Strateegiline vara jaotamine - ülevaade, näide, kaalumistegurid

Strateegiline varade jaotamine viitab pikaajalisele portfellistrateegiale, mis hõlmab varaklassi jaotuste valimist ja jaotuste perioodilist tasakaalustamist. Ümber tasakaalustamine toimub siis, kui varade jaotamise osakaal on oluliselt erinev strateegilisest varade jaotamise kaalust realiseerimata kasumi / kahjumi tõttu igas varaklassis Varaklass Varaklass on sarnaste investeerimisvahendite rühm. Erinevad investeerimisvarade klassid või tüübid - näiteks fikseeritud tuluga investeeringud - on rühmitatud sarnase finantsstruktuuri alusel. Tavaliselt kaubeldakse nendega samadel finantsturgudel ja nende suhtes kehtivad samad reeglid ja määrused. .

Strateegiline vara jaotamine

Stabiliseerimis- ja assotsieerimislepingu strateegiat kasutatakse portfelli mitmekesistamiseks ja kõrgeima tasuvusmäära loomiseks. Kasumimäära (ROR) on investeeringu kasum või kahjum aja jooksul, mis on võrreldav investeeringu algmaksumusega väljendatuna protsent. Selles juhendis õpetatakse levinumaid valemeid antud riskitaseme juures. See sarnaneb ostu-ja-hoia-strateegiaga, kuna vara sihtkaalud valitakse ja hoitakse pikka aega. Stabiliseerimis- ja assotsieerimislepingu strateegias olevad sihtotstarbelised eraldised sõltuvad mitmest tegurist, sealhulgas investorite riskitaluvusest, ajahorisondist ja tootluse eesmärkidest.

Kiire kokkuvõte:

  • Strateegiline varade jaotamise strateegia hõlmab varaklassi jaotuste valimist ja perioodilist tasakaalustamist, et see vastaks varaklassi jaotustele.
  • Strateegilisi varade jaotamise kaalu mõjutavad tegurid hõlmavad riskitaluvust, ajahorisondi ja tootluse eesmärke.
  • Stabiliseerimis- ja assotsieerimislepingu meetod järgib investeerimisel vastupidist lähenemist.

Strateegilise vara jaotamise näide

Jeff oma investeerimispoliitikat käsitlevas avalduses Investeerimispoliitika avaldus (IPS) Investeerimispoliitika avaldus (IPS), portfellihalduri ja kliendi vahel koostatud dokument, kirjeldab reegleid ja juhiseid, millele portfell osutas, et soovib 50% aktsiad / 40% võlakirjad / 10% sularaha. Jeffi portfelli väärtus on 1 miljon dollarit ja ta tasakaalustub igal aastal. Aasta alguses näeb tema portfell välja järgmine:

Strateegiline vara jaotamine - näidisportfell

Ühe aasta möödudes teenisid aktsiad 10% tootlust, võlakirjad aga 2%. Jeffi tasakaalustamata portfell näeb välja järgmine:

Tasakaalustamata portfell

Stabiliseerimis- ja assotsieerimislepingu strateegia järgimiseks tasakaalustaks Jeff ülaltoodud portfelli 50% aktsiate / 40% võlakirjade / 10% sularahana. Ta saab seda teha aktsiate müümise ning võlakirjade ja sularaha sissemakse kaudu. Tema tasakaalustatud portfell näeks välja järgmine:

Tasakaalustatud portfell

Seetõttu hõlmaks stabiliseerimis- ja assotsieerimislepingu strateegia aasta lõpus aktsiate müüki 21 000 dollari väärtuses ning võlakirjade 15 200 ja sularahas 5800 dollari väärtuses.

Strateegilist vara jaotamist mõjutavad tegurid

Strateegilisi varade jaotamise kaalu mõjutavad paljud tegurid. Allpool käsitleme peamisi tegureid:

1. Riskitaluvus

Kõrge riskitaluvusega investorid suudavad aktsepteerida suuremat volatiilsust Volatiilsus Volatiilsus on väärtpaberi hinna ajas kõikumise määra mõõt. See näitab väärtpaberi hinnamuutustega seotud riski taset. Investorid ja kauplejad arvutavad väärtpaberi volatiilsuse, et hinnata varasemaid hinnakõikumisi. Seetõttu panevad nad aktsiatele tõenäoliselt suurema varaklassi kaalu ning võlakirjadele ja sularahale väiksema varaklassi kaalu. Madala riskitaluvusega investorid paneks aktsiatele tõenäoliselt väiksema varaklassi ning võlakirjadele ja sularahale suurema varaklassi kaalu.

2. Investeerimishorisont

Pikema investeerimisperioodiga investorid investeeriksid tõenäoliselt riskantsematesse varaklassidesse. Põhjuseks on see, et pikema investeerimisperioodi tõttu on investoril võimalik tormist üle saada ja halbades turutingimustes vastu pidada, ilma et peaks pensioni või sularahavajaduse rahuldamiseks likvideerima.

Näiteks järgiks 20-aastane üliõpilane tõenäoliselt stabiliseerimis- ja assotsieerimislepingu strateegiat, mis koosneb peamiselt aktsiatest. Kahe aasta pärast pensionile jääv pensionär, kes vajab pensioni rahastamiseks raha, võtab tõenäoliselt vastu strateegilise varade jaotuse, mis koosneb peamiselt võlakirjadest.

3. Tagastamise eesmärgid

Investorilt soovitud tootlus mõjutab oluliselt strateegilisi varade jaotamise kaalu. Mõelge näiteks aktsiate, võlakirjade ja sularaha aastase tootluse profiilile:

Tagastage profiilitabel

Kui investor soovib, et nende portfell tooks eeldatava aastase tootluse 6,5%, oleks ta sunnitud kasutama järgmisi kaalusid: 75% aktsiad / 25% võlakirjad / 0% sularaha.

Seetõttu avaldab investori soovitud tootlus olulist mõju strateegilisele varade jaotamise kaalule. Suurem tootlus nõuab soovitud tootluse saavutamiseks suuremat varade jaotust konkreetsele varaklassile.

Strateegiline vara jaotamine: vastuoluline lähenemisviis

Huvitav on märkida, et strateegiline varade jaotamine järgib investeerimisel vastuolulist lähenemisviisi. Kui varaklassi toimivus võrreldes teiste varaklassidega on hea, oleks stabiliseerimis- ja assotsieerimislepingu strateegia müüa selles varaklassis positsioone ja jaotada see halvemini toimivale varaklassile - järgides vastuolulist strateegiat. Vaatleme järgmist tabelit:

Vastandlik lähenemine

Nagu näidatud, toimisid aktsiad võlakirjadest paremini, toites 10% tootlust versus 5% võlakirjadest. Kuna aktsiate tootlus oli parem, omab saadud tasakaalustamata portfell aktsiaid 5,50 dollarit ja võlakirju 5,25 dollarit, mille tulemuseks oli strateegiline varade jaotamine aktsiates 51% ja võlakirjades 49%. Portfelli tasakaalustamiseks peab juht müüma paremini toimivaid varaklasse (aktsiaid) ja panema selle võlakirjadesse. Seetõttu järgib stabiliseerimis- ja assotsieerimislepingu strateegia investeerimisel vastupidist lähenemist.

Seotud lugemised

Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:

  • Aktiivne võlakirjaportfelli aktiivne võlakirjaportfelli haldamine Võlakirjaportfelli saab hallata mitmel viisil; peamised meetodid on siiski aktiivsed, passiivsed või nende hübriidid. Aktiivne võlakirjaportfelli haldamine,
  • Mitmekesistamine Mitmekesistamine on portfelliressursside või kapitali jaotamise meetod mitmesuguste investeeringute jaoks. Hajutamise eesmärk on kahjude leevendamine
  • Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
  • Taktikaline vara jaotamine (TAA) Taktikaline vara jaotamine (TAA) Taktikaline varade jaotamine (TAA) viitab aktiivsele juhtimisportfelli strateegiale, mis nihutab varade jaotamist portfellis turu ärakasutamiseks.

Lang L: none