Net-Net - ülevaade, NCAV, edu investeerimine ja lõkse

Net-net on termin, mida kasutatakse ettevõtte jaoks, mille turukapitalisatsioon on väiksem kui ettevõtte käibevara ja kogu kohustuse vahe. Valem ei käsitle pikaajalisi varasid, nagu materiaalne põhivara (PP&E) PP&E (materiaalne põhivara) PP&E (materiaalne põhivara) on üks põhivarasid, mis leitakse eelarve. PP&E-d mõjutavad Capex, amortisatsioon ning põhivara soetamine / realiseerimine. Need varad mängivad võtmerolli ettevõtte tegevuse ja tulevaste kulude ning immateriaalse vara finantsplaneerimisel ja analüüsimisel.

Net-Net

Neto-netoinvesteeringut kasutatakse mõistes, et netovõrgu (ettevõtte) müümise korral on käibevara Käibevara Käibevara on kõik varad, mida saab ühe aasta jooksul mõistlikult rahaks konverteerida. Neid kasutatakse tavaliselt ettevõtte likviidsuse mõõtmiseks. kasutataks kohustuste või kohustuste tasumiseks ning järelejäänud summa (sularaha) on väärt rohkem kui ettevõtte turukapitalisatsioon. Teisisõnu, aktsia hind jääb alla ettevõtte jooksva vara puhasväärtuse (NCAV).

Mis on praegune vara puhasväärtus (NCAV)?

Käibevara puhasväärtus (NCAV) on käibevara väärtus, millest on lahutatud kohustused kokku, sealhulgas eelisaktsiad ja bilansivälised kohustused. NCAV tuletatakse siis, kui eemaldate kogu varadest pikaajalise vara komponendi, jättes likvideerimise korral ettevõtte väärtuse väga konservatiivseks. NCAV strateegia ja netoinvesteerimise asutas 1930. aastatel Benjamin Graham ning seda peeti heaks tõendiks ettevõtte reaalse maksevõime hindamiseks.

Investeeringu hind NCAV-le

Seotud kontseptsioon on mitmekordne, mis hõlmab NCAV-i. P / NCAV aitab investoritel ja analüütikutel teha kindlaks, kas aktsia on alla hinnatud või üle hinnatud. Madal P / NCAV tähendab, et aktsia on alahinnatud. Ettevõte saab oma NCAV-i muuta, ostes tagasi või emiteerides lihtaktsiaid.

Net-Net investeerimine: Warreni puhvetiperspektiiv

Net-net strateegiat kasutas Warren Buffet oma investeeringute kasvatamiseks. Ta nimetas seda rahva seas "sigaripepu" investeerimistehnikaks. Strateegia võeti Grahamilt ja Buffet esitas aktsia ostmiseks lihtsa reegli. Ta ütles, et kui aktsia hind on väiksem kui 2/3 käibevara ja kohustuste koguerinevusest, on see neto-netovaru. Võrrand on toodud allpool:

Net-Net investeerimisstrateegia

Buffet teatas, et ainus rusikareegel oli võrrand ja pole vaja analüüsida ettevõtte finantsaruandeid, läbi viia fundamentaalset analüüsi ega teha mingeid kvalitatiivseid ega kvantitatiivseid hinnanguid. Strateegia oli veidi vastuoluline, kuna enamikku netovarudena kauplevatest aktsiatest ei otsita eriti ning inimesed väldivad neid, kuna nad kauplevad naeruväärselt madalate hindadega. Veelgi enam, inimesed kardavad investeerida ettevõtetesse, mis võivad pankrotti minna (kuigi ka sellistel juhtudel on kasumi teenimist).

Net-Net investeerimisstrateegia edu

On huvitav näha, et hoolimata sellest, et netovõrk on nii kõikuv strateegia, annab strateegia positiivset tootlust. Net-strateegia edukaks pidamiseks on mitu tegurit, sealhulgas:

1. Aktsiate riskantsus

Vaadates neto-netovarude korvi turuandmeid, näitavad aktsiad beetaversiooni beetaversiooni. Investeerimisväärtpaberi (st aktsia) beeta (β) on selle tulude kõikuvuse mõõtmine kogu turu suhtes. Seda kasutatakse riski mõõtmiseks ja see on kapitalivara hinnamudeli (CAPM) lahutamatu osa. Kõrgema beetaversiooniga ettevõttel on suurem risk ja ka suurem oodatav tootlus. (volatiilsus) suurem kui 1, mis näitab, et igasugune liikumine turgudel avaldab suuremat mõju aktsiate aktsiahinna muutusele (mis näitab, miks sellised aktsiad võivad ajalooliselt teiste keskmiste aktsiatega võrreldes paremini edeneda).

2. Turu likviidsus

Kui ettevõtte aktsia müüakse alla NVACi, on see tavaliselt väikeettevõte, millel on mittelikviidseid varusid. Kuna aktsiat on raske osta / müüa, võtab investor aega aktsiaga seotud uudistele reageerimiseks. Seetõttu saavad investorid selliste aktsiate eest kõrgemat lisatasu, et kompenseerida neile mittelikviidset riski.

3. Pikaajaline tagasikäik

Kauplemisel on levinud kontseptsioon, et kõik pöördub lõpuks keskmisele tasemele ja kui miski on varem halvasti toiminud, toimib see nüüd hästi. Uuringud näitavad, et netovarude hea toimivus võib olla tingitud sellest, et neil ei läinud varem liiga hästi (kuigi see argument võib tunduda vigane ja kallutatud).

4. Rahaline häda

Kõik ettevõtted, kellel on likviidsus- või maksevõimeprobleeme, kipuvad turult negatiivselt reageerima. Negatiivse reaktsiooni tagajärjel langeb aktsiahind sageli õiglasest turuhinnast madalamale (see muudab ettevõtte alahinnatud ja seetõttu potentsiaalselt atraktiivseks investeeringuks).

Net-Net investeerimisstrateegia lõkse

Net-net strateegiaga kaasnevad teatud lõksud, kuna kõik ei saa sellest kasu. Investeerimistehnika ei tööta alati - teatud investorid näitavad strateegia rakendamisel mitu kuud alatõhusust. Strateegial läheb hästi, kui seda kasutatakse pikema ajaperioodi jaoks. Investeerimishorisont on termin, mida kasutatakse selleks, et tuvastada, kui kaua investor soovib oma väärtpabereid enne kasumit müüa oma portfelli säilitada. Inimese investeerimishorisondi mõjutavad mitmed erinevad tegurid. Esmane määrav tegur on aga sageli riski suurus, mida investor (lähtudes eelmises jaotises mainitud eduteguritest).

Teine strateegia probleem tekib siis, kui investorid ei mitmekesise ja keskenduvad töö tegemiseks ühele kuni kahele aktsiale. Võimalik, et mitte kõik netovarud ei anna oodatavat kasvu, seega on väga oluline hajutada ja investeerida netovarude korvi. Netovõrgu strateegia töötab mittelikviidsete aktsiate puhul hästi ja kuna enamik investoreid ei saa hõredalt kaubeldava mahu tõttu aktsiaid osta, ei saa nad lõpuks strateegiast kasu.

Seotud lugemised

Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:

  • Lühiajalised kohustused Lühiajalised kohustused Lühiajalised kohustused on majandusüksuse finantskohustused, mis tuleb tasuda ja tasuda aasta jooksul. Ettevõte näitab neid bilansis. Kohustus tekib siis, kui ettevõttes on tehtud tehing, mis on tekitanud ootuse sularaha või muude majandusressursside tulevikus väljavooluks.
  • Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate uusim turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab ettevõtete järjestamiseks sageli turukapitalisatsiooni väärtust
  • Aktsia puhasväärtus aktsia kohta (NCAVPS) Aktsia puhasväärtus aktsia kohta (NCAVPS) Aktsia puhas jooksev vara väärtus ehk lühidalt NCAVPS on finantsmõõdik aktsia atraktiivsuse hindamiseks. See on mõiste, mille eestvedaja oli
  • Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.

Lang L: none (rec-post)