CAGR tähistab ühendi aastast kasvumäära. See on investeeringu aastase kasvumäära mõõde ajas, arvestades liitumise mõju. Seda kasutatakse sageli investeeringute varasema tootluse mõõtmiseks ja võrdlemiseks või nende eeldatava tulevase tootluse prognoosimiseks. CAGR valem on võrdne väärtusega (lõppväärtus / algväärtus) ^ (1 / perioodide arv) - 1.
CAGR valem
Ühendi aastase kasvumäära valem nõuab arvutamiseks ainult investeeringu lõppväärtust, algväärtust ja liiteaastate arvu. Selle saavutamiseks jagatakse lõppväärtus algväärtusega ja tõstetakse see arv aastate pöördarvule, enne kui lahutatakse see ühe võrra.
CAGR valem on järgmine:
Kus:
EV: Lõppväärtus
BV: algväärtus
N: liitmisperioodide arv
Laadige alla tasuta kalkulaator
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ning laadige alla tasuta kalkulaator!
CAGR-i kasutamise eelised
Ühenda aastane kasvumäär on kasulik vahend erinevate investeeringute võrdlemiseks sarnases investeerimishorisondis. Üks CAGR-i eelistest keskmise aastase tootlusmäära ees Sisemine tootlus (IRR) Sisemine tasuvuse määr (IRR) on diskontomäär, mis muudab projekti praeguse netoväärtuse (NPV) nulliks. Teisisõnu, see on eeldatav liitne aastane tootlus, mis teenitakse projektilt või investeeringult. on see, et seda ei mõjuta investeerimishorisondi protsendimuutused, mis võivad anda eksitavaid tulemusi. Seda eelist saab illustreerida järgmise näitega:
Näide näitab, et investeering andis esimesel aastal 25% tootluse, tõstes väärtust 1000 dollarilt 1250 dollarile. Kui kogu kapital reinvesteeritaks teist aastat samasse investeerimisvahendisse, mille tootlus oleks –25%, langeks investeeringu väärtus 937,50 dollarini, mis on väiksem kui algne investeeringu summa. Ehkki on selgelt näidatud, et investeering tekitas kaheaastase perioodi jooksul kahjumit, näitab keskmine tootlus, et tootlus kahe aasta jooksul ei muutunud. Seevastu CAGR näitab, et investeering teenis kogu aja jooksul negatiivset tootlust.
CAGR puudus - silumine ja risk
Ühendaastase kasvumäära üks puudus on see, et see eeldab kasvu püsimist kogu investeeringu ajaperioodi jooksul. See silumismehhanism võib anda tulemusi, mis erinevad väga volatiilse investeeringu tegelikust olukorrast.
Tuginedes ülaltoodud näitele, näitab CAGR õigesti investeeringu lõppväärtust, kui kahe aasta liitmisperioodil rakendati –3% CAGR-i. Ühendatud aastane kasvumäär eeldab siiski, et investeering langeb konstantsel 3% -l, kuigi tegelikult kasvas see esimesel aastal 25%.
CAGR-i saab kasutada investeerimisvõimaluste kiire võrdlusvahendina, kuid kõik otsused tuleks teha, võttes arvesse riski ja tootluse kompromisse.
Puudus: Investori tegevused
CAGR-i teine puudus on see, et see ei arvesta väärtuse muutust, mis on tingitud investori otsustest vara edasi rahastada või likvideerida. Vaatleme allolevas tabelis näidatud näidet:
Nagu näites näha, on väärtusallikas oluline. Sel juhul on vara genereeritud tulu null, kuna viimase aasta kahjumid tühistavad esimese ja teise aasta kasumi. Kuid investeeringu väärtus kasvas tänu sellele, et investeeringusse investeeriti veelgi. See tõstis omakorda investeeringu väärtust, kuigi väärtuse kasvu ei põhjustanud tulemuslikkus. Liitlik aastane kasvumäär ei arvesta väärtuse muutuses tulemuslikkusega mitteseotud tegureid.
Muud ressursid
Vaadake mõnda järgmistest finantsressurssidest, et paremini mõista investeeringutasuvust ja kasvumäära ning parandada oma finantsanalüütiku oskusi:
- Terminali kasvumäär Terminali kasvumäär Lõplik kasvumäär on püsiv kiirus, mille korral eeldatakse, et ettevõtte eeldatavad vabad rahavood kasvavad lõputult. Seda kasvumäära kasutatakse diskonteeritud rahavoogude (DCF) mudelis prognoositust kauem, prognoosiperioodi lõpust kuni eelduseks, et ettevõtte vaba rahavoog jätkub
- Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
- Finantsmodelleerimine algajatele Finantsmodelleerimine algajatele Finantsmodelleerimine algajatele on meie sissejuhatav finantsmudelite juhend - käsitleme mudeli koostamist, Exceli valemeid, parimaid tavasid ja palju muud.
- Finantsanalüütikute sertifitseerimisprogramm FMVA® sertifikaat Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari
