Väärtuslõks tekib siis, kui investor vaatab põhitõdesid ja turuhinda. Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jonesi Industrial Average (DJIA), mida tavaliselt nimetatakse ka "Dow Jonesiks" või lihtsalt "Dow'ks", on üks aktsia kõige populaarsemad ja laialdasemalt tunnustatud börsiindeksid ning näib, et aktsiat hinnatakse allahindlusega (omamine on odav), kuid lõpuks see nii ei ole. Illusioon sunnib investorit arvama, et neid saab aktsiatesse investeerida ja turgu võita, kuid tegelikult annab see kas negatiivse või nõrga tootluse.
Aktsiad ei ole nii odavad, kui need näivad, ja pakuvad rahalõksu, millel pole suurt lootust kasvule. Sellel võib olla palju erinevaid põhjuseid ja proovime mõiste paremaks kontekstualiseerimiseks selles artiklis mõned loetleda.
Kas ma langen väärtuslõksu?
1. Kasumiaruanne on rahavoogude osas eksitav
Rahavoogude aruanne võib olla eksitav. Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (ametlikult nimetatud rahavoogude aruandeks) sisaldab teavet selle kohta, kui palju raha on ettevõte antud ajavahemikul genereerinud ja kasutanud. See sisaldab 3 jaotist: raha operatsioonidest, raha investeerimisest ja raha rahastamisest. ei anna ülevaadet kvalitatiivsetest ega süsteemsetest probleemidest, mis võivad aktsiatele palju riske avaldada. Kui ettevõte peaks pikaajalisi kohustusi rahastama käibevaraga, nagu mõned investeerimispangad enne 2008. aasta ülemaailmset finantskriisi 2008–2009 ülemaailmset finantskriisi tegid, siis ülemaailmne finantskriis aastatel 2008–2009 viitab tohutule finantskriisile, millega maailm silmitsi seisis. 2008–2009. Finantskriis mõjus üksikisikutele ja asutustele kogu maailmas, miljonid ameeriklased said sügava mõju. Finantsasutused hakkasid vajuma, suuremad üksused haarasid neid paljusid ja USA valitsus oli sunnitud pakkuma päästemeetmeid, see võib jätta ettevõtte lagunemiseks, kuigi kasumiaruanne näib olevat tervislik.
2. Maksimaalne sissetulek
Teatavad majandusharud on tsüklilised. Tsükliline tööstus Tsükliline tööstus viitab tööstuse tüübile, mille tulude loomise võimalused on seotud majandustsükliga. Ehk tsükliline tööstus. Ilma konkreetse ettevõtte tegevusvaldkonnas nõuetekohast hoolsust läbi viimata on ettevõtte põhialused usaldusväärsed. Kuid tegelikult lähenevad nad oma äritsüklis ajale, kus eeldatavasti langeb müük ja tulemuslikkus tsükliliselt. Üks näide võib olla jaemüüja väljaspool pühade aega.
3. Turuosa
Kui ettevõte kaotab oma konkurentide turuosa pidevalt või kasvab palju aeglasemalt, on kasumiaruanne Kasumiaruanne Kasumiaruanne üks ettevõtte põhiaruannetest, mis näitab nende kasumit ja kahjumit teatud aja jooksul. Kasum või kahjum määratakse, võttes kõik tulud ja lahutades kõik kulud nii põhitegevusest kui ka muust tegevusest. See aruanne on üks kolmest väljavõttest, mida kasutatakse nii ettevõtte rahanduses (sealhulgas finantsmudelid) kui ka raamatupidamises. ja põhialused võivad olla usaldusväärsed. Ettevõtte pikaajalised väljavaated on siiski murettekitavad ja võivad potentsiaalselt muutuda riskantseks investeeringuks.
4. Kapitali kulutamine
Kui ettevõte ei ole sularaha kulutamise suhtes vilgas, võib see lõpuks olla kehv investeering ja väärtuslõks. Kui ettevõte jätkab investeerimist sama tüüpi projektidesse või konkureerib turul nii, nagu oleksid tingimused täna samad, mis on järgmise viie aasta jooksul, siis võib tugeva rahavoo ja põhialustega ettevõtte tegelikult väärtuspüünis.
Liikuvus ja oskus pöörata, uut tüüpi toodete kasutuselevõtt või uue võimalust pakkuva ettevõtte omandamine on ettevõtte strateegiline prioriteet, mis on vajalik pikas perspektiivis püsimiseks.
5. Strateegia
Kehv üldine strateegiline juhtimine või suunamine ettevõttes võib viia teise potentsiaalse väärtuslõksuni. Ettevõtte põhinäitajate vaatamine ei kajasta halba viie- või kümneaastast strateegiat, mis võib selle lühikeses ja keskpikas perspektiivis haavatavaks muuta, kui konkurent suudab kehtestada turu jaoks atraktiivsema strateegia.
6. Sidusrühmade analüüs
Välised sidusrühmad mõjutavad tugevalt ettevõtte väljavaateid edukaks saada. Näiteks kui aktsia asub tööstusharus, kus Ameerika valimiskampaania raames on võimalikud õigusaktid või tööjõud on tugevalt ametiühingusse kuuluv, võivad välised sidusrühmad ettevõtet mõjutada viisil, mis ei kajastu põhialuste analüüsis .
7. Juhtide tasustamise struktuur
Kui juhtkond määrab endale suured väljamaksed, sõltumata aktsiate tootlusest või turutingimustest, võib see tähendada, et ettevõte on väärtuspüünis. See võib viidata juhtimise ja turu potentsiaalsele lahknemisele või ei pruugi need olla ettevõtte pikaajalise edu jaoks nii olulised.
Nõuetekohane hoolsus ja investor: lõksu vältimine
Nõuetekohase hoolsuse läbiviimine on viis, mis aitab vältida investori sattumist väärtuslõksu. Üks analüüsitüüp, mis aitab neil väliseid jõude tuvastada, on PESTEL-analüüs. Analüüsides poliitilisi, majanduslikke, sotsiaalseid, tehnoloogilisi, keskkonnaalaseid ja juriidilisi makromajanduslikke jõude, saab investor end paremini varustada, et teha kindlaks, kas nad tõesti saavad aktsiaga tehingu või langevad väärtuslõksu.
Seotud lugemised
Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:
- Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
- PESTELi analüüs PESTELi analüüs PESTELi analüüs on strateegiline raamistik, mida kasutatakse äri mõjutavate poliitiliste, majanduslike, sotsiaalsete, tehnoloogiliste, keskkonnaalaste ja õiguslike tegurite hindamiseks.
- Aktsiainvesteering: väärtusinvesteerimise juhend Aktsiainvesteering: juhend väärtusinvesteerimiseks Alates Ben Grahami "Aruka investori" avaldamisest on üldtuntud kui "väärtusinvesteerimine" muutunud üheks kõige enam austatud ja laialdaselt järgitavaks meetodiks varude korjamisest.
- Nõuetekohase hoolsuse tüübid Nõuetekohase hoolsuse tüübid Üks ühinemis- ja omandamistehingu olulisemaid ja pikemaid protsesse on hoolsuskohustus. Nõuetekohase hoolsuse protsess on see, mida ostja teostab müüja nõuete õigsuse kinnitamiseks. Võimalik ühinemis- ja ühinemisleping hõlmab mitut tüüpi hoolsuskohustust.
