Aktsiale lähenemiseks on mitmeid erinevaid viise. Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. investeerimine, kuid peaaegu kõik neist kuuluvad ühte kolmest põhistiilist: väärtusinvesteerimine, kasvuinvesteerimine või indeksinvesteerimine. Need aktsiainvesteeringute strateegiad järgivad investori mõtteviisi ja nende investeerimiseks kasutatavat strateegiat mõjutavad mitmed tegurid, nagu investori finantsolukord, investeerimiseesmärgid ja riskitaluvus. Riski vältiv määratlus Keegi, kes on riskist eemal, omab omadust või omadust eelistada kahjumi vältimist kasumi teenimisele. See omadus on tavaliselt seotud investoritega või turuosalistega, kes eelistavad madalama tootluse ja suhteliselt tuntud riskidega investeeringuid potentsiaalselt suurema tootlusega, kuid ka suurema ebakindluse ja suurema riskiga investeeringute suhtes.
Allpool käsitleme kolme põhistiili või aktsiainvesteeringute strateegiat, mida investorid aktsiatesse investeerimisel tavaliselt kasutavad.
Väärtuse investeerimise põhitõed
Väärtusinvesteerimise strateegia tähendab lihtsustatult selliste ettevõtete aktsiate ostmist, mida turg on alahinnanud. Eesmärk ei ole investeerida nimeta ettevõtetesse, mida pole tunnustatud nende potentsiaali poolest - see langeb pigem spekulatiivsete või sentide aktsiainvesteeringute toimumispaika. Väärtusinvestorid ostavad tavaliselt tugevatesse ettevõtetesse, mis kauplevad madalate hindadega, mis investori arvates ei kajasta ettevõtte tegelikku väärtust. Väärtusinvesteeringute eesmärk on saavutada parim tehing, sarnaselt disainerbrändile suure allahindlusega.
Kui me ütleme, et aktsia on alahinnatud, siis peame silmas nende finantsaruannete analüüsi Finantsaruannete analüüs Kuidas teha finantsaruannete analüüsi. See juhend õpetab teid läbi viima kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande finantsaruannete analüüsi, sealhulgas marginaalid, suhtarvud, kasv, likviidsus, finantsvõimendus, tootlus ja kasumlikkus. näitab, et aktsiaga kauplemise hind on madalam, kui see peaks olema, lähtudes ettevõtte sisemisest väärtusest. Seda võivad näidata sellised asjad nagu madal hinna ja raamatu suhe (finantsinvestorite poolt soositud finantssuhe) ja kõrge dividenditootlus, mis tähistab ettevõtte poolt igal aastal väljamakstavate dividendide summat võrreldes iga aktsia hinnaga .
Turg ei ole hindamisel alati õige. Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, võimendatud väljaostudel ja finantseerimisel ning seega kaubeldakse aktsiatega vähemalt teatud aja jooksul tegelikult vähem kui nende tegelik väärtus. Kui järgite väärtusinvesteerimisstrateegiat, on eesmärk leida need alahinnatud aktsiad ja neid soodsa hinnaga üles leida.
Väärtusinvesteering pikaajaliseks
Väärtusinvesteerimisstrateegia on üsna lihtne, kuid selle meetodi praktiseerimine on rohkem kaasatud, kui võite arvata, eriti kui kasutate seda pikaajalise strateegiana. Oluline on vältida kiusatust proovida teenida kiiret raha, lähtudes lennukatest turusuundumustest. Väärtusinvesteerimisstrateegia põhineb ostmisel tugevatesse ettevõtetesse, mis säilitavad edu ja mille turgude sisemine väärtus lõpuks ära tunneb.
Warren Buffet Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett on tuntud EBITDA mittemeeldimise pärast. Warren Buffetti krediteeritakse selle eest, et ta ütles: "Kas juhtkond arvab, et hambahaldjas maksab CapExi eest?", Mis on sajandi üks suurimaid ja viljakamaid väärtusinvestoreid, ütles kuulsalt: "Lühiajaliselt on turg populaarsuskonkurss. Pikas perspektiivis on turg kaalumasin.”Buffet lähtub oma aktsiavalikutel ettevõtte tegelikust potentsiaalist ja stabiilsusest, vaadates kogu ettevõtet tervikuna, selle asemel, et vaadata lihtsalt alahinnatud hinnasilti, mille järgi turg on määranud ettevõtte aktsiatele üksikud aktsiad. Kuid ta eelistab siiski osta aktsiaid, mida ta peab müügiks.
Kasvukapitali investeerimisstrateegiate alused
Aastakümneid on majanduskasvu investeerimine olnud yin, et väärtustada investeerimise yangi. Ehkki kasvuinvesteerimine on kõige põhilisemas mõttes nn väärtusinvesteeringute „vastupidine“, kasutavad aktsiatega arveldamisel paljud väärtusinvestorid ka kasvule investeerivat mõtteviisi. Kasvuinvesteerimine on pikas perspektiivis väga sarnane aktsiainvesteeringute strateegiate väärtustamisele. Põhimõtteliselt, kui investeerite aktsiatesse, lähtudes ettevõtte sisemisest väärtusest ja selle potentsiaalist tulevikus kasvada, kasutate kasvu investeerimise strateegiat.
Kasvuinvestoreid eristab rangelt väärtusinvestoritest see, et nad on keskendunud noortele ettevõtetele, kes on näidanud oma potentsiaali märkimisväärseks, üle keskmise kasvuks. Kasvuinvestorid vaatavad ettevõtteid, kes on korduvalt näidanud kasvu ja olulise või kiire kasvu märke kasumlikkuse suhtarvust Kasumlikkuse suhtarvud on finantsnäitajad, mida analüütikud ja investorid kasutavad ettevõtte võimet teenida tulu (kasumit) võrreldes tulud, bilansivara, tegevuskulud ja omakapital kindla ajavahemiku jooksul. Need näitavad, kui hästi kasutab ettevõte oma vara kasumi tootmiseks.
Kasvuks investeerimise üldine teooria on see, et ettevõtte genereeritud kasumi või tulude kasvu kajastab siis aktsiahindade tõus. Erinevalt väärtusinvestoritest võivad kasvuinvestorid sageli osta aktsiaid, mille hind on ettevõtte praeguse sisemise väärtuse juures või sellest kõrgem, tuginedes veendumusele, et jätkuvalt kõrge kasvutempo tõstab ettevõtte sisemise väärtuse lõpuks oluliselt kõrgemale tasemele, mis ületab oluliselt praegust aktsiat aktsia hind.
Lemmik finantsmõõdikud, mida kasvuinvestorid kasutavad, hõlmavad aktsiakasumit (EPS) aktsiakasumi valemit (EPS) EPS on finantssuhe, mis jagab tavaaktsionäride käsutuses oleva puhaskasumi keskmise aja jooksul tasumata aktsiatega. EPS-valem näitab ettevõtte võimet toota aktsionäridele puhaskasumit. , kasumimarginaal ja omakapitali tasuvus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) on ettevõtte kasumlikkuse näitaja, mis võtab ettevõtte aastase tootluse (puhastulu) jagatuna kogu omakapitali väärtusega. (st 12%). ROE ühendab kasumiaruande ja bilansi, kui puhaskasumit või -kasumit võrreldakse omakapitaliga. .
Väärtuse ja kasvu sulandumine
Tõepoolest, kui kaalute pikaajalist lähenemist investeerimisele, võib väärtustamist ja kasvu investeerimine, nagu Buffet nii tõhusalt töötab, sulanduda. Nende aktsiainvesteerimisstrateegiate valimiseks on häid põhjuseid.
Ajalooliselt on väärtusvarud tavaliselt tsüklilise tsüklilise töötuse ettevõtete aktsiad. Tsükliline töötus on töötuse tüüp, kus tööjõudu vähendatakse majandustsüklite või majanduse kõikumiste, näiteks majanduslanguse (majanduslanguse perioodid) tagajärjel. Kui majandus on haripunktis või kasvab pidevalt, on tsüklilise tööpuuduse määr madal tööstus, mis koosneb peamiselt ettevõtetest, kes toodavad kaupu ja teenuseid, millele inimesed kasutavad oma äranägemisel valitud sissetulekut. Lennutööstus on hea näide; inimesed lendavad rohkem, kui majandustsükkel on tõusutrendil, ja vähem, kui see kõigub allapoole, kuna neil on vastavalt rohkem ja vähem oma äranägemisel valitud sissetulekuid. Hooajalisuse tõttu on väärtusvarud majanduse elavnemise ja õitsengu ajal turul tavaliselt hästi toimivad, kuid tõenäoliselt jäävad need maha, kui pulliturg püsib pikka aega.
Kasvavarud toimivad tavaliselt paremini, kui intressimäärad langevad ja ettevõtete tulud tõusevad. Need on ka tavaliselt aktsiad, mis tõusevad ka pikaajalise pullituru hilisfaasis. Teisalt on need tavaliselt esimesed aktsiad, mis peksavad, kui majandus aeglustub.
Majanduskasvu ja väärtusinvesteeringute kokkusulamine pakub teile võimalust nautida oma investeeringu suuremat tootlust, vähendades samal ajal märkimisväärset riski. Teoreetiliselt, kui kasutate mõlema aktsia ostmiseks nii väärtusega investeerimisstrateegiat kui ka teiste aktsiate ostmiseks kasvu investeerimisstrateegiat, saate optimaalset tulu teenida praktiliselt iga majandustsükli jooksul ja kõik tootluse kõikumised tasakaalustavad tõenäoliselt teie aktsiad kasuks aja jooksul.
Passiivne indeksinvesteerimine
Indeksinvesteerimine on palju passiivsem investeerimisvorm võrreldes väärtusega või kasvuga investeerimisega. Järelikult hõlmab see investori poolt palju vähem tööd ja strateegiaid. Indeksiinvesteerimine hajutab investori raha laialdaselt erinevate aktsiatüüpide vahel, lootes kajastada sama tootlust kui kogu aktsiaturg. Indeksinvesteerimise üks peamisi vaatamisväärsusi on see, et paljud uuringud on näidanud, et vähesed üksikute aktsiate valimise strateegiad ületavad indeksinvesteeringuid pikas perspektiivis.
Indeksinvesteerimisstrateegiale järgneb tavaliselt investeerimine investeerimisfondidesse või börsil kaubeldavatesse fondidesse Börsil kaubeldav fond (ETF) Börsil kaubeldav fond (ETF) on populaarne investeerimisvahend, kus portfellid võivad olla paindlikumad ja hajutatud laias valikus kõigis investeerimisfondides. saadaolevad varaklassid. Lisateavet erinevat tüüpi ETF-ide kohta leiate sellest juhendist. mis on kavandatud kajastama suurema aktsiaindeksi, näiteks S&P 500 või FTSE 100, tulemusi.
Alumine rida - oma tee leidmine
Iga investor peab avastama oma isikliku aktsia investeerimisstrateegiad, mis sobivad kõige paremini tema individuaalsete soovide või vajadustega, samuti oma investeerimisisiksuse. Võite avastada, et siin käsitletud kolme lähenemisviisi kombineerimine on teie jaoks parim.
Investeerimisstrateegia või teie kasutatavad strateegiad muutuvad sageli teie elu jooksul, kui teie rahaline olukord ja eesmärgid muutuvad. Ärge kartke asju natuke raputada ja investeerimisviise mitmekesistada, kuid püüdke alati kindlalt mõista, mida teie investeerimisviis endast kujutab ja kuidas see tõenäoliselt mõjutab teie portfelli ja teie rahandust.
Lisateave investeerimise kohta:
- Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
- Investeerimismeetodid Investeerimismeetodid Selles juhendis ja ülevaates investeerimismeetoditest tuuakse välja peamised viisid, kuidas investorid üritavad kapitaliturgudel raha teenida ja riske hallata. Investeering on mis tahes vara või instrument, mis on ostetud kavatsusega müüa see mingil tulevasel hetkel ostuhinnast kõrgema hinna eest (kapitalikasum) või lootuses, et vara toob otseselt tulu (näiteks üüritulu) või dividendid).
- Tehniline analüüs - Stardijuhend Tehniline analüüs - algaja juhend Tehniline analüüs on investeeringute hindamise vorm, mis analüüsib varasemaid hindu, et prognoosida tulevasi hinnatoiminguid. Tehnilised analüütikud usuvad, et kõigi turuosaliste ühine tegevus kajastab täpselt kogu asjakohast teavet ja seepärast määrab väärtpaberitele pidevalt õiglase turuväärtuse.
- Krüptoraha Krüptoraha Krüptoraha on digitaalse valuuta vorm, mis põhineb plokiahela võrgustikul. Krüptoraha nagu Bitcoin ja Ethereum on laialdaselt aktsepteeritud.
