Netovõlg enne kasumit enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA) mõõdab finantsvõimendust Finantsvõimendus Finantsvõimendus viitab vara ostmiseks kasutatud laenatud rahasummale, eeldades, et uue vara tulu ületab laenukulud. ja ettevõtte võime oma võla ära maksta Senior ja Allutatud võlg Kõrgemate ja allutatud võlgade mõistmiseks peame kõigepealt üle vaatama kapitalikogumi. Kapitali virnastamine on erinevate rahastamisallikate prioriteet. Vanemad ja allutatud võlad viitavad nende positsioonile ettevõtte kapitalikogus. Likvideerimise korral makstakse kõigepealt välja vanem võlg. Põhimõtteliselt annab netovõla ja EBITDA suhe (võlg / EBITDA), kui kaua peaks ettevõte kogu oma võla tasumiseks tegutsema praegusel tasemel. Reitinguagentuur on seda suhet tavaliselt kasutanud reitinguagentuurid Reitinguagentuur on ettevõte, mis hindab ettevõtete ja valitsusüksuste finantsilist tugevust, eriti nende võimet täita põhiosa ja teha kindlaks tõenäosus, et ettevõte ei suuda võlga maksta.
Valem
Võla ja EBITDA suhte valem on järgmine:
Kus:
- Netovõlg arvutatakse kui lühiajaline võlg + pikaajaline võlg - raha ja raha ekvivalendid.
- EBITDA EBITDA EBITDA ehk kasum enne intresse, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited tähistavad kasumit enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni.
Praktiline näide EBITDA suhtarvust
Näiteks teatas McDonald’s Corporation 31. detsembril 2016 lõppenud eelarveaasta kohta järgmised arvud:
McDonald’si võlg EBITDA ees arvutatakse järgmiselt:
Laadige alla tasuta mall
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ning laadige alla tasuta netovõlg EBITDA suhtarvu jaoks!
Tõlgendamine
Analüütikud eelistavad tavaliselt väikest netovõla suhet EBITDA-sse, kuna see näitab, et ettevõte ei ole ülemäära võlgades ja peaks saama oma võlakohustused tagasi maksta. Ja vastupidi, kui netovõla ja EBITDA suhe on kõrge, näitab see, et ettevõte on võlgadega väga koormatud. Selline olukord langetaks ettevõtte krediidireitingut ja seetõttu nõuaksid investorid kõrgema maksejõuetusriski kompenseerimiseks võlakirjade kõrgemat tootlust. McDonald’s Corporationi jaoks määras Standard & Poor’s (S&P) krediidireitinguks BBB +, Moody's Baa1 ja Fitch BBB krediidireitingu:
Allikas: Capital IQ-st koostatud teave CapIQ CapIQ (lühend lühendist Capital IQ) on Standard & Poor’s (S&P) loodud turu luure platvorm. Platvormi kasutatakse laialdaselt ettevõtete rahanduse paljudes valdkondades, sealhulgas investeerimispangandus, omakapitali uuringud, varahaldus ja palju muud. Capital IQ platvorm pakub 2018. aastal era-, avaliku ja erasektori uuringuid, andmeid ja analüüse.
Üldiselt peetakse netovõla ja EBITDA suhet üle 4 või 5 suureks ja seda peetakse punase lipuna, mis tekitab muret reitinguagentuuridele, investoritele, võlausaldajatele ja analüütikutele. Kuid suhe varieerub majandusharude lõikes oluliselt, kuna iga tegevusala erineb kapitalinõuete osas suuresti. Seetõttu on seda kõige parem kasutada sama tööstusharu ettevõtete võrdlemiseks. Ettevõtte ja laenuandja vahelises laenulepingus nõuab laenuandja, et ettevõte jääks alla teatud netovõla ja EBITDA suhte.
Võtmed kaasa
- Netovõla ja EBITDA suhe mõõdab ettevõtte võimet tasuda võla EBITDA abil. EBITDA EBITDA või kasum enne intresse, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited.
- Reitinguagentuur on seda suhet tavaliselt kasutanud reitinguagentuurid Reitinguagentuur on ettevõte, mis hindab ettevõtete ja valitsusüksuste finantsilist tugevust, eriti nende võimet täita põhiteavet ja määrata ettevõttele krediidireiting.
- Eelistatud on madal suhe ja see näitab, et ettevõte pole ülemäära võlgu.
- Kõrge suhtarv näitab, et ettevõttel on kõrge võlatase ja see võib seetõttu viia madalama krediidireitinguga (seetõttu kohustatakse ettevõtet pakkuma võlakirjade kõrgemat tootlust).
- Ideaalne võla ja EBITDA suhe sõltub suuresti tööstusharust, sest tööstused erinevad keskmise kapitalinõude osas suuresti. Enamasti tekitab muret siiski suhe üle 5.
- Et tagada ettevõtte suutlikkus võlakohustusi tagasi maksta, määratakse laenulepingutes tavaliselt lepingud lepingud Võlakokkulepped Võlgnepingud on piirangud, mille laenuandjad (võlausaldajad, võlaomanikud, investorid) sõlmivad laenulepingutele, et piirata laenuvõtja (võlgniku) tegevust. mis dikteerivad vahemiku, kuhu ettevõtte netovõlg / EBITDA suhe võib langeda.
Seotud lugemised
Täname, et lugesite Finance'i selgitust netovõla ja EBITDA suhte kohta. Finance pakub finantsmudeli ja -analüütiku (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm ning muud koolitust finantsprofessionaalidele. Lisateabe saamiseks ja oma karjääri laiendamiseks uurige allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid finantsressursse.
- Finantsvõimenduse suhtarvud Finantsvõimenduse suhtarv Finantsvõimenduse määr näitab majandusüksuse võla taset mitme muu konto suhtes bilansis, kasumiaruandes või rahavoogude aruandes. Exceli mall
- Võlakokkulepped Võlakokkulepped Võlakokkulepped on piirangud, mille laenuandjad (võlausaldajad, võlaomanikud, investorid) sõlmivad laenulepingutega, et piirata laenuvõtja (võlgniku) tegevust.
- Finantsaruannete analüüs Finantsaruannete analüüs Kuidas teha finantsaruannete analüüsi. See juhend õpetab teid läbi viima kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande finantsaruannete analüüsi, sealhulgas marginaalid, suhtarvud, kasv, likviidsus, finantsvõimendus, tootlus ja kasumlikkus.
- Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
