Varjatud optsioon on investeerimistermin, mis viitab investorile, kes müüb optsiooni ilma optsiooni alusvara väärtpaberis vastavat positsiooni hoidmata. Alasti optsioonide müümist peetakse kõrge riskiga kauplemispraktikaks, kuna see toob investorile suure potentsiaalse kahju, pakkudes samal ajal ainult piiratud kasumit. Sellegipoolest on see strateegia, mida kasutavad paljud kauplejad, kuna enamik optsioone aegub väärtusetuna. Seetõttu võib optsioonide müümine olla tulus strateegia.
Kokkuvõte
- Varjatud optsioon on olemas, kui optsiooni müüja ei hoia optsiooni alusvaras vastavat positsiooni.
- Alasti variandi alternatiiv on kaetud võimalus. Kaetud optsioon on optsioon, mille müüb müüja, kellel on alusvara väärtpaberil vastav positsioon. See eitab optsiooni müümise riski, kuid piirab müüja potentsiaalset kasumit alusvaras.
- Alasti optsioonide müümist peetakse kõrge riskiga kauplemisstrateegiaks.
Alasti valikud vs kaetud valikud
Nagu eespool märgitud, tähendab alastioptsioon optsiooni müümist, kui müüjal ei ole alusvara väärtpaberis vastavat positsiooni. Seevastu on kaetud optsioon optsioon, mille müüb müüja, kellel on alusvara väärtpaberis vastav positsioon.
Näiteks kui investor A omab juba vähemalt 100 aktsia A aktsiat ja müüb seejärel ostuoptsiooni. Ostuvõimalus. Ostuvõimalus, mida tavaliselt nimetatakse "ostuks", on tuletislepingute vorm, mis annab ostuoptsiooni ostjale võimaluse õigus, kuid mitte kohustus osta aktsia või muu finantsinstrument kindla hinnaga - optsiooni alghind - kindlaksmääratud aja jooksul. aktsia kohta müüb ta väidetavalt kaetud optsiooni. Kaetud müügioptsiooni müümine eeldaks, et müüjal oleks turul juba lühike positsioon, müües lühikese 100 või enama aktsia aktsiaid. 100 aktsia nõue tuleneb sellest, et standardsed aktsiaoptsioonid on optsioonid 100 aktsia aktsia kohta.
Kui optsioonimüüja turupositsioon on alla 100 aktsia, oleks tema optsiooni müük kaetud vaid osaliselt. Kaetud optsiooni müümine välistab optsiooni müümise riski, kuid piirab müüja potentsiaalset kasumit alusaktsias alghinnaga. Alghind Alghind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmise või müümise võimalust turvalisus, olenevalt sellest, kas neil on ostuoptsioon või müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. valikust.
Alasti kõne
Ostuvõimaluse ostja eesmärk on saada kasu optsiooni aluseks oleva väärtpaberi hinna tõusust. Ostuvõimalus annab ostjale õiguse osta enne optsiooni kehtivuse lõppu kindlaksmääratud kogus alusvara optsiooni streigi hinnaga. Ostja maksab optsiooni müüjale hinna, mida nimetatakse “lisatasuks”. Optsiooni müümise eest saadud preemia on optsiooni müüja maksimaalne potentsiaalne kasum kauplemisest.
Näide: A-aktsia hind on 45 dollarit aktsia kohta. Investor A müüb aktsia ostuoptsiooni, mille alghind on 50 dollarit, Investor B-le.
- Kui aktsia A hind jääb optsiooni aegumiseni alla 50 dollari aktsia kohta ja investor B hoiab optsiooni kehtivusaja lõpuni, siis saab investor A optsiooni müümise eest saadud preemia ulatuses kasumit. Investor B kaotab optsiooni ostmiseks kulutatud preemia summa.
- Kui A-aktsia hind tõuseb üle 50 dollari aktsia kohta, saab Investor B teenida kasumit kahel viisil - kas müües oma optsiooni, mille väärtus oleks tõusnud, või kasutades oma optsiooni. Kui ta valib viimase, kaotab investor A summa, mis on aktsia hind kõrgem kui 50 dollarit, korrutatuna 100 aktsiaga, millest lahutatakse optsiooni eest saadud preemia summa.
- Mõlemal investoril on võimalik kasumit teenida. Kui aktsia A hind tõuseb enne optsiooni kehtivuse lõppemist lähemale 50 dollarile aktsia kohta, saab Investor B oma optsiooni kasumi eest kolmandale osapoolele müüa. Niikaua kui aktsia hind enne aegumist üle 50 dollari ei tõuse, teenib optsioonimüüja Investor A ikkagi optsioonipreemia summa võrra.
Alasti Put
Müügioptsiooni ostja eesmärk on saada kasu optsiooni alusvara väärtuse langusest. Müügioptsioon Müügioptsioon Müügioptsioon on optsioonileping, mis annab ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse, müüa alusvara kindlaksmääratud hinnaga (tuntud ka kui streigi hind) enne või kindlaksmääratud aegumiskuupäeva. See on üks kahest peamisest valikutüübist, teine tüüp on kõne võimalus. annab ostjale õiguse enne optsiooni kehtivuse lõppemist müüa lühikese aja jooksul kindlaksmääratud kogus alusvara optsiooni streigi hinnaga. Nii nagu ostuvõimaluse puhul, maksab ostja optsiooni müüjale lisatasu. Optsiooni müümise eest saadud preemia on optsiooni müüja maksimaalne potentsiaalne kasum kauplemisest.
Näide: A-aktsia hind on 50 dollarit aktsia kohta. Investor A müüb aktsia müügioptsiooni aktsiale, mille alghind on 45 dollarit, investorile B.
- Kui aktsia A hind püsib kuni optsiooni kehtivusaja lõpuni 45 dollarit aktsia kohta ja investor B hoiab optsiooni kehtivusaja lõpuni, saab investor A optsiooni müümise eest saadud preemia summa ulatuses kasumit. Investor B kaotab optsiooni ostmiseks kulutatud preemia summa.
- Kui aktsia A hind langeb alla 45 dollari aktsia kohta, saab investor B kasumit kas müüa oma optsiooni, mille väärtus oleks tõusnud, või kasutades oma optsiooni. Kui ta valib viimase, kaotab investor A summa, mis on aktsia hind alla 45 dollari, korrutatuna 100 aktsiaga, millest lahutatakse optsiooni eest saadud preemia.
- Mõlemad investorid saavad kasumit teenida, kui aktsia hind langeb enne kehtivuse lõppu 45 dollarile aktsia kohta. Investor B saab oma optsiooni kasumi eest müüa ja investor A teenib endiselt saadud preemia võrra kasumit, kui aktsia hind ei lange enne optsiooni aegumist alla 45 dollari.
Rohkem ressursse
Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:
- Kauba kauplemise juhend Kauba kauplemise saladuste juhend Edukad kaubakauplejad teavad tooraine kauplemise saladusi ja teevad vahet erinevat tüüpi finantsturgudel. Toorainetega kauplemine erineb aktsiatega kauplemisest.
- Valikud: kõned ja müügid Valikud: kõned ja müügid Valik on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa vara kindlaks kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (streik hind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal
- Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
- Alasti krediidiriski vahetustehingud Alasti krediidiriski vahetustehingud Alasti krediidiriski vahetustehingud on krediidiriski vahetustehingute osalused, mida ei tagata piisava koguse alusvaraga. Alasti CDS-i käes hoidmine
