Baaspunkti väärtus on võlakirja hinna muutuse näitaja, mille võib omistada antud võlakirja tootluse muutusele ühiku kohta. Seetõttu mõõdetakse võlakirjade hindade volatiilsust 0,01% -ni või 1 baaspunkti muutusena tootluses.
Kiire kokkuvõte
- Võlakirja baaspunktväärtus on võlakirjade hindade volatiilsuse näitaja 0,01% või 1 baaspunkti muutus võlakirjade tootluses.
- Võlakirjade tootlus ja nende hinnad on pöördvõrdelised. Sellised tegurid nagu tootlus lõpptähtajani, kupongimäär ja nimiväärtus mõjutavad võlakirja tootluse ja hinna suhet.
- Suurem baaspunkti väärtus tähendab võlakirja hinna suuremat muutust.
Mis on võlakirjade tootlus?
Võlakirja tootlust saab määratleda kui tulu, mille investor realiseerib võlakirja ostmisel. Tasuvus hõlmab kupongimakseid võlakirja kehtivusaja jooksul, mis on laenusaaja või võlakirja emitendi makstav intress.
Nominaalväärtus Nominaalväärtus Nominaalväärtus on võlakirja, aktsia või kupongi nimiväärtus või nimiväärtus, mis on märgitud võlakirjale või aktsiasertifikaadile. See on staatiline väärtus, mis määrati emiteerimise ajal ja erinevalt turuväärtusest ei kõigu see regulaarselt. võlakirja lõpptähtajal peab emitent ka tagasi maksma. Seetõttu saab võlakirja tootlust arvutada, jagades kupongimaksed kokku võlakirja nimiväärtusega.
Tootlus lõpptähtajani (YTM)
Kuid lihtsalt kupongimäärade ja nimiväärtuse kasutamine on võlakirjade kogutootluse mittetäielik arvutamine. See tuleneb raha ajaväärtuse finantsprintsiibist. Raha ajaväärtus. Raha ajaväärtus on põhiline finantsmõiste, mis kinnitab, et olevikus olev raha on väärt rohkem kui sama raha, mida tulevikus saada. See on tõsi, sest raha, mis teil praegu on, saab investeerida ja teenida tootlust, luues seeläbi tulevikus suurema rahasumma. (Samuti tulevikuga, mille kohaselt 100 dollarit on täna väärtuslikum kui 100 dollarit tulevikus.
Teatud rahasumma võlakirja investeerimine jätab investor oma likviidsuse (mis on vajalik tarbimiseks) ja alternatiivsetest investeeringutest saadava tulu. Täna saab 100 dollarit samastada homme 100 dollari nüüdisväärtusega, mis on väiksem.
Seetõttu arvutatakse võlakirja tootlus lõpptähtajani. YTM on intressimäär, mille juures võlakirja hind võrdub tulevikus eeldatavasti tekkivate rahavoogude korrigeeritud või praeguse väärtusega.
Võlakirjade tootluse ja võlakirjade hinna suhe
1. Suhte olemus
Võlakirjade tootlus ja nende hinnad on pöördvõrdelised. See tähendab, et kui võlakirjade tootlus tõuseb, siis võlakirjade hinnad langevad ja vastupidi. Kui intressimäärade languse tõttu võlakirjade tootlus tõuseb, siis võlakirjade hinnad langevad ja vastupidi.
2. Tundlikkust mõjutavad tegurid
Faktorid, nagu tootlus lõpptähtajani, kupongimäär Kupongimäär Kupongimäär on võlakirjaomanikule makstav aastane intressitulu summa, mis põhineb võlakirja nominaalväärtusel. ja nimiväärtus mõjutavad võlakirja hinna ja tootluse suhet. Suurem kupongimäär annab suurema tootluse, suurem nimiväärtus aga madalama tootluse. Nende kahe vahelise tundlikkuse määra määramisel on oma osa ka võlakirja või võlakirja väljaandva ettevõtte krediidireitingul.
3. Baaspunkti väärtuse tunnused
Suurem baaspunkti väärtus tähendab võlakirja hinna suuremat muutust, mis on tingitud võlakirja tootluse antud muutusest. See mõjutab võlakirja nimiväärtust, mille laenuvõtja maksab laenuandjale tähtajal. Seetõttu kujutab kõrgem baaspunkti väärtus investori jaoks suuremat riski.
4. Arvutamine
Baaspunkti väärtuse arvutamise matemaatiline avaldis on järgmine:
BPV = saagis x 0,0001
5. Graafiline illustratsioon
Rohkem ressursse
Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:
- Võlakirjade hinnakiri Võlakirjade hinnakiri Võlakirjade hinnakujundus on teadus võlakirja väljalaskehinna arvutamiseks kupongi, nimiväärtuse, tootluse ja lõpptähtaja alusel. Võlakirjade hinnakujundus võimaldab investoritel
- Fikseeritud tulumääraga kauplemine Fikseeritud tulumääraga kauplemine Fikseeritud tuluga kauplemine hõlmab investeerimist võlakirjadesse või muudesse võlainstrumentidesse. Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitel on mitu unikaalset atribuuti ja tegurit
- Volatiilsus Volatiilsus Volatiilsus on väärtpaberi hinna ajas kõikumise määra mõõt. See näitab väärtpaberi hinnamuutustega seotud riski taset. Investorid ja kauplejad arvutavad väärtpaberi volatiilsuse, et hinnata varasemaid hinnakõikumisi
- Saagikõver Tulukõver Tulukõver on graafiline esitus mitmesuguste tähtaegade võla intressimääradest. See näitab tootlust, mida investor eeldab teenida, kui ta laenab oma raha teatud ajaperioodiks. Graafikul kuvatakse võlakirja tootlus vertikaalteljel ja tähtaeg horisontaalteljel.
