Rahvusvaheline vahetustehingute ja tuletisinstrumentide assotsiatsioon (ISDA) - ülevaade, ajalugu

Rahvusvaheline vahetustehingute ja tuletisinstrumentide assotsiatsioon (ISDA) on kaubanduskollektiiv, mis koosneb enam kui 800 osalejast ligi 60 riigist üle maailma. 1992. aastal töötas ühing tuletisinstrumentide tehingute jaoks välja ISDA põhilepingu nimelise standardlepingu. Grupp töötab välja ja jälgib tuletisinstrumentidega kauplemise poliitikat ja õigusakte. Tuletisinstrumendid on finantslepingud, mille väärtus on seotud alusvara väärtusega. Need on keerulised finantsinstrumendid, mida kasutatakse erinevatel eesmärkidel, sealhulgas riskimaandamiseks ja täiendavatele varadele või turgudele juurdepääsu saamiseks. .

Rahvusvaheline vahetustehingute ja tuletisinstrumentide assotsiatsioon (ISDA)

ISDA osalejate hulka kuuluvad üksikisikud ja üksused, kes töötavad börsiväliste börsiväliste börsiväliste börsiväliste kaupadega (OTC) on väärtpaberitega kauplemine kahe vastaspoole vahel, mis teostatakse väljaspool ametlikku börsi. ilma vahetust reguleeriva asutuse järelevalveta. Börsiväline kauplemine toimub börsivälistel turgudel (detsentraliseeritud koht ilma füüsilise asukohata) edasimüüjate võrkude kaudu. tuletisinstrumendid, nimelt edasimüüjad, teenusepakkujad ja need, kes kasutavad tuletisinstrumente rea lõpus. Kontsern vastutab ka tuletisinstrumentide rääkimiseks ja müümiseks kasutatavate standardite ja keele kontrollimiseks - finantstoodete märgistuskeel (FpML).

Tuletised

ISDA tegeleb tuletisinstrumentidega, seega on tuletisinstrumentide mõistmiseks ülitähtis, et paremini mõista, millele ISDA keskendub.

Tuletisinstrumendid on lepingud, mille väärtus saadakse alusindeksist, intressimäärast. Intressimäär Intressimäär tähendab summat, mille laenuandja nõuab laenuvõtjalt mis tahes antud laenu eest, väljendatuna protsendina põhiosast. või vara. Tuletisi kasutatakse:

  • Hinnakõikumistele avanemine, seega on spekuleerimine lihtsam
  • Kindlustus hinnamuutuste vastu
  • Juurdepääsu tagamine varadele ja turgudele, millega on raskem kaubelda

Kasutamiseks on saadaval palju tuletisi. Nad sisaldavad:

  • Vahetused
  • Futuuride futuuride leping Futuuride leping on kokkulepe alusvara ostmiseks või müümiseks hiljem ettemääratud hinnaga. Seda nimetatakse ka tuletisinstrumendiks, kuna tulevaste lepingute väärtus tuleneb alusvarast. Investorid võivad osta alusvara ostmise või müümise õiguse hiljem ettemääratud hinna eest.
  • Edasi
  • Valikuvõimalused: kõned ja pakkumised Optsioon on tuletislepingute vorm, mis annab omanikule õiguse osta, kuid mitte kohustust, vara teatud kuupäevaks (aegumiskuupäevaks) kindla hinnaga (alghind) osta või müüa. Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal
  • Variatsioonid mis tahes ülalnimetatust (st tagatisega võlakohustused Tagatisega võlakohustus (CDO) Tagatisega võlakohustus (CDO) on sünteetiline investeerimistoode, mis esindab erinevaid laene, mis laenupakkuja turul kokku müüb ja müüb. võlakohustus võib teoreetiliselt laenuperioodi lõpus laenusumma sisse nõuda esialgselt laenuvõtjalt.)

FpML

Nagu eespool mainitud, oli ISDA kaubamärk keel, mida kasutatakse tuletisinstrumentide kauplemiseks ja müümiseks, nimelt elektrooniline keel, mida nimetatakse FpML-iks. Rakendus on avatud lähtekoodiga XML-standard, mida kasutatakse börsiväliste tuletisinstrumentide töötlemiseks, ja see on kogu tuletisinstrumentide tööstuses teabe jagamisel kasutatava keele standard.

FpML on ISDA kaubamärk. aga kuna see on avatud lähtekoodiga, on see kõigile tasuta ja sinna saavad panustada kõik ISDA või tuletisinstrumentide tööstuse spetsialistid või üksused. Kõik FpML-i muudatused või täiendused peavad toimuma FpML-i standardkomitee kaudu, mille asutas ka ISDA.

Allpool olev pilt - võetud ISDA veebisaidilt - sisaldab FpML-i jaotust:

FpML lühidalt

ISDA ajalugu ja saavutused

1985. aastal asutatud ISDA peakontor asub New Yorgis. Organisatsioon loodi tuletisinstrumentide tööstuse standardiseerimiseks, tuletisinstrumentidega tõhusaks kauplemiseks ja müümiseks vajaliku infrastruktuuri loomiseks ning funktsionaalsete riskijuhtimisprotsesside pakkumiseks, mida saab rakendada praktikas iga ettevõte või üksik kauplemine, müümine, ostmine või müümine. kasutades tuletisi.

Koos eespool käsitletud FpML-i loomisega tekkis ISDA teine ​​märkimisväärne täiendus tuletisinstrumentide tööstusele 1992. aastal, kui organisatsioon töötas välja esimese põhilepingu - samuti täiendava dokumentatsiooni -, mis standardiseeris lepingu, mida saaks kasutada iga tuletistehingu puhul . Leping loodi tuletistehingutega seotud riskide, sealhulgas võimalike juriidiliste riskide leevendamiseks.

ISDA on oluline üksus, kes töötab välja standardi tuletisinstrumentide turul tegutsevatele isikutele. Organisatsioon - ja kõik selle osalejad - töötavad ühiselt standardite kogumi kehtestamise ja säilitamise nimel, mis määratlevad ja hoiavad tuletisinstrumentide kauplejatele ja kasutajatele turvalist tegutsemisruumi.

Seotud lugemised

Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:

  • Kauba kauplemise juhend Kauba kauplemise saladuste juhend Edukad kaubakauplejad teavad tooraine kauplemise saladusi ja teevad vahet erinevat tüüpi finantsturgudel. Toorainetega kauplemine erineb aktsiatega kauplemisest.
  • New Yorgi kaubabörs (NYMEX) New Yorgi kaubabörs (NYMEX) New Yorgi kaubabörs (NYMEX) on New Yorgis Manhattanil asuv kauba futuuride börs. See kuulub CME Groupile, mis on üks suurimaid
  • Kohahind Kohahind Hetkehind on väärtpaberi, valuuta või kauba praegune turuhind, mida on võimalik kohe arveldamiseks osta / müüa. Teisisõnu, see on hind, millega müüjad ja ostjad vara praegu väärtustavad.
  • Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid

Lang L: none (rec-post)