Käitumuslik finants on psühholoogia mõju uurimine investorite või finantsanalüütikute käitumisele. See hõlmab ka järgnevat mõju turgudele. See keskendub asjaolule, et investorid ei ole alati ratsionaalsed, neil on enesekontrolli piirid ja neid mõjutavad nende enda eelarvamused.
Traditsiooniline finantsteooria
Käitumusliku rahanduse paremaks mõistmiseks vaatleme kõigepealt traditsioonilist finantsteooriat.
Traditsiooniline rahandus hõlmab järgmisi tõekspidamisi:
- Nii turg kui ka investorid on täiesti ratsionaalsed
- Investorid hoolivad utilitaarsetest omadustest
- Investoritel on täiuslik enesekontroll
- Neid ei aja segadusse kognitiivsed vead ega infotöötlusvead
Lisateavet leiate Finance's Behavioural Finance Course!
Käitumuslik rahandusteooria
Võrdleme nüüd traditsioonilist finantsteooriat käitumusliku rahandusega.
Käitumusliku rahanduse tunnused on:
- Investoreid koheldakse kui "tavalisi", mitte "ratsionaalseid"
- Neil on tegelikult enesekontrollil piirid
- Investoreid mõjutavad nende enda eelarvamused
- Investorid teevad kognitiivseid vigu, mis võivad põhjustada valesid otsuseid
Otsuste tegemise vead ja eelarvamused
Uurime mõnda käitumishalduse moodustavat ämbrit või ehituskivi.
Käitumuslik rahandus peab investoreid "normaalseteks", kuid nende suhtes kehtivad otsustamise kallutused ja vead. Võime jaotada otsuste langetamise kallutused ja vead vähemalt neljaks ämbriks.
Lisateavet leiate Finance's Behavioural Finance Course!
# 1 Enesepettus
Enesepettuse mõiste on õppimisviisi piir. Kui arvame ekslikult, et teame rohkem, kui tegelikult teame, kipub meil puuduma teave, mida peame tegema teadliku otsuse tegemiseks.
# 2 Heuristiline lihtsustamine
Samuti võime laiendada ämbrit, mida sageli nimetatakse heuristiliseks lihtsustamiseks. Heuristiline lihtsustamine viitab teabe töötlemise vigadele.
# 3 emotsioon
Teine käitumuslik rahanduse kogum on seotud emotsioonidega, kuid me ei hakka selles sissejuhatavas sessioonis pikemalt peatuma. Põhimõtteliselt viitab käitumusliku finantseerimise emotsioon meie otsuste langetamisele meie praeguse emotsionaalse seisundi põhjal. Meie praegune meeleolu võib viia otsustamise ratsionaalsest mõtlemisest kõrvale.
# 4 Sotsiaalne mõju
Sotsiaalse ämbri all mõtleme seda, kuidas teised mõjutavad meie otsuste tegemist.
10 parimat eelarvamust käitumishalduses
Käitumuslik finantseerimine püüab mõista isiklike eelarvamuste mõju investoritele. Siin on nimekiri üldistest finantssuhetest.
Tavalised eelarvamused hõlmavad järgmist:
- Ülekindlus ja kontrolli illusioon Ülekindluse kallutatus Ülekindluse kallutatus on väär ja eksitav hinnang meie oskustele, intellektile või andele. Lühidalt öeldes on see egoistlik veendumus, et oleme paremad kui tegelikult. See võib olla ohtlik eelarvamus ja see on käitumisega seotud rahandus- ja kapitaliturgudel väga viljakas.
- Eneseandmise eelarvamus Eneseteenindav eelarvamus Eneseteenindav eelarvamus on käitumisharjumuste kalduvus omistada häid tulemusi meie oskustele ja halbu tulemusi puhtale õnnele. Teisisõnu valisime, kuidas omistada tulemuse põhjus selle põhjal, mis meid kõige paremini välja näeb.
- Hindsight Bias Hindsight Bias Hindsight Bias on eksiarvamus pärast seda, kui keegi "alati teadis", et neil on õigus. Keegi võib ka ekslikult eeldada, et tal on tulemuse ennustamisel eriline taip või anne. See eelarvamused on käitumusliku rahanduse teoorias oluline mõiste.
- Kinnituse eelarvamus Kinnituse kallutatus Kinnituse kallutatus on inimeste kalduvus pöörata suurt tähelepanu teabele, mis kinnitab nende veendumust ja ignoreerib sellega vastuolulist teavet. See on käitumusliku finantseerimise eelarvamuste tüüp, mis piirab meie võimet objektiivseid otsuseid langetada.
- Narratiivne eksitus Narratiivne eksitus Üks võime piirata teavet objektiivselt on see, mida nimetatakse narratiivseks eksituseks. Meile meeldivad lood ja laseme hea loo eelistamisel hägustuda fakte ja võimet teha ratsionaalseid otsuseid. See on käitumusliku finantseerimise oluline mõiste.
- Esindaja kallutatus Esindus Heuristiline Esindus heuristiline kallutatus tekib siis, kui objektide või sündmuste sarnasus ajab inimeste mõtlemise tulemuse tõenäosuse osas segadusse. Inimesed teevad sageli vea, uskudes, et kaks sarnast asja või sündmust on omavahel tihedamalt seotud kui nad tegelikult on.
- Raamimise eelarvamus Raamimise eelarvamus Raamimise kallutatus tekib siis, kui inimesed teevad otsuse teabe esitamise viisi, mitte ainult faktide endi põhjal. Samad faktid, mis esitatakse kahel erineval viisil, võivad põhjustada inimeste erinevaid hinnanguid või otsuseid.
- Ankurdamise eelarvamus Ankurdamise kallutatus Ankurdamise kallutatus tekib siis, kui inimesed tuginevad otsuste langetamisel liiga palju juba olemasolevale teabele või esimesele teabele, mille nad leiavad. Ankrud on käitumise rahastamise oluline mõiste.
- Kahjude vastumeelsus Kahjude vastumeelsus Kahjude vastumeelsus on käitumisharjumuste kalduvus, kus investorid kardavad kahjumit nii palju, et keskenduvad pigem kahjumi vältimisele kui kasumi teenimisele. Mida rohkem inimene kaotusi kogeb, seda suurem on tõenäosus, et nad kalduvad kahjude vastu.
- Karja mentaliteet Karja mentaliteet Rahanduses viitab karja mentaliteedi kallutatus investorite kalduvusele jälgida ja kopeerida teiste investorite tegevust. Neid mõjutavad suuresti emotsioonid ja vaist, mitte nende endi iseseisev analüüs. Selles juhendis on toodud näited karja kallutatusest
Käitumusliku rahanduse probleemide ületamine
Investeerimisega seotud negatiivsete käitumuslike suundumuste ületamiseks on võimalusi. Siin on mõned strateegiad, mida saate eelarvamuste eest kaitsmiseks kasutada.
# 1 Keskendu protsessile
Otsuste tegemisel on kaks lähenemisviisi:
- Peegeldav - Oma sisikonnaga liikumine, mis on vaevatu, automaatne ja on tegelikult meie vaikevalik
- Peegeldav - Loogiline ja metoodiline, kuid nõuab aktiivse tegutsemise nimel pingutusi
Reflektiivsele otsustusprotsessile toetumine muudab meid altid petlikule kallutatusele ning emotsionaalsetele ja sotsiaalsetele mõjudele.
Loogiliste otsustusprotsesside sisseseadmine aitab teid selliste vigade eest kaitsta.
Pange ennast keskenduma protsessile, mitte tulemusele. Kui nõustate teisi, proovige julgustada inimesi, keda soovitate, mõtlema protsessi, mitte ainult võimalike tulemuste peale. Protsessile keskendumine toob kaasa paremad otsused, sest protsess aitab teil osaleda reflektiivses otsuste langetamises.
# 2 Valmistage ette, planeerige ja eelseadistage
Käitumuslik rahandus õpetab investeerima, valmistudes ette, planeerides ja veendudes, et oleme eelnevalt pühendunud. Lõpetame Warren Buffetti tsitaadiga.
"Investeerimisedu ei korreleeru IQ-ga pärast seda, kui olete saavutanud punktisumma 25. Kui teil on tavaline intelligentsus, on teil vaja temperamenti, et kontrollida tungi, mis teisi hätta viivad."
Lisateavet leiate Finance's Behavioural Finance Course!
Lisaressursid
Täname, et lugesite seda rahanduse sissejuhatavat käitumusliku rahastamise juhendit. Rahandus on ülesandeks aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks, kellel on finantsmudeli ja -hindamise (FMVA) sertifikaat. FMVA®-i sertifikaat Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari. Õppimise jätkamiseks on need ressursid kasulikud:
- Käitumusliku rahanduse sõnastik Käitumusliku finantseerimise sõnastik sisaldab ankurdamise eelarvamust, kinnituse eelarvamust, raamimise eelarvamust, karjavajadust, tagantjärele kallutatust, kontrolli illusiooni
- Käitumusliku intervjuu küsimused Käitumusliku intervjuu küsimused Käitumusliku intervjuu küsimused ja vastused. See loend sisaldab kõige tavalisemaid intervjuuküsimusi ja vastuseid töökohtade rahastamiseks ja käitumise pehmete oskuste jaoks. Käitumisintervjuu küsimused on töökohtade finantseerimisel väga levinud, kuid ometi on kandidaadid nende jaoks sageli liiga vähe ette valmistatud.
- Mis on finantsmudelid? Mis on finantsmudelid Ettevõtte finantstulemuste prognoosimiseks tehakse finantsmudelid Excelis. Ülevaade sellest, mis on finantsmudelid, kuidas ja miks mudelit üles ehitada.
- Finantsmudelite tüübid Finantsmudelite tüübid Kõige tavalisemad finantsmudelite tüübid hõlmavad järgmist: 3 avalduse mudel, DCF mudel, ühinemiste ja ühinemiste mudel, LBO mudel, eelarvemudel. Avastage 10 parimat tüüpi
