Võlainstrument on fikseeritud tulumääraga vara, mis kohustab võlgnikku juriidiliselt maksma laenuandjale intressi ja põhimakseid Põhimakse Põhimakse on võlgnetava laenu algsumma suurune makse. Teisisõnu on põhimakse laenult makstav makse, mis vähendab järelejäänud laenusummat, selle asemel, et rakendada laenult intressi maksmist. .
Võlafinantseerimise kättesaadavus nõuab võlgnikult võlausaldajale tasumist vastavalt eelnevalt kindlaksmääratud lepingutingimustele. Lepingus tuleks esitada intressimaksegraafik, vajaduse korral tagatis, intressimäär, tähtpäev, lepingud ja kui võlg on konverteeritav.
Kokkuvõte
- Võlainstrumendid on fikseeritud tulumääraga varad, mis kohustavad võlgnikku juriidiliselt maksma laenuandjale intressi ja põhiosa.
- Kui ettevõte soovib kapitali kaasata, saavad nad valida kapitali kaasamise, kasutades sisemiselt loodud vahendeid, omakapitali finantseerimist ja võlgade rahastamist.
- Võlgade finantseerimine võib olla ettevõtetele suur riskiallikas peamiselt suurenenud likviidsus- ja maksevõime riski kaudu.
Ühised võlainstrumendid
- Võlakirjad
- Liisingud
- Võlakirjad Võlakiri Veksel viitab finantsinstrumendile, mis sisaldab emitendi kirjalikku lubadust maksta teisele osapoolele - saajale - konkreetne rahasumma kas kindlal tulevasel kuupäeval või alati, kui makse saaja nõuab. Märkus peaks sisaldama kõiki võlgnevusega seotud termineid, sealhulgas millal ja millal
- Sertifikaadid
- Hüpoteegid
- Riigivõlakirjad
Mis on võlakirjad?
Võlakirjad on kõige levinum võlainstrument. Võlakirjad luuakse võlakirja indentuurina tuntud lepingu kaudu. Need on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mis on lepinguliselt kohustatud maksma rea fikseeritud summasid ja ka põhisumma tagasimaksmist tähtaja jooksul.
Võlakirjade väärtus tõuseb, kui turu intressimäärad langevad. Sellest järeldub, et suurema diskontomäära rakendamisel on võlakirja tulevaste rahavoogude nüüdisväärtus väiksem.
Kuidas mõjutavad krediidireitingud võlainstrumentide hindamist?
Üldiselt eelistavad investorid väiksema tõenäosusega võlakirju; seetõttu peavad riskantsemad võlakirjad hüvitama investoritele suurema maksejõuetuse tõenäosuse. Krediidireitingud Krediidireiting Krediidireiting on konkreetse krediidiasutuse arvamus üksuse (valitsuse, ettevõtte või üksikisiku) võimekuse ja valmisoleku kohta täita oma finantskohustusi täielikult ja kindlaksmääratud tähtpäevade jooksul. Krediidireiting tähistab ka võlgniku maksejõuetuse tõenäosust. võimaldada investoritel järjestada võlgnikke maksejõuetuse tõenäosuse järjekorras.
Kõigil riikidel, korporatsioonidel ja üksikisikutel on krediidireitingud, millel on otsene põhjuslik seos (majandus) üksuse võimalusega pääseda võlgade rahastamisele. Võlakirja reitingu tõus tõstab instrumendi hinda ja seeläbi ka selle tootlust.
Kes emiteerib võlakirju?
Korporatsioonid
Ettevõtte võlakirju võivad investoritele emiteerida finantsettevõtted või mittefinantsettevõtted.
Valitsusüksused
Peamised valitsusüksused, mis regulaarselt emiteerivad võlakirju, hõlmavad järgmist:
1. Suveräänsed riikide valitsused
Riigi valitsuse emiteeritud võlainstrumendid - näiteks USA riigivõlakirjad, Kanada riigivõlakirjad jne.
2. Mittesuveräänsed valitsused
Valitsusüksused, kes ei ole riikide valitsused, pääsevad võlgade finantseerimisele võlakirjade kaudu - näited hõlmavad osariigi valitsuse võlakirju, omavalitsuste võlakirju jne
3. Kvaasivalitsused
Võlakirjad, mille on välja andnud organisatsioonid, mis ei esinda riigi valitsusorganisatsiooni ega võlakirju
4. Riikidevahelised üksused
Globaalsed organisatsioonid nagu Maailmapank ja Rahvusvaheline Valuutafond (IMF)
Võlainstrumentide eelised
Kui ettevõte investeerib laenatud vahendeid nõuetekohaselt võlainstrumentide kaudu, võib see suurendada kasumlikkust. Võlausaldajate kaudu finantseerimise protsessi aktsionäride rikkuse maksimeerimiseks nimetatakse võimenduseks.
Kui investeeringutasuvus on suurem kui intressimaksed, suudab võlgnik võla finantseerimisest teenida kasumit. Erakapitali valdkonnas teevad ettevõtted investeeringuid finantsvõimendusega väljaostude kaudu. Võimendatud väljaost (LBO) Võimendatud väljaost (LBO) on tehing, mille käigus omandatakse ettevõte, kasutades peamist tasu allikat võlga. LBO tehing toimub tavaliselt siis, kui erakapitali investeerimisfirma laenab nii palju kui võimalik erinevatelt laenuandjatelt (kuni 70–80% ostuhinnast), et saavutada sisemine intressitootlus IRR> 20%, mis on üles ehitatud investeering, et pakkuda suuremat tootlust kui intressimaksed.
Võlainstrumentide puudused
Võlgade finantseerimine võib olla ettevõtetele suur riskiallikas peamiselt suurenenud likviidsus- ja maksevõime riski kaudu. Likviidsust takistab see, et intressimaksed liigitatakse lühiajaliseks kohustuseks ja kajastavad sularaha väljavoolu ühe aasta jooksul.
Likviidsus ja maksevõime on olulised tegurid, mida tuleb arvestada, eriti kui hinnata ettevõtet jätkuvuse põhimõtte alusel. Võlgade rahastamine on populaarne üksikisikute, ettevõtete ja valitsuste seas.
Lisaressursid
Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Need täiendavad ressursid on väga kasulikud, et aidata teil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks ja edendada oma karjääri täiel määral.
- Võlg vs omakapitali finantseerimine Võlg vs omakapitali finantseerimine Võlg vs omakapitali finantseerimine - mis on teie ettevõttele parim ja miks? Lihtne vastus on, et see sõltub. Omakapitali ja võla otsus tugineb paljudele teguritele, nagu praegune majanduskliima, ettevõtte praegune kapitalistruktuur ja ettevõtte elutsükli etapp, kui nimetada vaid mõnda.
- Jätkuv mure Jätkuv mure Jätkuvalt tegutsemise põhimõte eeldab, et mis tahes organisatsioon jätkab oma äritegevust lähitulevikus. Põhimõte eeldab, et iga otsus ettevõttes võetakse pigem ettevõtte juhtimise kui selle likvideerimise eesmärgil.
- Maksejõuetuse tõenäosus Maksejõuetuse tõenäosus Maksejõuetuse tõenäosus (PD) on tõenäosus, et laenuvõtja ei täida laenu tagasimakseid, ja seda kasutatakse investeeringust oodatava kahju arvutamiseks.
- Tagatise kvaliteet Tagatise kvaliteet Tagatise kvaliteet on seotud teatud vara üldise olukorraga, mille ettevõte või üksikisik soovib vahendeid laenates tagatiseks panna
