Aktsionäride tootlus - ülevaade, valem, kuidas tõlgendada

Aktsionäride tootlus viitab sellele, kui palju aktsionärid saavad ettevõttelt raha dividendidena. Dividend Dividend on osa kasumist ja jaotamata kasumist, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena. , netovarude tagasiostud ja võla vähendamine.

Aktsionäride tootlus

Aktsionäride tootluse mõistmine

Seda terminit kasutas esmakordselt Epoch Investment Partnersi William Priest oma 2005. aasta dokumendis pealkirjaga „Aktsionäride tootluse juhtum kui tulevase omakapitali tootluse domineeriv vedur”.

Forbesi intervjuus osutas William Priest, et „aktsionäride tootlus on mõiste, mille me välja mõtlesime, et kajastada erinevaid võimalusi, kuidas dividende maksta börsil noteeritud ettevõtte ettevõtte omanikele”.

Ta kirjeldab viit asja, mida ettevõte saab teha oma vaba rahavoogudega:

  1. Sularahadividendi maksmine
  2. Varude tagasiostmine
  3. Võlgade tasumine
  4. Ettevõttesse reinvesteerimine
  5. Omanduste tegemine

Viiest neist tõi ta välja, et sularahadividendi maksmine, aktsiate tagasiostmine ja võla tasumine on investorite jaoks sisuliselt dividendid ja avaldavad aktsionärile sama mõju.

Valem

Aktsionäride tootlus

Kus:

  • Rahalised dividendid on ettevõtte välja kuulutatud ja makstud dividendide summa
  • Aktsiate neto tagasiostud on aktsiate tagasiostu dollari suurune vahe Aktsiate tagasiostmine Aktsiate tagasiost tähendab seda, kui aktsiaseltsi juhtkond otsustab varem avalikkusele müüdud ettevõtte aktsiad tagasi osta. Ettevõte võib otsustada oma aktsia tagasi osta, et saata turusignaal, et tema aktsia hind tõenäoliselt tõuseb, paisutada finantsmõõdikuid, mis on määratud käibel olevate aktsiate arvuga (nt kasum aktsia kohta või EPS) või lihtsalt seetõttu, et soovib oma aktsiaid suurendada. oma omakapitali osalus ettevõttes. ja aktsiaemissioonide summa dollarites
  • Netovõlgade tasuminen on sissemakstud võla summa ja väljaantud võla summa vahe
  • Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate viimane turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab ettevõtete turule paigutamiseks sageli turukapitalisatsiooni väärtust, mida ettevõte börsil kaupleb

Alternatiivne arvutus on sularahas makstavate dividendide ja aktsiate netoostude kasutamine ning võla netosissemakse välistamine.

Näide

John soovib määrata ettevõtte aktsionäride tootlust, kasutades järgmist teavet:

  • Deklareeritud dividendid: 100 000 dollarit
  • Sularahas makstud dividendid: 50 000 dollarit
  • Aktsiate tagasiost: 150 000 dollarit
  • Aktsiate emiteerimine: 51 000 dollarit
  • Võlgade tagasimakse: 100 000 dollarit
  • Aktsiad: 500 000
  • Aktsia hind: 12 dollarit

Mis on ülaltoodud teabe põhjal saagikus? Saagise saab arvutada järgmiselt:

Proovi arvutamine

Aktsionäri tootlus = 4,15%

Tõlgendamine

Alati on soovitav aktsionäride suurem tootlus, kuna see näitab, et ettevõte tagastab aktsionäridele väärtuse sularahadividendide, aktsiate tagasiostu või võla tasumise kaudu. Nagu Priest osutas, on kõik kolm meetodit viisid, kuidas ettevõte saab aktsionäridele sularaha jagada.

Kuna aktsiate tagasiostude arv kasvab aktsionäridele sularaha tagastamise meetodina sularahadividendide asemel, on aktsionäride tootlus võimas, kuna see arvestab oma aktsiate tagasiostu ja sularaha dividende. Seetõttu on see populaarne alternatiiv dividenditootlusele Dividenditootluse valem. Dividenditootlus on finantssuhe, mis mõõdab saadud dividendide aastaväärtust väärtpaberi turuväärtusega aktsia kohta. See arvutab aktsia aktsionäridele dividendidena makstava aktsia turuhinna protsendi. Vaadake näiteid, kuidas arvutada.

Lisaressursid

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:

  • Kapitalitulu tootlus Kapitalitulu tootlus Kapitalitulu tootlus (CGY) on investeeringu või väärtpaberi hinna kallinemine protsentides. Kuna kapitali juurdekasvu arvutamine hõlmab väärtpaberi turuhinda ajas, saab seda kasutada väärtpaberi turuhinna kõikumise analüüsimiseks. Vaata arvutust ja näidet
  • Dividend vs aktsia tagasiostmine / tagasiostmine Dividend vs aktsia tagasiostmine / tagasiostmine Aktsionärid investeerivad börsil noteeritud ettevõtetesse kapitali kallinemise ja tulu saamiseks. On kaks peamist viisi, kuidas ettevõte oma aktsionäridele kasumit tagastab - rahalised dividendid ja aktsiate tagasiost. Dividendide ja aktsiate tagasiostu strateegilise otsuse põhjused on ettevõtteti erinevad
  • Olulised dividendikuupäevad Olulised dividendikuupäevad Dividende maksvate aktsiate mõistmiseks on oluline teada oluliste dividendide kuupäevi. Dividend toimub tavaliselt sularahas, mis makstakse ettevõtte kasumist investoritele.
  • Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) on ettevõtte kasumlikkuse näitaja, mis võtab ettevõtte aastase tootluse (puhastulu) jagatuna kogu omakapitali väärtusega (st 12%). . ROE ühendab kasumiaruande ja bilansi, kui puhaskasumit või -kasumit võrreldakse omakapitaliga.

Lang L: none (rec-post)