Fiktiivne põhisumma viitab intressimäära vahetuslepingus eelnevalt kindlaksmääratud dollarile. Finantsinstrumentide intressimaksete arvutamiseks kasutatakse nimiväärtust.
Fiktiivne põhisumma ei vaheta omanikku ja seetõttu ei maksa ega saa ükski osapool summat igal ajal. Ainsad tehingud, mis tehingupoolte vahel omanikku vahetavad, on intressimaksed. Põhimõtteliselt on mõtteline põhisumma inimese omandis oleva vara väärtus.
Näiteks kui inimene maksab võlakirja eest 1000 dollarit, on võlakirja mõtteline põhisumma võrdne võlakirja ostmiseks makstud summaga, st. 1000 dollarit. Fiktiivset põhiväärtust noteerivad erinevad finantsinstrumendid, näiteks vahetuslepingud, optsioonid. Valikud: väljamaksed ja müügid Optsioon on tuletislepingu vorm, mis annab selle omanikule õiguse osta, kuid mitte kohustust, kindla kindla kindla isiku poolt. kuupäev (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (alghind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal ja futuure.
Kokkuvõte
- Fiktiivne põhisumma on finantslepingu eeldatav põhisumma, millel põhinevad vahetatud intressimäärad.
- See on teoreetiline summa, mis ei vaheta kunagi osapoolte vahel omanikku.
- Fiktiivset põhisummat kasutatakse finantsinstrumendi nimiväärtusena tasumisele kuuluvate intressimaksete arvutamisel.
Nimelise põhisumma mõistmine
Fiktiivne põhisumma on eeldatav põhisumma, mida kasutatakse vahetatud intressisumma arvutamisel põhisummana. Põhisumma on tehingust funktsionaalselt eraldatud ja tehingu ainsad tegelikud komponendid on intressimaksed.
Fiktiivne põhisumma on teoreetiline arv, mida kasutatakse ainult intressimaksete arvutamisel. Intressikulu Intressikulud tekivad ettevõttest, kes finantseerib võla või kapitalirendi kaudu. Intress on kasumiaruandes, kuid seda saab arvutada ka võla graafiku kaudu. Graafikus tuleks välja tuua kõik peamised võlad, mis ettevõttel bilansis on, ja arvutada intress korrutades intressi. Intressimaksete tegemisel viitavad pooled tingimuslikule põhiosale kindla indeksi lubadusele maksta sarnaseid summasid.
Maksmisele kuuluv intress põhineb tinglikul põhisummal, mis võib olla ükskõik millises vääringus. Samuti ei pea tinglik põhisumma olema rahaline väärtus ja see võib olla samaväärne omakapitali väärtusega.
Praktiline näide
Oletame, et kaks osapoolt, Mary ja John, sõlmivad lepingulise kokkuleppe intressimaksete vahetamiseks omavahel. Mary omab investeeringut, mille väärtus on 1 miljon dollarit ja mis teenib iga kuu LIBOR + 1% intressi. Kuna LIBOR LIBOR LIBOR, mis on Londoni pankadevahelise pakkumise määra lühend, viitab intressimäärale, mida Ühendkuningriigi pangad küsivad teistelt finantsasutustelt lühiajalise laenu eest, mille tähtaeg on üks päev kuni 12 kuud. LIBOR toimib lühiajaliste intressimäärade perioodiliste muutuste võrdlusalusena, Mary poolt saadud intressimaksed ei ole konstantsed ja see muutub koos turumäärade kõikumisega.
Johnil on seevastu sarnane 1 000 000 dollari suurune investeering, mille igakuine intressimäär on 2%. Johnile laekuvad intressimaksed jäävad kogu aasta vältel muutumatuks. Mõlemad pooled lepivad kokku intressimaksete vahetamise lepingu sõlmimisel, et vahetada omavahel intressimakseid. See tähendab, et Mary saab iga kuu püsivat makset 2%, samas kui John hakkab saama muutuvaid intressimakseid iga kuu Libori + 1% määraga.
Kuna pooled nõustuvad vahetama ainult intressimakseid, arvutatakse intressid 1 000 000 dollari suurusele põhisummale. Summa on tinglik põhisumma ja see on teoreetiline summa, mis ei vaheta osapoolte vahel omanikku.
Kui LIBOR-i määr on jaanuari kuus 0,5%, saab Mary intressimakseteks 15 000 dollarit (1 000 000 USD x (0,5% + 1%). Samal kuul saab John 20 000 USD intressimakseid (1 000 000 x 2%).
Intressimäärade vahetustehingu tingimuste kohaselt maksab Mary Johnile 15 000 dollarit, John aga 20 000 dollarit. Tehingud tasakaalustavad üksteist osaliselt ja John võlgneb Maryle intressi 5000 dollarit (20 000–15 000 dollarit).
Nimelise põhisumma taotlused
Järgmised on investeeringute peamised näited, kus kasutatakse tinglikku põhiosa:
1. Intressimäära vahetustehingud
Intressimäära vahetus toimub siis, kui kaks osapoolt laenavad üksteisele raha, kuid erinevate tingimustega, s.o tagasimaksegraafiku ja intressimääradega. See aitab suunata investeeringu riski või tootluse teisele osapoolele, kus ühe investeeringu tulu määr on muutuv, samas kui teine pool pakub fikseeritud tootlust.
Selline kokkulepetüüp toob kasu ühele poolele, teine pool kannab kahju. Fiktiivne põhisumma on teoreetiline summa, millel intressimaksed põhinevad. Summa võib olla mis tahes valuuta või valuutade kombinatsioon.
2. Kokku tagasi vahetatavad tehingud
Kogutootlusvahetus on finantskokkulepe, millega kantakse alusvara krediidi- ja tururisk üle. Kogutasuvahetuse korral teeb üks osapool intressimakseid fikseeritud või muutuva intressimäära alusel, mis korrutatakse tingliku põhisumma ja amortisatsiooniga.
Lepingu teine pool arvutab intressimaksed alusvara tootluse, st teenitud tulu pluss kapitali kallinemine, kui see on olemas. Alusvaraks võib olla võlakiri, laen või aktsiaindeks.
Kogutootlusvahetus on üles ehitatud nii, et pooled teenivad võrdlusvaralt intressi ilma seda omamata. Näiteks kui alusvaraks on võlakiri, maksaks lepinguosaline A lepinguosalisele B LIBOR-i määra, mis on korrutatud nominaalse põhisumma ja amortisatsiooniga, samal ajal kui lepinguosaline B maksaks lepinguosalisele A alusvara tootlust, sealhulgas saadud tulu ja kapitali vara kasum.
Seotud lugemised
Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Kohaldatav föderaalne intressimäär (AFR) Kohaldatav föderaalne intressimäär (AFR) Kohaldatav föderaalne intressimäär (AFR) on intressimäär, mida kohaldatakse isiklikele laenudele. See on USA seaduste kohaselt selliste laenude suhtes kohaldatav miinimummäär.
- Intressikulu Intressikulu Intressikulu tekib ettevõttelt, kes finantseerib võla või kapitalirendi kaudu. Intress on kasumiaruandes, kuid seda saab arvutada ka võla graafiku kaudu. Graafikus tuleks välja tuua kõik peamised võlad, mis ettevõttel bilansis on, ja arvutada intress korrutades intressi
- Aktsiate vahetamise leping Aktsiate vahetamise leping Aktsiate vahetamise leping on kahe osapoole vaheline tuletisleping, mis hõlmab aktsia- või aktsiaindeksi tootlusega seotud aktsiapõhiste rahavoogude ühe voo (osa) vahetamist teise vooga (osa) fikseeritud tuluga rahavoogudest.
- Liitintress Liitintress Liitintress tähendab intressimakseid, mis tehakse algse põhiosa ja varem makstud intressi summalt. Lihtsam viis liitintressi mõelda on see, et see on "intress intressilt", kus intressimakse summa põhineb iga perioodi muutustel, mitte fikseeritakse algsel põhisummal.
