intressimäärade võrdlusalusena. Praegune viivisevaba riigivõlakirja 3-aastane tootlus on 1,5%.

Vahetustehingute leviku arvutamiseks peame määrama selle vahetustempo. Definitsiooni kohaselt on vahetustehingu vahetustehingu fikseeritud määr. Seega on ABC Corp. ja XYZ Corp. vahelise vahetuslepingu vahetusmäär 3%, mis tähistab vahetustehingu fikseeritud intressimäära.

Seetõttu arvutatakse sarnase tähtajaga valitsuse võlakirja vahetustehingu vahetustasu ja tootluse vahe järgmise valemi abil:

Proovi arvutamine

Lisaressursid

Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Finantsanalüüsi alal õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:

  • Tururiskipreemia Tururiskipreemia on tururiskipreemia täiendav tootlus, mida investor eeldab riskivaba vara asemel riskantsest turuportfellist.
  • Sharpe Ratio kalkulaator Sharpe Ratio kalkulaator Sharpe Ratio kalkulaator võimaldab teil mõõta investeeringu riskiga korrigeeritud tootlust. Laadige alla Finance'i Exceli mall ja Sharpe Ratio kalkulaator. Sharpe'i suhe = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Kus: Rx = eeldatav portfelli tootlus, Rf = riskivaba tootlus, StdDev Rx = portfelli tootluse / volatiilsuse standardhälve
  • Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid
  • 10-aastane USA riigivõlakiri 10-aastane USA riigivõlakiri 10-aastane USA riigivõlakiri on võlakohustus, mille emiteerib Ameerika Ühendriikide valitsuse rahandusministeerium ja mille tähtaeg on 10 aastat. See maksab omanikule intressi iga kuue kuu tagant fikseeritud intressimääraga, mis määratakse kindlaks esialgsel emiteerimisel.

Lang L: none (rec-post)