Finantsanalüütikuna on oluline saada kindel arusaam sellest, kuidas makse ja pensione ettevõtte bilansis kajastatakse. Bilanss on üks kolmest põhilisest finantsaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital. Selles juhendis tutvustatakse, kuidas arvestada pensione ja makse nii, nagu analüütik investeerimispanganduse, erakapitali või omakapitali uurimisel.
Investeerimispanganduse kaalutlused: Maksud
Edasilükkunud tulumaksu
Edasilükkunud tulumaks on tõenäoline maksu sissevool (varaliigid Varade tüübid Ühised varaliigid hõlmavad käibevara, põhivara, füüsiline, immateriaalne, töötav ja mittetöötav. Korrektselt identifitseeriv ja) või väljavool (kohustistetüübid kohustusi kohustuste liigid: lühiajalised, pikaajalised ja tingimuslikud kohustused. Kohustused on juriidilised kohustused või võlad teisele isikule või ettevõttele. Teisisõnu, kohustused on tulevased majandusliku kasu ohvrid, mida ettevõte peab tegema), lükates edasi hilisemale kuupäev.
Mõisted
Edasilükkunud maksukohustused
Edasilükkunud tulumaksukohustus on tulevastel perioodidel tasumisele kuuluv tulumaksu summa.
Edasilükkunud tulumaksuvara
Edasilükkunud tulumaksu varad on tulevastel perioodidel tagastatavate tulumaksude summad, näiteks lühiajalised ajutised erinevused, kasutamata maksukahjumite tagasimaksed ja kasutamata maksukrediitide tagasimaksed.
Tunnustamine
Ajutised erinevused
Ajutised erinevused on vara või kohustise finantsaruannetes kajastamise summa erinevused. Kolm finantsaruannet Kolm finantsaruannet on kasumiaruanne, bilanss ja rahavoogude aruanne. Need kolm põhiaruannet on keerukad ja nende maksubaas (summa, mis on tulevikus vara või kohustise osas mahaarvatav või maksustatav).
(Majandus) üksus peaks tagama varade bilansilise väärtuse tagastamise või kohustuste arveldamisel näidatud summade arveldamise vältimatud maksumõjud. (Maksueelseid) rahavoogusid genereeriva vara bilansiline väärtus on vähemalt võrdne selle bilansilise väärtusega. Nende rahavoogude genereerimisel tasumisele kuuluv maks on (majandus) üksuse kohustus.
Maksustatavad ajutised erinevused
Edasilükkunud maksukohustust kajastatakse kõigi maksustatavate ajutiste erinevuste korral, välja arvatud juhul, kui kohustus tuleneb:
- Firmaväärtus, kus amortisatsiooni ei saa maksustamisel maha arvata
- Vara või kohustise esmane kajastamine tehingus, mis ei ole äriühendus ja mis tehingu ajal ei mõjuta ei raamatupidamislikku kasumit ega maksustatavat kasumit
Mahaarvatavad ajutised erinevused
Edasilükkunud tulumaksu vara kajastatakse kõigi mahaarvatavate ajutiste erinevuste korral, kui on tõenäoline, et on olemas maksustatav kasum, mille suhtes saab mahaarvatavat ajutist erinevust kasutada. See on tõsi, kui edasilükkunud tulumaksu vara ei tulene:
- Negatiivne hea tahe
VÕI
- Vara esmane kajastamine tehingus, mis ei ole äriühendus ja mis tehingu ajal ei mõjuta ei raamatupidamislikku kasumit ega maksustatavat kasumit
Kasutamata maksukahjumid
Edasilükkunud tulumaksu vara kajastatakse kasutamata maksukahjumite (ja kasutamata maksukrediitide) ülekandmise eest niivõrd, kuivõrd on tõenäoline, et tulevikus on maksustatav kasum, mille vastu saab kasutamata maksukahjumeid (ja kasutamata maksukrediite) kasutada.
Maksud - mõõtmine
Edasilükkunud tulumaksu varasid ja kohustusi mõõdetakse vastavalt maksumääradele, mida eeldatavalt rakendatakse vara realiseerumise või kohustuse tasumise perioodile, lähtudes bilansipäevaks jõustunud või sisuliselt kehtestatud maksumääradest.
Edasilükkunud tulumaksu varasid ja kohustusi ei diskonteerita.
Pensionid
Kindlaksmääratud sissemaksetega skeemid
Nendes skeemides maksab ettevõte töötajale täiendava summa (sageli protsent palgast), mis investeeritakse töötaja kasuks pensionile jäämise korral. Sisuliselt naudib töötaja isiklikku pensioni, mis aja jooksul kasvab.
Ettevõtte jaoks käsitletakse seda lihtsalt töötajatele makstava lisahüvena, seega on iga makse arvestus sularaha vähenemine ja vastav kasumiaruande kulu.
Kindlaksmääratud hüvitiste skeemid
Kindlaksmääratud hüvitiste skeem on põhimõtteliselt lubadus. Tööandja lubab maksta pensionipõlves olevale töötajale pensioni. Makse (de) suurus on tavaliselt seotud teenitud aastate arvu ja töötaja palgaga teenitud aastate jooksul.
See lubadus loob ettevõttele koheselt kohustuse, mis tuleb bilansis kajastada kohustusena. Kindlaksmääratud hüvitistega skeeme on kahte tüüpi:
- Rahastatud: Ettevõte eraldab osa finantsvaradest, et aidata kohustust tulevikus täita
- Rahastamata: Ühtegi eraldatud vara ei eraldata, kuid ettevõtte pankroti vastu kindlustuse sõlmimiseks on reeglina nõue
Järgnevad selgitused on seotud rahastatava skeemiga, ehkki kaudse skeemi puhul kehtivad samad reeglid. Rahastamata skeem oleks lihtsam, kuna bilansis poleks pensionivarasid. Rahastatud skeemi puhul on bilansis nii pensionivara kui ka pensionikohustus.
Pensionivar
Bilansis olev pensionivara on vara kogumi õiglane väärtus bilansipäeval. Kolm peamist põhjust, miks finantsvarade kogum aja jooksul võib liikuda, on järgmised:
- Tegelik varade tootlus: need pensionivarad on töötajate pikaajaliseks hüvanguks hoitavate investeeringute kogum ja nende väärtus liigub koos turuga.
- Tööandja sissemaksed: Ettevõte võib varade kogumit täiendada oma sularahaga, et täita puudujääki ja viia pensionivara kokku pensionikohustusega. See võib olla ka regulaarne sissemakse.
- Maksed: üksikisiku hüvitise väärtuse ülekandmiseks surma korral lähedasele sugulasele võivad olla ühekordsed maksed. Need maksed kujutavad endast pidevat varade väljavoolu kogumist.
Pensionikohustuse liikumine
Pensionikohustus on kindlustusmatemaatilise arvestuse tulemus, mis sisaldab mitmeid sisendeid, nagu suremus, palgamäärad ja muud majanduslikud eeldused. Neli peamist põhjust, miks kohustus aja jooksul liigub, on järgmised:
- Teenuse maksumus: Tulevase kohustuse suurenemine tuleneb aastal töötavast personalist. Rohkem töötatud aastaid tähendab pensionitõusu väärtust.
- Intressikulu: Ettevõttel tegelikult kohustust intressi ei teki, kuid aja möödudes on diskonteerimisel mõtteline intressikulu. Igal aastal diskonteeritakse tulevased rahavood aasta võrra vähem kui eelmisel aastal, nii et nüüdisväärtus suureneb.
- Muudatused kindlustusmatemaatilistes eeldustes: Kui kindlustusmatemaatikud muudavad oma kindlustusmatemaatilise arvestuse eeldusi, toimub kohustuse väärtuses positiivne või negatiivne muutus.
- Maksed: Samamoodi nagu pensionäridele tehtavad väljamaksed vähendavad pensionivara, vähendavad nad ka pensionikohustust.
Kahekordsed mõjud ja kasumiaruanne
On seitse põhjust, miks pensioni netopositsioon (vara miinus kohustus) võib aja jooksul liikuda. Kõigil neist on bilansi tasakaalustamiseks kaks mõju:
- Tegelik varade tootlus: Pikaajaline eeldatav varade tootlus Varade tootlus ja ROA valem ROA valem. Varade tasuvus (ROA) on investeeringutasuvuse (ROI) mõõdik, mis mõõdab ettevõtte kasumlikkust kogu selle vara suhtes. See suhe näitab, kui hästi ettevõte töötab, võrreldes oma teenitud kasumit (puhaskasumit) varadesse investeeritud kapitaliga. kajastatakse kasumiaruandes kasumina ja kõiki erinevusi eeldatava ja tegeliku vahel käsitletakse kindlustusmatemaatilise kasumi / kahjumina.
- Töötajate sissemaksed: Raha langeb ja pensionivara suureneb sama summa võrra.
- Maksed: Pensionivarad langevad ja pensionikohustused vähenevad sama palju.
- Teenuse maksumus: Kohustus suureneb, mis vastab kuludele kasumiaruandes.
- Intressikulu: Kohustus suureneb, mis vastab kuludele kasumiaruandes.
- Muudatused kindlustusmatemaatilistes eeldustes: Käsitletakse kindlustusmatemaatilise kasu või kahjumina.
- Maksed: Pensionikohustus langeb; pensionivara langeb sama summa võrra.
Kindlustusmatemaatilised kasumid ja kahjumid
Varade tegeliku ja eeldatava tootluse erinevust ning kindlustusmatemaatiliste eelduste muutuste mõju nimetatakse kindlustusmatemaatilisteks kasumideks ja kahjumiteks. IFRS-i ja USA GAAP-i kindlustusmatemaatiliste kasumite ja kahjumite üksikasjaliku raamatupidamisliku käsitlemise kohta lugege meie täielikku investeerimispanganduse juhendit.
Investeerimispangandusega seotud kaalutlused: pensionid
Kasumiaruande koristamine
Kasumiaruandes on kaks peamist küsimust:
- Osa pensionikuludest võib olla kasumiaruande vales osas.
- Kasumiaruandes on mõned küsitavad kirjed.
Probleemid tekivad:
- Intressikulud
- Plaani varade eeldatav kasum või kahjum
- Kindlustusmatemaatilised kasumid ja kahjumid
Täiendav probleem, mis on seotud pensionide kasumiaruande mõjuga, on see, et enamik raamatupidamist koostavaid ettevõtteid avaldab aastaaruandes ainult kasumiaruande muudatuste üksikasjaliku jaotuse. Seetõttu on analüütikutel keeruline uurida nende muutuste mõju kasumiaruandes kvartalitulemustes.
EBIT ja EBITDA
Pensioniteenuse maksumus näitab täiendava pensioniõiguse nüüdisväärtust, mille teenis töötaja, kes töötab organisatsioonis veel ühe aasta. See on tegevuskulu ja kantakse EBITDA-le EBITDA EBITDA või kasum enne intresse, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited. EBITDA mõõdikute korrigeerimiseks on kõige sobivam lähenemisviis kõigi muude pensioniarvestuste - intressikulude, plaanipõhiste varade eeldatavate kasumite ja kahjumite ning kindlustusmatemaatiliste kasumite ja kahjumite eemaldamine, mis on oma olemuselt rahalised. Finantsartiklid PEAVAD võtma alla EBITDA rea.
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finance'i tasuta investeerimispanga raamatu seda jaotist Investeerimispanganduse käsiraamat. Finance'i investeerimispanganduse raamat on tasuta ja kõigile PDF-failina alla laaditav. Lugege raamatupidamise, hindamise, finantsmudeli, Exceli ja kõigi investeerimispanganduse analüütikuks vajalike oskuste kohta. See käsiraamat on 466 lehekülge üksikasjalikke juhiseid, mida iga uus pangas töötav isik peab teadma bilansimaksude ja pensionide õnnestumiseks. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:
- Bilansikohustused IB käsiraamat - Bilansikohustused Bilansikohustused on kohustused, mis ettevõttel on teiste osapoolte ees ja mis on liigitatud lühiajaliste kohustustena (arveldatakse vähem kui 12 kuuga) ja pikaajaliste kohustustena (arveldatakse üle 12 kuu jooksul). bilansikohustused on võlgnevused, võlad, liisingud ja muud finantskohustused
- Edasilükkunud maksukohustus või vara Edasilükkunud tulumaksu kohustus / vara Edasilükkunud tulumaksu kohustus või vara tekib siis, kui raamatupidamismaksu ja tegeliku tulumaksu vahel on ajutisi erinevusi. On mitmeid tehingute tüüpe, mis võivad tekitada ajutisi erinevusi maksueelse tulu ja maksustatava tulu vahel, tekitades seega edasilükkunud tulumaksu vara või kohustusi
- Pensioniraamatupidamine Pensioniarvestus Pensioniarvestuse juhend ja näide. Sammud hõlmavad ettevõtte sissemakse registreerimist, pensionikulude kajastamist ja pensionikohustuse õiglase väärtuse kohandamist. Pensionifond on juriidiline isik, kes hoiab pensioniinvesteeringuid ja maksab vahendid välja hiljem, kui see on vajalik. Pensionifonde haldavad usaldusisikud
- Maksukilp Maksukilp Maksukilp on lubatud maksustatavast tulust mahaarvamine, mille tulemusel vähenevad võlgnetavad maksud. Nende kilpide väärtus sõltub ettevõtte või üksikisiku tegelikust maksumäärast. Ühised mahaarvatavad kulud hõlmavad amortisatsiooni, amortisatsiooni, hüpoteegi makseid ja intressikulusid
