Hinna ja müügi suhe, mida nimetatakse ka P / S suhteks, on valem, mida kasutatakse investorite ettevõttele antava koguväärtuse mõõtmiseks kogu tuluga. Tulud on kogu kaupade ja teenuste müügi väärtus, mida ettevõte perioodil. Tulud (mida nimetatakse ka müügiks või tuludeks) moodustavad ettevõtte kasumiaruande alguse ja neid peetakse sageli ettevõtte „ülemiseks reaks“. ettevõtte loodud. Selle arvutamiseks jagatakse aktsia hind aktsia müügiga.
Hinna ja müügi suhte päritolu
P / S suhe töötas välja aktsiaturu ekspert Kenneth L. Fisher. Fisher märkas, et kui ettevõte kogeb varase kasvu perioodi, hindavad investorid ettevõtet ebareaalselt. Kui ettevõtte väärtus langeb alla nende ootuste, satuvad investorid paanikasse ja müüvad aktsia maha.
Fisher uskus, et tugeva juhtimisega ettevõte peaks suutma probleeme tuvastada, probleeme lahendada ja edasi liikuda. Kui nad suudavad olukorda lahendada, tõusevad ettevõtte aktsia hind ja kasum.
Ülehindamise probleemi lahendamiseks tuli Fisher välja P / S suhtega. Müügi väärtust kasutatakse valemi alusena, sest kuigi tulud kõiguvad, siis mitte. Ettevõtete müük püsib stabiilne ja raamatupidamistavad seda ei mõjuta GAAP GAAP ehk üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtted on üldtunnustatud reeglite ja protseduuride kogum, mis on ette nähtud ettevõtte raamatupidamise ja finantsaruandluse juhtimiseks. GAAP on terviklik raamatupidamistavade kogum, mille töötasid välja finantsarvestuse standardite nõukogu (FASB) ja.
Hinna ja müügi suhte jagamine
Hinna ja müügi suhe on üks lihtsamaid viise ettevõtte hindamise mõistmiseks, kuna see aitab investoritel teada, kui palju nad ettevõtte eest tegelikult maksavad. Peamine tegevus mis tahes ettevõttes on tulu teenimine kaupade ja teenuste müügist. Tooted ja teenused Toode on materiaalne ese, mis viiakse turule omandamiseks, tähelepanu saamiseks või tarbimiseks, samas kui teenus on immateriaalne ese, mis tuleneb ja P / S suhe annab hinnangu ettevõtte tegevusele ilma raamatupidamislike korrigeerimiseta.
P / S suhe aitab ka uutel ettevõtetel või alustavatel ettevõtetel, kelle netosissetulek on null, hinnata nende varasid. Madal P / S suhet peetakse optimaalseks, kuna see näitab, et ettevõte on alahinnatud, kuid sellegipoolest tuleb suhtarvu vaadata ka ajaloolisest ja tööstusharu vaatenurgast.
Investeerimisvõimalust tuleks vaadata ettevõtte kõigist aspektidest, mis aitab tuvastada põhiprobleemi, mida ei saa leida, vaadates iga valemi tulemusi eraldi.
Hinna ja müügi suhte valem
Hinna ja müügi suhte valem on:
Kogu müügiväärtuse leiate kasumiaruandest, samas kui käibel olevate aktsiate koguarv on saadaval ka kasumiaruandes või sama dokumendi lisade jaotises. Valemi müügiarv võib olla üks järgmistest ajaperioodidest:
- Viimased kaksteist kuud LTM (viimased kaksteist kuud) LTM (viimased kaksteist kuud), mida tuntakse ka kaheteistkümne kuu lõpus või jooksvalt, on ajavahemik, mida kasutatakse sageli seoses finantssuhtega nagu tulud või omakapitali tootlus (ROE), et hinnata ettevõtte tulemuslikkus vahetult eelnenud 12-kuulise perioodi jooksul.
- Järgmised kaksteist kuud
- Kaksteist kuud
Sarnaselt enamiku finantsnäitajatega võib hinna ja kasumi suhte väärtus muutuda iga päev, mistõttu on oluline, et hindamine oleks ajatempliga kinnitatud. P / S suhe ei ole ettevõtte tegelik hindamine, vaid see on eeldatav hind, mida kasutatakse seejärel tegeliku hindamise mõistmiseks ja võrreldakse teiste sama valdkonna ettevõtete hindamisega.
Numbriline näide
Ülaltoodud tabel näitab mänguasjaettevõtte aktsia hinda ja müüki aktsia kohta. Samuti arvutatakse hinna ja kasumi suhe (10/8 = 1.25). Ettevõtte aktsia hind kasvas kolme aasta jooksul 50%, samas kui müük aktsia kohta kasvas aeglasemas tempos. See tähendab sisuliselt seda, et investorid maksavad aktsiate eest praegu rohkem kui kolm aastat tagasi.
P / S suhet vaadates näeme, et 1. aastal maksid investorid aktsia eest 1,25 dollarit ja 3. aastal sama aktsia eest 1,50 dollarit. P / S suhte suurenemisele võivad kaasa aidata mitmed tegurid. See võib olla tingitud turusuundumustest, investorite spekulatsioonidest või ettevõtte turuosa suurenemisest. Üldine adresseeritav turg (TAM). tootele või teenusele, kui.
Hinna ja müügi suhte piirangud
Hinna ja kasumi suhtega kaasnevad selle piirangud. Näiteks on P / S suhe paljudes tööstusharudes erinev ja sageli on raske võrrelda eri sektorite ettevõtteid. Suhe ei saa võimendada finantsvõimendusega ettevõtet võimendamata ettevõttest, kuna ettevõte võib teatada madalast P / S suhtarvust ja olla lähedal pankrotile.
Samuti ei anna P / S suhe mingit teavet ettevõtte kasumlikkuse ega kulude kohta; seetõttu on investorite jaoks oluline vaadata P / S suhet koos teiste finantsnäitajatega ja mitte ainult eraldi.
Rohkem ressursse
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Finantsanalüüsi suhtarvude sõnastik Finantsanalüüsi suhtarvude sõnastik Mõistete ja üldiste finantsanalüüsi suhtarvude mõistete mõistete sõnastik. Tähtis on mõista neid olulisi mõisteid.
- P / E suhe Hinna teenimise suhe Hinna teenimise suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte aktsiahinna ja aktsiakasumi vahel. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja on hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) tulu ühiku kohta
- Hinna ja rahavoogude suhe Hinna ja rahavoogude suhe Hinna ja rahavoo suhe (mida tähistatakse ka hinna / rahavoogu või P / CF) on rahaline mitmekordne näitaja, mis võrdleb ettevõtte turuväärtust tegevuse rahavoogudega (või ettevõtte aktsia hind aktsia kohta aktsia põhitegevuse rahavoogudele).
- Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
