Jälgimisviga on finantstulemuse näitaja, mis määrab kindlaks investeerimisportfelli tootluse kõikumise ja valitud võrdlusaluse tootluse kõikumise erinevuse. Tagasivoolu kõikumisi mõõdetakse peamiselt standardhälvetega. Standardhälve Statistika seisukohalt mõõdab andmekogumi standardhälve sisalduvate vaatluste väärtuste vaheliste kõrvalekallete suurust.
Üldiselt on võrdlusalus mitmekesine turuindeks, mis moodustab osa kogu turust. Aktsiaportfellide kõige levinumad võrdlusalused on S&P 500 ja Dow Jonesi tööstuskeskmine (DJIA) Dow Jonesi tööstuskeskmine (DJIA) Dow Jonesi tööstuskeskmine (DJIA), mida tavaliselt nimetatakse ka "Dow Jonesiks" või lihtsalt " Dow "on üks populaarseimaid ja laialt tunnustatud aktsiaturuindekseid suurte aktsiatega portfellide jaoks. Russell 2000 Russell 2000 Russell 2000 on börsiindeks, mis jälgib 2000 USA väikese kapitalisatsiooniga aktsia tootlust Russell 3000 indeks. Russell 2000 indeksit hinnatakse laialdaselt investeerimisfondide võrdlusalusena, mis koosnevad peamiselt väikese kapitalisatsiooniga aktsiatest.
Jälgimisvea tähtsus
Jälgimisviga on üks olulisemaid meetodeid, mida kasutatakse portfelli tootluse hindamisel, samuti portfellihalduri võime tekitada liigset tootlust ja ületada turgu või võrdlusalust. Eespool nimetatud põhjustel kasutatakse seda sisendina infosuhte arvutamiseks Infosuhe Infosuhe mõõdab finantsvara või portfelli riskiga korrigeeritud tootlust teatud võrdlusaluse suhtes. Selle suhtarvu eesmärk on näidata ülemäärast tootlust võrdlusaluse suhtes, samuti järjepidevust liigse tootluse genereerimisel. .
Jälgimisviga kategoriseeritakse sageli selle arvutamise viisi järgi. Realiseeritud (tuntud ka kui "ex post") jälgimisviga arvutatakse ajalooliste tulude põhjal. Jälgimisviga, mille arvutused põhinevad mõnel prognoosimudelil, nimetatakse ex ante jälgimisveaks.
Madalad vead näitavad, et portfelli tootlus on lähedal võrdlusaluse tulemuslikkusele. Madalad vead on levinud indeksfondide ja ETFide puhul, mis kordavad peamiste aktsiaturu indeksite koosseisu.
Suured vead näitavad, et portfelli tootlus erineb oluliselt võrdlusaluse tootlusest. Suured vead võivad viidata sellele, et portfell ületab oluliselt võrdlusalust, või signaaliks, et portfell on võrdlusnäitajast oluliselt madalam.
Jälgimise valem
Jälgimise efektiivsus arvutatakse järgmise valemi abil:
Kus:
- Var - dispersioon
- rlk - portfelli tagastamine
- rb- võrdlusaluse tagastamine
Jälgimisvea näide
Viis aastat tagasi investeeris Sam fondi A 100 000 dollarit. Fond investeerib peamiselt suure kapitalisatsiooniga USA aktsiatesse. Viie aasta jooksul näitas fond positiivset tootlust. Samuti kasvas perioodil ka majandus ja aktsiaturud tõusid.
Hindamaks, kui edukas oli tema investeering, otsustas Sam võrrelda fondi A tootlust võrdlusaluse tootlusega. Sellisel juhul on kõige sobivam võrdlusalus S&P 500, sest see jälgib suurimate kapitaliga ettevõtete tegevust.
Fondi võrdlust võrdlusalusega saab mõõta jälgimisvea abil.
Nii fondi A kui ka S&P 500 aastase tootluse kohta on saadaval järgmised andmed:
Jälgimisvea arvutamiseks võime need andmed ühendada valemiga:
Ülaltoodud stsenaariumi korral näitab väike jälgimisviga, et fond A ei ületa märkimisväärselt võrdlusalust. Seetõttu võib Sam kaaluda oma raha fondist väljavõtmist ja selle paigutamist muudesse, paljulubavamatesse investeerimisvõimalustesse. Teise võimalusena võib ta olla rahul sellega, et tema portfell on kogu turu kasvuga sammu pidamas.
Seotud lugemised
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Börsil kaubeldavad fondid (ETF) Börsil kaubeldavad fondid (ETF) Börsil kaubeldavad fondid (ETF) on populaarne investeerimisvahend, kus portfellid võivad olla paindlikumad ja hajutatud laias valikus kõigis saadaolevates varaklassides. Lisateavet erinevat tüüpi ETF-ide kohta leiate sellest juhendist.
- Indeksfondid Indeksfondid Indeksfondid on investeerimisfondid või börsil kaubeldavad fondid (ETF), mis on loodud turuindeksi tootluse jälgimiseks. Praegu saadaval olevad indeksfondid jälgivad erinevaid turuindekseid, sealhulgas S&P 500, Russell 2000 ja FTSE 100.
- Nasdaq Composite NASDAQ Composite NASDAQ Composite on enam kui 3000 lihtaktsia indeks, mis on noteeritud NASDAQ aktsiaturul. Indeks on üks enim jälgitavaid indekseid
- Väikese kapitaliga aktsia Väikese kapitaliga aktsia Väikese kapitaliga aktsia on börsil noteeritud ettevõtte aktsia, mille turukapitalisatsioon jääb vahemikku 300 miljonit dollarit kuni umbes 2 miljardit dollarit. Klassifikatsioon väikeste, keskmise ja suure kapitaliga ettevõtete vahel on subjektiivne ja võib maaklerite ja turuanalüütikute lõikes erineda.
