Müüja valikuline tulu on rahavoogude rahavoog Rahavoog (CF) on ettevõtte, asutuse või üksikisiku rahasumma suurenemine või vähenemine. Rahanduses kasutatakse seda terminit selleks, et kirjeldada sularaha (valuuta) kogust, mis on antud ajaperioodil loodud või tarbitud. Omaniku juhitavas ettevõttes on ettevõtte tulu mitut tüüpi CF-põhine mõõdik. See sisaldab kasumit enne maksustamist Kasum enne maksusid (EBT) Kasum enne maksusid (EBT), leides müügitulust kõik asjakohased tegevuskulud ja intressikulud. Kasumit enne maksustamist kasutatakse ettevõtte kasumlikkuse analüüsimiseks ilma selle maksurežiimi mõjutamata. See muudab erinevate osariikide või riikide ettevõtted kergemini võrreldavaks ja ettevõtte huvi enne omaniku hüvesid, mitterahalised kulutused mitterahalised kulud Rahalised kulutused kajastuvad kasumiaruandes, kuna raamatupidamispõhimõtted nõuavad nende kajastamist hoolimata sellest, et neid tegelikult ei maksta eest sularahaga. , erakordsed ühekordsed investeeringud ning muud mitteseotud ettevõtlustulud ja -kulud. Seda mõõdikut kasutatakse organisatsiooni väärtuse mõõtmiseks, et anda potentsiaalsetele ostjatele parem ülevaade nende eeldatavast investeeringutasuvusest. Investeeringutasuvus (ROI) on investeeringumahu (ROI) tulemuslikkuse näitaja, mida kasutatakse ettevõtte investeeringute efektiivsust. .
Müüja poolel võimaldab müüja oma äranägemisel teenitud tulude arvutamine ettevõtte väärtuse maksimeerida enne potentsiaalsete ostjatega ärimüügiläbirääkimiste alustamist. Mõistmine, kuidas arvutada müüja oma äranägemisel teenitud tulu, võimaldab müüjal langetada kulutuste ja sissetulekute valimisel õige otsuse.
Selliste hindamismeetodite nagu DCF, Comps ja pretsedenditehingud sooritamiseks lugege Finance'i ettevõtte hindamise modelleerimise kursust.
Müüja valikulise tulu komponendid
Ettevõtte müügiks ettevalmistamisel on mitmesuguseid tulusid ja kulusid, mis võivad ettevõtte hindamist mõjutada või mitte. Teadmine, mida hindamisse lisada, võib aidata läbirääkimiste protsessi mõlemal poolel jõuda ettevõtte mõistliku hindamiseni. Siin on mõned üksused, mis kaasatakse müüja oma äranägemisel teenitud tulude arvutamisel:
# 1 Ettemaks ja intressieelne kasum enne sularahata kulusid
See on EBITDA EBITDA EBITDA ehk kasum enne intresse, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited (kasum enne intresse, maksud, amortisatsioon ja amortisatsioon), mis näitab, kui palju ettevõte teenib. See annab investorile ülevaate investeeringu tasuvusest, mille nad saavad pärast ettevõtte omandamist.
# 2 Ühekordsed kulud
Ühekordsed ostud sisaldavad kulutusi, mis pole ühekordsed ja makstakse ainult üks kord. Kulud võivad sisaldada makseid veebisaidi kujundamise teenuste eest, ärilitsentsi ostmist, ühekordseid taotlustasusid, juriidilisi teenustasusid jne.
# 3 Mitteseotud ettevõtlusega seotud kulud või tulud
See hõlmab tulusid ja kulusid, mis ei ole seotud ettevõtte põhitegevusega. Tüüpilised mitteseotud tulud ja kulud hõlmavad kulusid, mis on tehtud töölähetusel isikliku puhkuse jaoks, äritegevusega mitteseotud konsultatsioonitulu, kütuse- ja autokulusid ettevõttele, kus autosid pole vaja, ning kontorirendi müügi-, üld- ja halduskulud sisaldavad kõiki muid tootmiskulud, mis ettevõttel mingil perioodil tekkisid. See hõlmab selliseid kulutusi nagu üür, reklaam, turundus, raamatupidamine, kohtuvaidlused, reisimine, toitlustamine, juhtkonna palgad, preemiad ja palju muud. Mõnikord võib see sisaldada ka ärikuludena kirjendatud kulumit.
# 4 Korrigeeritud kulud
Ettevõtte müümisel tuleb arvestada mõningate kuludega, mis sellele ettevõttele täiendavad. Näiteks kui ettevõte müüb oma kaubamärgiga t-särkide veebisaiti, peab uus omanik arvestama lao üürimise ja tellimuste täitmisega seotud kuludega, kuna need on ettevõtte edukuse jaoks üliolulised. Sellised kulud tuleb lisada ettevõtte kasumiaruande koostamisel.
Ostjate ja müüjate vaheliste erimeelsuste piirkonnad
Müüja oma äranägemisel teenitava tulu arvutamisel on tõenäoline, et müüja ja ostja ei nõustu mõningate tulude, kulude ja asendamiskuludega, mis tuleks arvutustesse lisada. Lahkarvamuste levinumad valdkonnad on:
# 1 Ühekordsed kulud
Mõni ühekordsete kulude hulka kuuluv kulu võib potentsiaalne ostja vaidlustada selle põhjal, kas need on ühekordsed kulud või korduvad need tulevikus. Näiteks võib osutuda vajalikuks tulevikus uuesti maksta litsentsitasusid, mis kuuluvad ühekordsete kulude hulka.
Sama kehtib ka veebidisainitasude kohta, kuna uus ostja peab mõne aasta pärast veebisaidi ümber kujundama, et see värskendada uusimatele tehnoloogiatele. Ostja ja müüja peavad kokku leppima, millised asjakohased esemed kajastatakse ühekordsete kuludena.
# 2 Asendusomaniku eelised
Teine asi, milles ostja ja müüja võivad eriarvamusel olla, on asendusomaniku eelis. Ettevõttel võib olla mitu omanikku ja see tähendab, et müüja oma äranägemisel teenitud tulu väärtus võib olla üle hinnatud või alahinnatud. Kui ettevõttel on ettevõttest tulu teeniv mitu omanikku, saab hindamise eesmärgil tuludesse tagasi lisada ainult ühe omaniku hüvitise.
Teise omaniku hüvitisi tuleks kohandada vastavalt praegustele turumääradele, mis on võrdsed sellega, mida uus omanik maksab täiskohaga töötajale selle funktsiooni täitmise eest. Erimeelsused võivad olla selles, kus omaniku kasu esindab tehtud töö mõistlikku väärtust.
Müüja valikulise tulu ja EBITDA sarnasused
Nii müüja oma äranägemisel teenitud tulu kui ka kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA) üritavad arvutada standardiseeritud tulu, jättes välja teatud üksused, mis on äriti erinevad. Näiteks välistavad mõlemad mõõdikud võla intressikulud, kuna igal ettevõttel on erinev võlatase. Kulude lisamine võib tuua suuri erinevusi teatatud tuludes.
Väiksemate ettevõtete hindamisel kasutatakse müüja oma äranägemisel teenitud tulu, suurte ettevõtete hindamisel aga EBITDA mõõdikut.
Seotud lugemised
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks. Finantsanalüüsi alal õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:
- Intressikulu Intressikulu Intressikulu tekib ettevõttelt, kes finantseerib võla või kapitalirendi kaudu. Intress on kasumiaruandes, kuid seda saab arvutada ka võla graafiku kaudu. Graafikus tuleks välja tuua kõik peamised võlad, mis ettevõttel bilansis on, ja arvutada intress korrutades intressi
- Kasumlikkuse suhtarvud Kasumlikkuse suhtarvud Kasumlikkuse suhtarvud on finantsmõõdikud, mida analüütikud ja investorid kasutavad, et mõõta ja hinnata ettevõtte võimet teenida tulu (kasumit) tulude, bilansivarade, tegevuskulude ja omakapitali suhtes kindla ajavahemiku jooksul. . Need näitavad, kui hästi kasutab ettevõte oma vara kasumi saamiseks
- Kasumiaruande reaartiklite projitseerimine Kasumiaruande reaartiklite projitseerimine Arutame kasumiaruande reaartiklite projitseerimise erinevaid meetodeid. Kasumiaruande ridade prognoosimine algab müügitulust ja seejärel maksumusest
- Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (nimetatud ka rahavoogude aruandeks) on üks kolmest peamisest finantsaruandest, mis kajastavad kindla ajavahemiku jooksul (nt kuu, kvartal või aasta). Rahavoogude aruanne toimib sillana kasumiaruande ja bilansi vahel
