Kogunev illusioon viitab kognitiivsele eelarvamusele Kognitiivne eelarvamus Kognitiivne eelarvamus on tunnetusviga, mis tekib inimese arutluskäigus, kui otsuse tegemine on vigane tema isiklike veendumuste tõttu. Kognitiivsed vead mängivad käitumusliku finantseerimise teoorias suurt rolli käitumuslikus finantseerimises, kus investor jälgib mustreid tegelikult juhuslikes sündmustes. Teisisõnu on illusiooni klastrite kallutatus kallutatus, mis tuleneb juhuslike sündmuste trendi nägemisest, mis esinevad klastrites, mis on tegelikult juhuslikud sündmused.
Rühmitatud illusiooni kallutatust nimetatakse sageli "kuumade käte eksituseks" ja see on sageli hasartmängude eksituse allikas.
Klastrite illusiooni mõistmine
Inimesed kipuvad nägema mustreid täiesti juhuslikes tulemustes. Teisisõnu, see on meie loomulik kalduvus luua kaosest korda. Ehkki see aitab inimestel juhuslikkust mõtestada, on klastrite illusiooni kallutatusel finants- ja investeerimisotsuste tegemisel drastiliselt ebasoodne mõju Investeerimine: juhend Algaja juhend Finantside juhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
Näiteks kui investor võttis proovi neljast päevast, kus aktsiaturud langesid, langesid, üles, üles, siis võib investor arvata, et võib leida trendi, kui tegelikult seda polnud.
Klastrite illusiooni näide
Investeerimisfondid ja klastrite illusiooni kallutatus
John on üliõpilane, kes soovib suve jooksul teenitud raha investeerida investeerimisfondi Investeerimisfondid Investeerimisfond on paljudelt investoritelt kogutud raha kogum aktsiatesse, võlakirjadesse või muudesse väärtpaberitesse investeerimiseks. Investeerimisfondid kuuluvad investorite grupile ja neid haldavad professionaalid. Siit saate teada erinevat tüüpi fondide, nende tööpõhimõtete ning nendesse investeerimise eeliste ja kompromisside kohta. Oma finantssõpradega peetud aruteludest kuuleb ta sageli, et väide „valdav enamus investeerimisfondidest töötab halvemini kui S&P 500”. Faktist aru saades otsustab ta ikkagi paigutada oma raha investeerimisfondi, mille tootlus on hiljuti olnud keskmisest kõrgem võrreldes S&P 500-ga eeldusel, et fondihaldur jätkab ka edaspidi keskmisest kõrgemat tootlust.
Meie näites demonstreerib John klastrite illusiooni kallutatust, kasutades fondihalduri varasemat tootlust ja eeldades, et ta näitab ka edaspidi sama head tootlust. Seetõttu tuvastas John’s “trendi”, mille kohaselt saab juht oma mineviku tootluse tõttu ka edaspidi hästi hakkama, kui tegelikult võib investeerimisfondi valitseja tulemus olla seotud paljude teguritega, näiteks turutingimuste või isegi õnnega.
Klastriillusioon ja selle mõju investeerimisele
Klastrite illusiooni kallutatus pakub investoritele mitmeid kahjusid, kuna see võib tekitada püüniseid. Näiteks võib lühiajaliste tootlustulude kasutamine:
- Veenduge investorit investeerima kindlasse varaklassi teise klassi
- Veenduge investorit järgima kindlat investeerimisstiili
- Veenduge investorit investeerima kindla fondihalduri juurde
Investeerimise kontekstis on trendide väljaselgitamiseks oluline mitte suurt rõhku panna lühiajalisele tulemuslikkusele, kuna see võib olla klastrite illusiooni kallutatav. Nagu rahandusmaailmas tavaliselt öeldakse: "Varasemad tulemused ei näita tulevast tootlust."
Näide Monte Carlo kasiinost
Teatati, et 1913. aastal Monte Carlo kasiinos ruletimängu ajal maandus pall 26 korda järjest mustana. Ruletimängus on võimalus musta palli lüüa 47,4%. Seetõttu oli palli mustale maandumise tõenäosus 26 korda järjest laias laastus üks 67 miljonist.
Ülaltoodud Monte Carlo kasiinosündmus on illusioonide kallutatuse suurepärane näide. Inimeste jaoks, kes viibisid sellel ööl, oli mõtteprotsess selline, et kuna pall oli nii palju kordi mustale maandunud, pidi see varsti punaseks langema.
Nagu me teame, on ruletimängu tulemus iseseisev sündmus - see, kas pall tabas musta või punast või mitte, ei näita, mida pall järgmisena tabab. Mängurid kaotasid mustade vastu kihlvedudes märkimisväärse summa raha, sest nad olid kindlad, et mustad ja punased tulemused pidid ühtlustuma.
Lisaressursid
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:
- Käitumusliku rahanduse sõnastik Käitumusliku finantseerimise sõnastik sisaldab ankurdamise eelarvamust, kinnituse eelarvamust, raamimise eelarvamust, karjavajadust, tagantjärele kallutatust, kontrolli illusiooni
- Usk püsivus Usk püsivus Usk püsivus, mida nimetatakse ka veendumuste püsivuseks, on inimeste võimetus oma veendumusi muuta isegi uue teabe või faktide saamisel
- Valimi valiku eelarvamus Valimi valimise eelarvamus Valimi valimise eelarvamus on eelarvamus, mis tuleneb populatsiooni valimi nõuetekohase randomiseerimise tagamata jätmisest. Valimi valiku puudused
- Survivorship bias Survivorship bias on proovide valiku eelarvamuste tüüp, mis tekib siis, kui andmekogum arvestab ainult „ellujäänud“ või olemasolevate tähelepanekutega ja ei arvesta
