Omandatav on ettevõte, ettevõte või ettevõte, mis pakub ühinemiseks või omandamiseks elujõulise kandidaadi. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid. Omandaja on ettevõte, kes ostab teise ettevõtte. Sihtettevõtte omandamise protsess võib sõltuvalt omandatava juhtkonna suhtumisest järgida erinevaid stsenaariume.
Sageli on omandatava omanikud ja aktsionärid tehingu poolt, tagades sujuva ülevõtmisprotsessi. See pole aga alati nii. Kui omandatava juhtkond on tehingule vastu, võivad nad ülevõtmise takistamiseks kasutada erinevaid meetodeid.
Sissevaade omandatavasse
Omandatav ostetakse sageli lisatasuga - õiglasest turuväärtusest kõrgema hinnaga. See tava on väga levinud, eriti kui omandaja tajub, et sihtettevõte toob ühinemisele või omandamisele olulise strateegilise väärtuse. Näiteks kui omandaja eeldab suuremat mastaabisäästu, tähendab mastaabisäästu mastaabisäästu majanduse eeliseid, mida kogeb ettevõte, kui see suurendab toodangu taset. Eelis tekib pöördvõrdelise seose alusel ühiku kohta makstava püsikulu ja toodetud kogus. Mida suurem on toodetud toodangu kogus, seda madalamad on ühiku püsikulud. Tüübid, näited, juhend pärast omandatava tegevuse ülevõtmist on ta nõus maksma dollari tippu, et omandamine saaks toimuda. Kuid sellised eelised ei realiseeru alati. Võivad olla varjatud kulud, millest omandaja ei ole teadlik, eriti kui omandatav osutab eeldatust rohkem sotsiaalseid või kultuurilisi erinevusi.
Kui tegemist on omandamiste, sõbraliku ülevõtmise sõbraliku ülevõtmisega Ühinemis- ja ülevõtmistehingute puhul on sõbralik ülevõtmine sihtettevõtte omandamine omandaja / pakkuja poolt sihtettevõtte juhatuse ja juhatuse nõusolekul või heakskiidul. protsessid ja sujuvad tehingud on palju levinumad kui vaenulikud. Pealkirjadesse jõuavad siiski just viimast tüüpi omandamised. Niisiis, mis teeb konkreetse ettevõtte heaks omandamise või ühinemise kandidaadiks?
Ideaalse omandaja omadused
1. Geograafiline lähedus
Üks tegur, mis muudab ettevõtte omandajate jaoks atraktiivseks, on strateegiline asukoht. Näiteks kui omandaja suudab teise ettevõtte omandamisega oma tootmiskulusid madalal hoida, siis on omandaja nõus maksma omandatava eest kõrgemat hinda. Seega sujuva omandamise korral otsib omandaja võimalusi raha kokkuhoiuks, vähendades üleliigseid üldkulusid Üldkulud Üldkulud on ärikulud, mis on seotud ettevõtte igapäevase juhtimisega. Erinevalt tegevuskuludest ei saa üldkulusid tuvastada konkreetse kuluühiku või äritegevusega. Selle asemel toetavad nad ettevõtte üldist tulu teenivat tegevust. . Näiteks poleks tõenäoliselt vaja jätkata kahe lao hoidmist, kui ühest piisab.
2. Puhastage tööajalugu
Teine põhjus, miks ettevõte võib omandaja jaoks atraktiivne olla, on selle tegevuse taust. See tähendab, et sihtettevõttel on püsivad tuluallikad ja stabiilne tegevus. Pidage meeles, et enamik omandajaid soovib, et omandamine toimuks probleemideta. Sellisena väldivad nad ettevõtteid, kes on varem pankrotiavalduse esitanud või kellel on olnud suuremate klientide kaotamine.
3. Aktsionäride väärtuse suurenemise trend
Kui ennetavalt on omandatav olnud oma lugu investeerimisringkondadele jutustamas? Kas sihtettevõte näitab oma aktsiate tagasiostutendentsi avatud turul? Omandajaid ei huvita ainult ettevõtted, mis arenevad suurema ettevõtte osana. Samuti on nad huvitatud omandatava võimalusest jätkata tegevust iseseisva üksusena. Sellisena eelistavad kosilased ettevõtteid, kes saavad oma aktsionäride väärtust parandada.
4. Kogenud juhtimine
Mõnel juhul, kui üks ettevõte omandab teise, asendatakse juhtkond uuega. Kuid paljudes olukordades säilitatakse juhtkond nende kogemuste tõttu ettevõtte tegevuse juhtimisel. Seetõttu on paljud omandajad huvitatud sellest, kas omandatav ettevõte on hästi juhitud. Hea majandamine on tõend selle kohta, et sihtettevõtte varad on tõenäoliselt heas seisukorras ja et tema klient / kliendibaas on rahul.
5. Minimaalsed kohtuvaidluse ähvardused
Peaaegu iga ettevõte puutub kokku olukorraga, mis nõuab oma elu mingil hetkel kohtuvaidlusi. Enamik omandajaid hoiab aga eemale ettevõtetest, kus on käinud või kogevad liiga palju kohtuasju. Nii minimeerib omandaja sihtfirmasse investeerimise riski.
6. Laiendatavad veerised
Kui ettevõte suurendab oma tuluallikaid, naudib ta mastaabisäästu. See tähendab, et samal ajal kui tema tulud ja kasumid suurenevad, jäävad üldkulud minimaalseks või jäävad konstantseks. Üldkulud viitavad sellistele üksustele nagu üür, kommunaalmaksed ning maksed tarnijatele ja töötajatele. Omandajat köidab ettevõte, mis näitab potentsiaali oma mastaabisäästu parandada. Nad eelistavad osta ettevõtte, millel on kindel kulustruktuur ja teostatav plaan oma tulude suurendamiseks.
7. Tugev jaotusvõrk
Teine omadus, mis muudab omandatava investoritele atraktiivseks, on tugeva jaotusvõrgu omamine. See mõjutab eriti sihtettevõtteid, mis on töötlevas tööstuses. Omandaja soovib teada, kui palju müüki ettevõte teeb ja kuidas ta oma tooteid turustab. Parim kandidaat omandamiseks on omandatav ettevõte, kes suudab oma toodet tasuval viisil luua ja seejärel toote õigeaegselt klientidele tarnida.
Kokkuvõte
Omandatav on see ettevõte, mida otsitakse ülevõtmise või ühinemise sihtmärgina. Omandamine on ärimaailmas levinud tava. Omandataval peaks siiski olema teatud omadused, et muuta see omandamise jaoks atraktiivseks. Nende hulgas on puhas tegevusajalugu, kindel jaotusvõrk ja kogenud juhtimine.
Rohkem ressursse
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:
- Kaitsemehhanism Kaitsemehhanism Ühinemis- ja omandamistehingutes on kaitsemehhanism (tuntud ka kui kaitsestrateegia) mis tahes protseduuride kogum, mida sihtettevõte kasutab vaenuliku ülevõtmise ärahoidmiseks. Vaenulik ülevõtmine on omandamine, kus omandaja võtab sihtettevõtte üle vastupidi sihi soovidele.
- Vaenulik ülevõtmine Vaenulik ülevõtmine Vaenulik ülevõtmine ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) korral on sihtettevõtte omandamine teise ettevõtte (edaspidi omandaja) poolt, suunates otse sihtettevõtte aktsionäridele kas pakkumismenetluse kaudu või pakkumise kaudu. volikirja hääletus. Vaenuliku ja sõbraliku vahe
- Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja üle vaatama kõik ühinemistesse ja ülevõtmistesse kuuluvad tegurid ja keerukused. Selles juhendis tuuakse välja oluline
- Toeholdi positsioon / ost Toeholdi positsioon / ost Toeholdi positsioon on omandamis- või investeerimisstrateegia, kus investor sihib konkreetset ettevõtet ja ostab vähem kui 5% ettevõtte aktsiatest. See "varjatud" positsioon on piisav, et nad saaksid ettevõttele survet avaldada, kas eesmärgiga lõpuks see omandada või lihtsalt tõsta tootlust ja parandada tootlust
