Proportsionaalne õigus on juriidiline termin, mis kirjeldab õigust, kuid mitte kohustust, mis investorile võib anda oma esialgse omandi protsentuaalse taseme säilitamiseks. Aktsionärid Aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsionäride omakapital) on konto ettevõttes bilanss, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame järgnevate finantseerimisvoorude jooksul aktsionäride omakapitali = varad - kohustused ettevõttes.
Teisisõnu, kui proportsionaalse õigusega investor omandas ettevõttes algselt 10% osaluse, siis antakse talle võimalus investeerida ettevõtte järgmistes rahastamisvoorudes 10% osaluse säilitamiseks rohkem. Mõistet proportsionaalne õigus kasutatakse riskikapitali finantseerimisel tavaliselt riskikapital Riskikapital on rahastamisvorm, mis pakub vahendeid varajases staadiumis olevatele, suure kasvupotentsiaaliga tärkavatele ettevõtetele omakapitali või osaluse eest. Riskikapitalistid võtavad riski idufirmadesse investeerimisega, lootes, et nad teenivad märkimisväärset tootlust, kui ettevõtted saavad edukaks. .
Kuidas töötavad proportsionaalsed õigused?
Proportsionaalse õiguse idee on sisuliselt seotud lahjenduse mõistega. Iga uus omakapitali finantseerimisvoor tähendab uute aktsiate emiteerimist. Uute aktsiate väljalaskmisel viitab praeguste aktsionäride (asutajate asutajate aktsia asutajate aktsia) osakaal organisatsiooni esimestele asutajatele antud omakapitalile. Seda tüüpi aktsiad erinevad müüdud lihtaktsiatest mõnel olulisel viisil. Peamised erinevused on (1), et asutajate aktsiaid võib emiteerida ainult nimiväärtusega ja (2) sellega kaasneb omandamise ajakava., investorid) lahjendatakse. Teisisõnu kaotavad praegused aktsionärid osa oma hääleõigusest, arvutatuna protsentuaalselt.
Sellise stsenaariumi vältimiseks võivad investorid paluda ettevõttel lisada säte, mis annab neile proportsionaalsed õigused. Proportsionaalse õigusega investor suudab säilitada oma aktsiate ja hääleõiguse protsendi isegi uute aktsiate emiteerimise korral.
Pange tähele, et proportsionaalne õigus ei ole kohustus ja seda saab kasutada selle omaniku äranägemisel. Mõned proportsionaalsete õigustega investorid võivad mitte kasutada oma investeerimisvõimalust järgmistes rahastamisvoorudes. Õigustest loobumise põhjusteks on ettevõtte kehv tulemuslikkus või areng, samuti ülisuured täiendavad investeeringud, mis on vajalikud esialgse omandi protsendi säilitamiseks.
Lisaks ei saa investorid mõnel juhul proportsionaalseid õigusi. Mõned ettevõtted otsustavad anda sellised õigused väärtuslikele investoritele, kes on ärile märkimisväärset mõju avaldanud.
Proportsionaalsed õigused antakse tavaliselt investoritele või küsitakse investoritelt, kes investeerivad A-seeria finantseerimise algusringidesse. A-seeria finantseerimine (tuntud ka kui A-seeria voor või A-seeria rahastamine) on üks kapitali kaasamise etappidest protsessi käivitamise abil. Sisuliselt on A-seeria voog idufinantseerimise teine etapp ja riskikapitali rahastamise esimene etapp. . Investorid ei ole sageli nõus oma õigusi hilisemates rahastamisetappides kasutama vajaliku suure investeerimissumma tõttu.
Lisaressursid
Täname, et lugesite rahanduse selgitust proportsionaalse õiguse kohta. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi alal õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:
- Ingelinvestor Ingelinvestor Ingelinvestor on isik või ettevõte, mis annab alustavatele ettevõtetele kapitali vastutasuks omakapitali või konverteeritava võla eest. Nad võivad pakkuda ühekordset investeeringut või jätkuvat kapitalisüsti, et aidata ettevõttel rasketes varases staadiumis edasi liikuda.
- Eelisaktsiad Eelisaktsiad Eelisaktsiad (eelisaktsiad, eelisaktsiad) on ettevõtte aktsiaomandi klass, millel on ettevõtte varade suhtes eelisnõuded lihtaktsiate suhtes. Aktsiad on vanematest aktsiatest, kuid on võla, näiteks võlakirjade osas nooremad.
- Volikirja hääletamine Volikirja hääletamine Volikirja hääletamine on hääletamisõiguse delegeerimine esindajale algse hääleomaniku nimel. Hääletamisõiguse saanud erakonda nimetatakse volikirjana ja algset hääleomanikku nimetatakse juhiks. See kontseptsioon on oluline finantsturgudel ja eriti riigi osalusega ettevõtetes
- Õiguste emiteerimine õiguste emiteerimine õiguste väljalaskmine on õiguste pakkumine ettevõtte olemasolevatele aktsionäridele, mis annab neile võimaluse osta otse ettevõttelt täiendavaid aktsiaid soodushinnaga
